周五A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.51%，北证50指数涨2.77%，科创50指数涨5.97%。全市场成交额22310亿元，较上日放量4396亿元。全市场超2800只个股上涨。市场资金聚焦主线方向做多，沪指创下1月中旬以来新高。

周五最强的板块无疑是国产算力方向。液冷服务器、半导体、数据中心等AI上游算力硬件细分方向集体井喷爆发，寒武纪、中国联通、中国电信等30股封板涨停。

消息面上的助攻来自阿里巴巴。周四晚，阿里公布最新的季度财报，截至 2024 年 12 月 31 日的季度资本开支大幅增长至 317.75 亿元，环比大增 80%。同时，阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示，阿里集团在 AI 战略里面的首要目标是 AGI 的实现。未来三年，集团在云和 AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，将积极投资于 AI 基础设施建设。受此消息影响，阿里巴巴港股涨幅超14%。

从产业趋势上看，国产算力发展开始加速。从豆包的火爆开始，到Deepseek的模型平权，短期内字节、阿里等大厂纷纷加大在AI领域的资本开支投入，拉开行业“算力军备竞赛”的序幕，基础设施建设目标明确，将催生出更多的国产算力需求。

参考2023年开始的英伟达链相关公司的上涨进程，可以分为预期阶段与业绩推动阶段。目前，我们大概率处于预期阶段，随着大厂资本开支提升，相关公司的业绩有望在2025年逐步落地，进入业绩推动的阶段。

回顾移动互联网普及阶段，持续时间长且不乏受业绩推动而持续上涨的标的，我们身处人工智能浪潮的初期，要持续关注科技发展带来的投资机会。

越声理财认为，短期来看，科技利好消息持续发酵，将支撑市场继续演绎春季躁动行情；中长期来看，身处技术变革浪潮的我们，要持续关注科技发展带来的投资机会。我们继续看好人工智能核心主线观点不变，建议继续围绕人工智能方向把握板块轮动的机会。