2025年开年以来，宇树科技（Unitree）凭借一系列技术突破与现象级事件，持续占据全球机器人产业头条。2月17日，宇树发布全新算法视频：人形机器人可随音乐即兴舞蹈，动作丝滑程度堪比专业舞者。宇树的“技术连击”验证了人形机器人的商业化路径——从工业场景（足球赛事）到文化展示（春晚），再到消费体验（舞蹈交互）。

中信证券预测，2025年中国人形机器人出货量将突破1万台，2030年达500万台，对应市场规模8700亿元。

ETF方面，截至2025年2月20日，机器人ETF（562500）规模突破80亿元，是全市场规模最大、流动性最佳的机器人主题ETF。其中，规模从70亿到80亿元，仅用了3个交易日。

值得注意的是，Wind金融终端数据显示，机器人ETF（562500）近5个交易日中，有4日获资金净流入，累计“吸金”超9亿元，单日成交额最高达16.86亿元（2月19日）。

资金的持续流入主要源于产业、估值，以及政策的多重催化。产业方面，特斯拉Optimus量产倒计时、DeepSeek大模型降低AI成本、宇树技术迭代加速，形成“硬件+软件+场景”三重共振；估值方面，机器人ETF（562500）跟踪的中证机器人指数最新市盈率（PE-TTM）53.96倍（2月20日），低于近10年近40%的时间；政策端，《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年核心部件自主可控目标。

展望后市，机构认为，2025年或是“人形机器人iPhone时刻”。

国金证券表示，从上游资本开支提升、硬件降本，中游技术力提升到下游的实用性提升，机器人行业的生态逐步形成良性循环，当前人形机器人正处于0—1变化的iPhone时代，有望持续带来新的市场催化（已确定Tesla、Figure等要更新机器人突破性进展），具备较强的持续性。

国信证券表示，潜在兆亿赛道，人形机器人行业发展的确定性高。人形机器人是有望超过新能源汽车/智能手机市场规模的兆亿级赛道，有极大解放生产力和改善人类生活的应用潜力。短期来看，海外的特斯拉Optimus过去三年进展迅速且即将量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，人形机器人已经成为未来最确定的方向之一。

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