两融透析 融资盘持续流入 市场情绪处于高位

2024年11月04日 23:04   投资快报   刘然

上周两市融资余额约为16884亿元,较前周净流入366亿元。融资盘日增148亿元,市场情绪处于高位。开仓力度不减,偿还频率提升,电子和软件服务板块融资盘流入居前。11月大盘仍为区间强势震荡,投资者可继续把握好板块轮动节奏。

一、融资盘日增148亿元

上周沪指跌0.8%,本周一涨1.2%。创业板指上周跌5.1%,本周一涨2.9%,两融价格指数上周跌0.9%,本周一涨1.3%。上周两市日均成交金额为2万亿元,较前周增长10%,本周一成交金额为1.7万亿元。

上周两市融资余额约为16884亿元,较前周净流入366亿元,增幅为2.2%,其中沪市净流入135亿元,深市净流入231亿元。上周一至上周四连续净流入161亿元、62亿元、113亿元和107亿元,上周五净流出76亿元,本周一估计净流入130亿元。

融资盘自9月24日以来连续第六周净流入,累计达3283亿元。10月份净流入2665亿元,平均每个交易日净流入148亿元。而10月份各大指数收盘基本是平盘,新增融资盘的获利度与此差距不大。不过10月融资盘日均开仓2020亿元,日均偿还1872亿元,9天就置换一遍。每日提供近4000亿元成交金额,成为大盘流动性的最大来源之一。

融资盘换手率反映的是市场情绪和人气,只有在极高涨和炽热的气氛中才会有如此高频率的交易。高换手的前提是总体处于盈利状态,一旦转入浮亏则换手率将急降,带动成交量也会明显减少。

上周5363只沪深A股1815只上涨,占比34%,较前周的83%明显回落,呈涨少跌多格局,本周一有84%的股票上涨。

上周全市场的日平均维持担保比率为277%,较前周的276%上升,本周一预计为280%。以近期交易状态只要维保不跌破265%,市场人气都能保持在积极状态之上。

上周4家新股上市,较前周增加1家,募集金额15亿元。今年以来79家新股上市,募集金额523亿元。

上周大盘维持区间强势震荡,板块继续轮动。化债概念板块如地产、钢铁、水泥、建材和受涨价传闻影响的稀土板块表现活跃。科技股冲高回落,创业板和科创板块成交与两市成交的份额比例从前周的42%下降至37%,跑道过于拥挤,博弈更加激烈。北交所波动更加剧烈,低价小盘股在重组光环下继续成为题材炒作的热门汇聚场所。

上周下半周和本周一,券商和非银金融板块再度走强,机器人板块也同步跟进,在两市20天线附近再度引领人气。大盘的横盘震荡已从5分钟级别上升至30分钟级别,周期相对会拉长,幅度也会增大。11月份市场人气和流动性处于充足状态,板块轮动机会仍较多。

二、开仓力度不减  偿还频率提升

上周融资买入额为9935亿元,日均值为1987亿元,较前周的日均值增加5%。融资买入额占两市成交之比为9.7%,较前周的10.2%回落,融资买入与融资余额之比为12%,较前周的11.9%回升。10月市场人气基本集中在科技类个股,创业板和科创板的低价小盘股吸引活跃资金流入,开仓力度持续不减。

上周融资偿还额为9569亿元,日均值为1914亿元,较前周的日均值增加7%。偿还增幅超过开仓增幅,快借快还之后再开仓,融资市场保持较高的流动性。

上周融资买入与偿还额合计约为19503亿元,日均值较前周的日均值增加6%,比大盘成交的10%增幅要小一些,显示活跃度相对下降。

与前周的融资余额16518亿元比较,上周换手率为118%,较前周的115%下降,人气处于炽热阶段。

与两市上周成交金额10.22万亿元相比,上周的融资交易占比为19.1%,较前周的19.8%回落。

上周融券余额约为97亿元,较前周增加1亿元,较去年底累计减少了619亿元。

三、电子和软件服务板块融资盘流入居前

上周板块融资盘净流入居前的是电子57.1亿元、软件服务35亿元、通信设备31.9亿元、汽车24.5亿元、证券24亿元、芯片16.2亿元、智能机器15.6亿元、保险信托15.3亿元、传媒14.6亿元、稀土永磁14.5亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是东山精密17.27亿元、赛力斯10.33亿元、京东方8.52亿元、江淮汽车8.16亿元、水晶光电6.56亿元、浪潮信息6.46亿元、东方财富6.39亿元、中粮资本6.22亿元、中国长城6.14亿元、东方能源5.95亿元。

四、后市研判

11月大盘仍为区间强势震荡,各板块重心陆续上移,投资者可继续把握好板块轮动节奏。

财经日历

      • 2025年 6月
      • 26
      • 27
      • 28
      • 29
      • 30
      • 31
      • 1
      • 2
      • 3
      • 4
      • 5
      • 6
      • 7
      • 8
      • 9
      • 10
      • 11
      • 12
      • 13
      • 14
      • 15
      • 16
      • 17
      • 18
      • 19
      • 20
      • 21
      • 22
      • 23
      • 24
      • 25
      • 26
      • 27
      • 28
      • 29
      • 30
      • 1
      • 2
      • 3
      • 4
      • 5
      • 6
      查看全部

      关注我们