周一大小指数分化，沪指2900点得而复失收涨0.49%，日K线实现三连阳；创业板指数冲高回落收跌0.14%。两市全天合计成交5706亿元，较上日缩量205亿元。盘面上，跨境支付、网约车、华为海思、银行、保险、酒店餐饮等板块领涨，AI眼镜、铜缆高速连接、消费电子概念、新冠药等板块位居跌幅前列。总体来看，权重股稳指数，个股出现极端分化，大涨和大跌的个股都不少。

华为产业链有望继续活跃。华为海思概念延续强势，前排核心深圳华强直接顶一字三连板，力源信息、好上好等个股走出连板行情。华为产业链将密集迎来重磅盛会催化，包括：2024海思首届全联接大会将于9月9日在深圳举行，这也是首届海思全联接大会，此次海思全联接大会上将带来的新品很可能来自星闪和鸿蒙等；华为全联接大会2024官宣将于9月19日~21日在上海举行；此前余承东透露，华为Mate70系列手机将在今年第四季度发布。在上述诸多事件兑现之前，华为产业链仍有望继续受资金关注。

市场缺乏增量资金，行情非常割裂，资金各种抱团。一种是高股息资产的抱团，在利率不断下行背景下，以险资为代表的机构资金寻找类固收的资产，这类资金抱团低估值、高分红、高股息、现金流稳定的资产，比较有代表性的是银行股。另一种是活跃游资的抱团，这类资金偏向题材炒作，一旦有热点，就是极度抱团的前排核心品种，个股在短期内出现较大的涨幅甚至是出现连板，比如前期无人驾驶的大众交通、金龙汽车，商业航天的腾达科技、航天晨光等，近期折叠屏的星星科技，AI眼镜的博士眼镜等等。在这种市场生态中，要选择适合自己风险偏好的阵营，要么是跟随机构抱团高股息资产，要么是跟随游资抱团题材热点。

越声理财表示，市场在底部区域反复震荡。最近市场成交量明显不足，已经连续7天不足6000亿元，这种量说明市场信心依然没有恢复，量能不足会制约市场反弹力度，同时也会导致题材热点快速轮动。总体而言，在没有量的情况下，对于指数不抱过高的期待，策略上是控制好总体仓位的前提下，把握结构性机会。同时，8月下旬是中报披露高峰期，要预防业绩地雷以及机构资金调仓换股带来的波动，对于看好的个股等业绩明朗后再关注是一种更加稳健的策略。