4月18日，信用债ETF天弘（159398）盘初交投活跃，开盘十分钟成交额超280万元，截至发稿，溢折率0.04%，盘中频现溢价交易。

3月以来，受资金面波动、权益市场、关税政策影响，债市波动较大。但对比利率债市场，信用债市场相对稳定，信用利差仅在3月初小幅上行后就重回下行趋势。 

信用债ETF天弘（159398）也在近期受到资金关注，Wind金融终端数据显示，该ETF昨日获资金净流入超1.3亿元，位居同标的产品第一；拉长时间长线看，该ETF已连续5天获资金净流入。

成交额方面，Wind金融终端数据显示，信用债ETF天弘（159398）昨日成交额34.34亿元，位居同标的产品第一；截至4月17日，信用债ETF天弘（159398）近一周日均成交额达33亿元，亦位居同标的产品第一。

信用债ETF天弘（159398）跟踪深证基准做市信用债指数 (921128.CNI) ，该指数反映了深市基准做市信用债市场运行特征。

德邦证券表示，配置环境仍有利于信用债，行情或“由短及长”，可积极关注长端信用债。（1）债市高波动的市场环境下，产品净值稳定的配置诉求持续推升票息资产需求。（2）信用债供给持续收缩。（3）债券发行监管趋严，预计短期内城投债供给仍较少，进一步凸显稀缺性。（4）理财净值平滑整改，票息资产的配置价值或进一步凸显。

国海证券表示，信用债配置正当时。  从供给来看，考虑信用债到期规模及净融资水平，以及短期监管端对发债政策进一步加码，二季度信用债供给或将处于正常偏低水平。需求端，由于理财、基金二季度都有季节性增量规律，配债需求不低。叠加当前信用债票息、正carry优势仍在，建议积极关注二季度信用债行情。

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