国庆期间港股率先开启半导体飙升行情。节后，A股半导体板块尤其是科创板芯片迎来爆发，截至10月9日，综合上交所和Wind数据，科创芯片相关ETF净申购额超150亿元。截至10月10日午间收盘，科创芯片ETF基金（588290）近5个交易日涨幅超50%。

与此同时，10月9日晚间，多家半导体产业链公司发布三季度预增公告：

晶合集成预计前三季度净利润同比增长744.01%—837.79%。公司表示，随着行业景气度逐渐回升，公司自今年3月起产能持续处于满载状态，并于今年6月起对部分产品代工价格进行调整，助力公司营业收入和产品毛利水平稳步提升。

韦尔股份预计前三季度净利润同比增长515.35%—569.64%。公司表示，市场需求持续复苏，下游客户需求增长，公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，使得营业收入和毛利率显著增长。

泰凌微预计前三季度净利润为5961.22万元左右，同比增长58.61%左右。因半导体行业供应链紧张情况本年度逐步缓解，行业供应链产能充足，同时公司加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升，带来了毛利润增长，使得归属于母公司净利润及扣除非经常性损益的净利润均实现大幅增长。

科创芯片ETF基金（588290）跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

东莞证券表示，SW电子行业经过两个月调整后，建议关注两个方向。一是消费电子领域，H2是传统消费电子旺季，多家上游芯片厂、终端厂官宣产品发布会，包括天玑9400、vivox200等，在AI创新驱动下，终端需求有望进一步回暖，相关环节业绩也有望继续向上。二是前期调整充分、基本面向好的AI领域，英伟达Blackwell即将在Q4迎来发货，且近期 OpenAI 推出的 o1 模型对推理算力需求进一步加大，关注算力基建环节。

开源证券认为，自2023 Q3以来，季度总研发费用同比增速低于季度总营收同比增速。随着未来下游需求持续向好，研发费用同比增速有望持续低于营收同比增速，SoC板块未来盈利能力有望持续提升。

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