《买方投顾之路 · 盈米精英投顾访谈》,邀请业内优秀的买方投顾团队,分享他们的职业成长故事,探讨他们的投研与服务经验以及对行业趋势的前瞻性思考。为更多顾问提供启发和指引,助力大家在财富管理这条道路上找到正确的方向,从而更快、更稳健地前行。
本期嘉宾
周勇,盈米钱耳朵投顾团队首席投资顾问,前中央人民广播电台特约财经评论员、近20年财富管理行业服务经验,财经投教视频全网播放量突破5亿次。
2016年进入财富管理行业以来,周勇凭借着自己对于财富管理行业的深度思考,同时借助盈米平台的投研、内容、合规及展业系统支持,为客户提供了高价值的投顾服务。
以下是本期《买方投顾之路》访谈实录:
01
“很多客户认真听了,但真到执行的时候,
却没法贯彻正确的投资思路。”
盈米:是什么促使您踏上买方投顾这条道路的?
周勇:我成为一名投资顾问,和自己早年的投资经历有很大关系。大学三年级的时候,出于机缘巧合买到了原始股,于是就用了大学勤工俭学当家教的钱,外加家里的一些储蓄,做了第一笔投资,之后这家公司成功上市,我赚到了第一桶金。
在这之后,我的职业经历一直围绕着财经和金融展开。在一家省级卫视担任证券节目的制片人,在这个过程中也加深了对于市场的认知。之后2007年大牛市来临,我成功参与其中,并顺利逃顶。接着在2010-2015年,借助基金定投做了一轮完整的微笑曲线,收益也非常理想。
有了这些“战绩”之后,身边的朋友也开始向我咨询投资相关的问题,但影响范围比较小,于是我开始思考,如何去帮助更多的人?于是我开始推出付费咨询、投资专栏等内容。
一开始很有成就感,但是后来发现这种模式也存在问题,很多听众确实认真听了,但真到执行的时候,却没法贯彻正确的投资思路。
这时候我才真正意识到,我不仅要做一个坐而解惑、坐而授道的人,而是要用资产配置的思路,像教练一样,帮助客户树立目标、制定计划,并监督客户来执行计划。
02
“资产配置不是追求市场的短期收益,
而是更加注重长期持有,获取资产的β收益”
盈米:您目前遇到比较大的挑战有哪些?
周勇:最大的挑战,还是帮助客户建立对于资产配置的正确认知。因为资产配置意味着客户要去做一些反人性的操作,比如说当某一类资产在投资组合中占比过高的时候,是需要减仓的,但是客户会认为,占比高是因为涨得多,没法下决心去减仓。
这就好比手里有三四套房子的人,过去几年如果不去做资产再平衡,卖掉一部分房产,之后几年下跌导致的资产损失是很严重的。
回过头来讲,投资的本质到底是什么,是否可以不顾任何风险地去获取收益,想要就这一点和客户达成共识,我认为是当下最难的一件事情。
在资产配置这件事情上,我们很执着,客户也很执着,但是双方的执着是有冲突的。资产配置不是要通过频繁交易,来追求市场的短期收益,而是更加注重长期持有,获取资产的β(贝塔)收益。只有每一类资产都走完周期,这个资产配置方案才是最优方案,比如A股买多少、美股买多少、债基的占比如何调,设定什么样的阈值来去做再平衡等等。
因为每一种资产都有着自己的涨跌周期,如果只投资某一种资产,收益肯定是不稳定的,这时候我们就可以借助资产配置这个工具,通过同时配置高风险的、低风险的多种资产,利用资产和资产之间的负相关性,让组合 整体的表现更稳定,让客户更拿得住。
资产配置不是让客户去赚最多的收益,而是用更科学、更靠谱的方法,让客户去赚到整个市场的平均收益,所以资产配置称得上是创造客户收益的基石。
不过很多客户最初希望的解决方案,都是想要一个灵丹妙药,希望由我们来告诉他需要买什么,然后他就去买。这种想法显然是不现实的,所以就需要和客户把资产配置讲清楚,让他欣然接受。
当然了,过程并不简单,很多客户都会有自己的想法。这就和劝人吃药一样,我们告诉他这个药一定要吃,但是也有很多人想回家琢磨琢磨,觉得这个药太苦了,或者听别人说有副作用,他就少吃一副,或者回头就不吃了。
所以最后你会发现,真正能够一直跟着走下来,受益于资产配置,只能是部分人,一定会有人中途掉队。但是从自身出发,我还是尽量地去给更多的人、更多的时间,用我们的思考和实践,去告诉大家资产配置的真正价值,从而去尽可能地影响客户。毕竟说到底,投资的本质不是不顾任何风险地去获取收益,想要就这一点和客户达成共识,我认为是当下最难的一件事情。
03
“在做财富管理的时候,
要想清楚自己挣的是什么钱?”
盈米:成为一名专业的买方顾问,需要具备哪些能力和素质?
周勇:成为买方顾问,第一个特别重要的是初心。大家在做财富管理的时候,要想清楚自己挣的是什么钱,是金融产品的返佣,还是顾问的费用?很多人可能一开始的初衷是做买方顾问,但后来做着做着发现,佣金来得快一些,金额也大一些,慢慢心态开始发生变化。
第二个是要有同理心。作为投顾,我们一定要认真地、充分地、了解我们的客户,包括客户的投资心理、投资行为,我们要去真正地去感同身受。只有这样,我想在和客户沟通的时候才能更加有效。
第三个的话,那就是对于金融资产的了解。只有你对金融资产有更深的了解,你才能更好地去做好匹配。
还有很重要的一点,就是要对金融史多做一些研究和阅读。
因为如果我们希望通过资产配置的方法,来帮客户做财富管理,我们更多是让客户在不同资产上拿到一个β(贝塔)的收益,而在这个时候,金融史会对我们特别有帮助。
盈米:您认为财富管理行业未来会是怎么样的发展趋势?
周勇:在我看来,财富管理一定是一个朝阳行业。
第一,之前大家做得更多的是资金管理和投资管理,而没有真正从财富管理的角度出发。
既然是财富管理,那就不仅要考虑这笔钱的占比、投资方向和风险承受情况,更应该站在客户整个家庭情况的角度来出谋划策。
一定意义上来讲,财富管理刚起步的时间不长,依然方兴未艾。
第二,站在从业人员和客户群体的角度,目前真正的买方顾问数量不是很多,客户群体和过亿的股民、基民对比,占比也很小。
再往下走,我相信越来越多的人会认识到,投资是一个专业性很强的一个事情。
这就好比生病了,一定要去找医生;有法律纠纷,一定要去找律师。未来随着社会分工越来越明确,大家对投顾的专业认知也会越来越清晰,买方投顾行业还将继续加速成长。