节后首日A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%，北证50指数涨1.17%。全市场成交额13003亿元，较上日放量1727亿元。全市场超3400只个股上涨。板块题材上，deepseek概念、AI应用、机器人、黄金板块涨幅居前，大消费、英伟达相关板块跌幅居前。

DeepSeek概念股早盘大涨，安凯微、每日互动、三六零、天娱数科等超10股涨停。消息面上，DeepSeek于1月20日发布的开源模型DeepSeek-R1，在数学、代码、自然语言推理等任务上性能与OpenAI的o1正式版相当，但输入/输出API价格显著更低，其训练成本明显降低，优势明显，受到全球广泛关注。微软、英伟达、亚马逊、百度智能云、华为云等海内外巨头相继接入 DeepSeek-R1，这体现了行业对 DeepSeek 技术的高度认可。DeepSeek-R1的推出体现了开源范式下技术进步速度及 AI 训练、推理成本大幅压缩的可能，让市场看到了AI在更多场景应用落地的可能性，从而推动相关概念股上涨。

机器人板块持续活跃，绿的谐波、卧龙电驱、鸣志电器等多股大涨。消息面上，2025年春节联欢晚会上张艺谋导演的创意融合舞蹈节目《秧BOT》引发极大关注，节目由宇树科技的人形机器人等联袂主演，吸引了市场的关注。同时，特斯拉计划于2026年建成月产能万台级别的人形机器人产线并开始交付，展示了行业巨头对人形机器人市场的信心。2025年有望成为人形机器人商业化元年，产业趋势明确，板块有望反复活跃。

人工智能板块出现高低切，跌停个股数量有所增加。在个股涨超3000家的同时出现45个跌停个股的情况实属少见。一方面deepseek出圈，带动前期涨幅较大的英伟达相关产业链出现明显调整，比如光模块，PCB等板块。另一方面受益于deepseek的AI应用，云计算相关板块低位明显异动。该现象的背后是在日新月异的AI科技浪潮中，资金果断拥抱新趋势新变化。

目前指数依然是偏震荡格局，我们继续看好春季躁动行情的观点没有变化。操作策略上，建议围绕产业趋势确定、资金高度认可的方向把握结构性机会。配置上，考虑成长与红利的均衡配置，成长方向继续看好人工智能下游应用、机器人、半导体等方向不变，同时可挖掘年报业绩超预期的个股。