两融透析 深沪大盘观望气氛浓厚 上海电力融资盘小幅流入

2024年08月14日 23:39   投资快报   刘然

一、市场地量成交  融资盘进出相对平衡

上半周沪指跌0.4%,创业板指跌0.7%,两融股票加权价格指数跌0.5%,两市日均成交金额为0.48万亿元,较上周的日均值大幅减少25%。

本周前两个交易日两市融资余额为14031亿元,较上周净流出3亿元,降幅为0.02%。其中沪市净流出2亿元,深市净流出1亿元。周一净流出13亿元,周二净流入9亿元,周三弱势震荡,估计净流出20亿元,下半周流入减缓,全周估计净流出70亿元。

上半周全市场的日平均维持担保比率为238%,较上周的240%明显回落,周三估计约为237.5%。

上半周北向资金净流出105亿元,周一至周三连续净流出8亿元、25亿元和72亿元。今年以来累计净流出122亿元。

上半周北向资金流出强度较融资盘更大些,两者合计净流出108亿元,上周两者合共净流出222亿元。

上半周南向资金继续净流入港股市场52亿元,上半周恒指和恒生科技指数走平。今年以来南向资金净流入港股市场4463亿元,国内机构资金南下港股势头未减。

上半周大盘稳向震荡,成交量进一步萎缩,成交金额创2020年以来的最低水平,市场人气偏弱。一方面惜售心态浓厚,另一方面观望气氛上升,买气不足。

近期政策面对服务消费行业加大支持,1-7月的进出口贸易也再创新高,集成电路和汽车出口明显增长,宏观经济数据保持稳定,A股市场的估值也处于较低水平。从过往数据来看,市场的地量成交后面往往是反弹行情,有可能是先破后立甚至大破大立,也有可能是磨底后换来小幅阶段性反弹。

二、观望气氛浓厚   交投为年内最低水平

本周前两个交易日融资买入额为707亿元,日均值为353亿元,较上周的日均值减少29%,是年内最低。融资买入额占两市成交之比为7.3%,较上周的7.7%回落。融资买入与融资余额之比为2.5%,较上周的3.5%回落,市场观望气氛浓厚。

本周前两个交易日融资偿还额为711亿元,日均值为355元,较上周的日均值减少31%,也是年内最低。

本周前两个交易日融资交易占比为14.6%,较上周的15.7%有所回落。折算成一周的换手率为25%,年内最低。

本周前两个交易日板块融资盘流入居前的是地产2.1亿元、银行1.3亿元、医疗服务0.8亿元、医药化学0.8亿元、新能源光伏0.7亿元、5G0.7亿元、钢铁0.6亿元、汽车0.6亿元、有色0.5亿元、医药生物0.5亿元。

本周前两个交易日个股融资盘流入最多的是恒瑞医药1.28亿元、万科0.95亿元、新易盛0.76亿元、保利地产0.75亿元、五粮液0.73亿元、宝钢股份0.7亿元、招商银行0.67亿元、金龙汽车0.62亿元、沪电股份0.61亿元、立讯精密0.6亿元。

三、中国电建融资盘小幅流入

中国电建(601669)近期震荡横盘, 融资盘小幅流入。上周四和上周五的融资买入额分别为0.33亿元和0.39亿元,本周前两个交易日融资买入额分别为0.69元和0.75亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.26亿元。

根据天风证券研报,我国“十四五”规划和2035年远景目标提出对雅鲁藏布江下游水电进行开发,估算雅鲁藏布江下游水电项目投资额预计在10261亿元左右。公司作为全球水利水电行业的领先者,承担了国内大中型水电站80%以上的规划设计任务、65%以上的施工建设任务,约占全球50%以上的大中型水利水电建设市场。

截至2023年末,公司风电、太阳能发电、水电、火电和独立储能装机841.28、772.71、685.06、364.5、55.3万千瓦。2024年公司计划安排投资1389亿元,其中能源电力板块投资计划为865亿元同比+44.99%,新能源项目投资计划为811亿元同比+70.8%,仍保持较高投资强度。

公司持有华刚矿业25.28%的股权,华刚铜钴矿项目矿石储量约2.5亿吨,铜矿石品位3.47%,钴矿石品位0.215%,探明金属资源储量含铜868万吨、含钴54万吨。华刚矿业2019年-2023年为公司贡献投资收益CAGR是41.1%,扣除所得税后的投资收益占中国电建当期归母净利润的比从2019年的4.74%上升到2023年的11.11%,持续为公司贡献业绩增量。

2024年公司合计目标市值1464亿元,对应2024年整体PE9.92x,较当前还有较大的上涨空间,维持“买入”评级。

四、上海电力融资盘小幅流入

上海电力(600021)近期下跌减缓,融资盘小幅流入。上周四和上周五的融资买入额分别为0.09亿元和0.08亿元,本周前两个交易日融资买入额分别为0.11亿元和0.04亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.05亿元。

根据华源证券研报,公司为国家电投集团旗下核心电力上市平台(集团拥有57.46%控股权),为集团旗下境内最大的电力上市平台和旗下江浙沪三省的常规能源整合平台。公司深度绑定长三角区域,煤电控股985万千瓦,权益875万千瓦。控股煤电机组聚焦上海、江苏、安徽、土耳其,60万千瓦以上装机占比80%。

截至2023年底公司控股风电装机387万千瓦,集中于长三角且拥有大比例海风;控股光伏装机511万千瓦,全国性布局。预计2024年-2025年合计新增217万千瓦即可完成60%清洁能源占比目标,2023年4月获得上海45万千瓦风电项目指标,并争取2024年在上海再获得一个深远海项目。

预计公司2024年-2026年归母净利润分别为25亿元、29亿元、34亿元,扣除永续债利息3.4亿元后,当前股价对应2024-2026年PE分别为12、10、9倍。

财经日历

      • 2025年 7月
      • 30
      • 1
      • 2
      • 3
      • 4
      • 5
      • 6
      • 7
      • 8
      • 9
      • 10
      • 11
      • 12
      • 13
      • 14
      • 15
      • 16
      • 17
      • 18
      • 19
      • 20
      • 21
      • 22
      • 23
      • 24
      • 25
      • 26
      • 27
      • 28
      • 29
      • 30
      • 31
      • 1
      • 2
      • 3
      • 4
      • 5
      • 6
      • 7
      • 8
      • 9
      • 10
      查看全部

      关注我们