本轮行情开始于节后，开年虽然仅八九个交易日，A股已经有不少翻倍股，这里可以把节后第一天定义为本轮情绪周期的起点。市场的炒作核心路线有两个：以DS为代表的科技自信、以哪吒电影为代表的文化自信、这两个方向消息不断、催化不断，因此行情也不断。文化更多的是光线的一枝独秀，对板块带动不明显，更大的机会在于科技方向。

    整体周期的主线是DS带动的中国科技资产重组，核心围绕DS+算力+AI应用展开。云计算、AI应用、国产算力......百花齐放，这些方向不管是逻辑埋伏，还是核心聚焦，胜率都还不错。随着行情的深入，纯情绪炒作见顶的时间越来越近，下一阶段预期挖掘会更深入，也会更重逻辑和基本面，纯情绪的炒作预期会降低。按照当下的情况来看，本轮春季行情暂时还没出现可能被预见到的利空，大概率可以持续到2月底到3月。

从近期一些市场共识也能看出这波行情的市场脉络：1.各路资本继续积极看多中国核心科技资产的估值修复，恒生科技指数超过去年10月7日的高点，恒生成分股表现优异，阿里健康年初至今77%居首，金蝶、阿里巴巴、中芯国际、比亚迪等涨幅居前,(阿里系资产修复动能更强)；2.DS强大的推理功能引爆AI需求，云服务需求暴增，AI应用体验大幅提升，前景展望越来越好，各路资金积极布局应用的爆发。同时应用的爆发也会反推算力基建的需求，相辅相成；3.海内外一致性优先看好AI应用在医疗方向的应用和表现，相关催化不断。

    从情绪强度看，这次行情的主升周期必然是一个大型周期，力度至少堪比2024年初的Sora+新质生产力，2023年初的ChatGPT，2023年底的华为概念炒作等。大型周期，往往会有多个大周期组成，每个大周期又有不同的小周期组成。而周期的高度就是由空间龙头定义的。比如华为大周期当初炒作，就是捷荣+圣龙+天龙3个阶段。那么，当前炒作周期我们定义为DS炒作周期，目前就是处于主升周期内的第一次强分歧阶段。

   短线情绪则是比较割裂，昨日114个涨停，7个跌停，依然是高低切。从连板结构梳理看：AI的杭钢股份9板、威派格5板、数据港4板、华扬联众3板、三变科技2板；AI医疗的安必平、美年健康、塞力医疗、贝瑞基因2板；机器人的杭齿前进4板；农业的先达股份3板。当高标连续大面之后，对连板票也要开始谨慎。而DS的高位票分歧分化和修复是同步进行的，杭钢股份、杭锦科技PK获胜后，梦网科技天地大面，拓维信息负反馈。浙数文化+浙文互联反包。20CM情绪也是如此，每日互动修复，青云就回调了。中低位也一样，比如润健股份回调，东方材料盘中准地天反包。因为周末发酵了微信接入AI搜索+DS，带动腾讯系很多一字板，进而带动DS很多票早盘高开走强，算作是腾讯概念给云侧算力的续命，但午后指数一度跳水，直接带炸很多一字板，比较典型的弘信电子和宏景科技。这说明资金对云端和算力端炒作已经有点疲劳，当然从周一涨停分布来看，算力依然是最强的。

    但从盘面看，已经连续2天，有从云计算端向应用端过渡的迹象。AI医疗连续走强2天，AI教育和AI智慧政务，周一也开始走强。机器人+半导体+端侧消费电子也开始回流，这些都是信号。从周期角度讲，目前是DS炒作1阶段结束向2阶段过度的过程。1阶段主要炒作云算力，2阶段主要炒行业应用。因为这是目前可见的DS逻辑最受益的2条线。当然不是说算力没有机会了，算力依然会贯穿整个DS炒作周期，但不再是下一阶段最核心的。而DS带动的AI+行业应用炒作可能会比较分散，因为行业太多了。比如5板威派格为何这么强，概念属于DS接入的AI智慧水务，算是AI应用的连板龙头，也有较大概率成为DS2阶段炒作龙头。

    不知不觉，全市场成交金额，又到了2万亿元边缘。周一成交19718亿元，这说明人气鼎沸。从周一盘中热点来看，从AI医疗，到AI硬件，再到人形机器盘面分歧很大，DS概念大分歧后调整修复为主，热门高标光线传媒、拓维信息、梦网科技、南威软件都是大面，只有杭钢股份、航锦科技、浙数文化有些机会，这样整体的情绪在向下走，后市方向不明朗。

只不过就算整体分歧调整，总会有几个逆市的妖股，不过抓的难度和盈亏比太低，只适合搏命的短线客，周一航锦科技、杭钢股份又成为最热的，周二除非是高开加速板，不然又是分歧预期。那就只剩了浙数文化、浙大网新、中恒电气、威派格、数据港、浙文互联等还能看看，其他可以关注的个股还有：南兴股份、智慧农业、云赛智联、麦迪科技、杭州高新等。早盘可以择强博弈，如果确定性不高就先观望。可以先看航锦科技和拓维信息的反馈，这两个是情绪股的风向标之一，如果继续核按钮，那还是看戏为主，如果超预期转强，那就选择最强的龙头去试错。