周三A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪综指跌1.16%，收报3813.56点；深证成指跌0.65%，收报12472.00点；创业板指涨0.95%，收报2899.37点。沪深两市成交额23641亿元，较上一交易日缩量5109亿元。行业板块呈现普跌态势，仅光伏设备、贵金属、游戏板块等上涨；航天航空、船舶制造、小金属、证券、通信服务、软件开发、多元金融、计算机设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过800只，40只股票涨停。 

从盘面上看，半导体产业链反弹，光刻机、光刻胶方向领涨。消息面上，行业盛会CSEAC 2025的临近引发市场对技术交流与合作的预期升温。作为国内半导体设备与核心部件领域的重要展会，本届展会吸引了包括新凯来在内的众多企业参展，市场普遍关注展会期间可能发布的新产品、技术突破及合作机会。新凯来此前在行业展会上曾展示过接近国际水平的高精度薄膜沉积设备和质量检测产品，其参展动态进一步提振了市场对设备领域的信心。 

光刻胶、光刻机等关键领域的技术进展，也推动了相关板块的活跃。国内企业在光刻胶研发上持续投入，部分产品已进入验证和量产阶段，叠加全球光刻技术迭代需求，市场对光刻产业链的关注度显著提升。2025年上半年，全球半导体市场规模维持同比增长，头部公司营收与利润实现双增长，AI算力需求爆发、新能源汽车渗透率提升等因素成为核心驱动力。存储芯片价格回暖、晶圆厂扩产需求增加等信号，显示行业已从去库存周期逐步转向补库存阶段，市场对半导体行业的中长期前景持乐观态度。 

当前市场正处于震荡盘整期，整体流动性较为宽裕，这种环境为A股市场的估值修复和成长扩张提供了有力支撑。策略上，建议维持“科技+红利”的杠铃式布局。方向上，关注泛科技领域中盈利增速尤为突出的AI算力芯片、半导体等细分板块。而金融、公用事业等领域的高股息红利股，凭借稳定现金流与高分红属性，能在震荡市场中有效对冲波动率。红利资产的防御价值不仅体现在业绩稳定性上，其行业多元化特征还能缓冲单一板块波动带来的冲击，为投资组合提供“安全垫”。总体来看“泛科技为主、红利股防御”的攻守策略可兼顾成长弹性与风险抵御，A股有望在结构性机会中震荡向上，投资者可把握科技主线与红利防御的平衡，优化持仓结构以应对市场变化。