刚刚过去的8月份，A股在震荡上行的基础上持续冲高，沪指接连多日刷新近十年新高，连续突破3600点、3700点、3800点三大整数关口。虽然近日行情遭遇短期回调，但展望9月及中长期行情，机构依然保持乐观。

中信证券：9月的几个配置线索

我们重点分析了9月值得关注的重点事件和配置线索。

第一，美联储可能的降息有望强化弱美元的环境，这将对原本就持续处于强势的资源品产生新一轮催化，尤其是贵金属和铜，可能再度加速有色板块的行情。

第二，随着苹果和META在9月发布会的陆续召开，苹果的端侧AI、META的AR眼镜可能会带来新一轮更可持续的端侧设备和端侧AI生态产业趋势，接力当下热炒的云侧AI，消费电子板块尤其是果链值得关注。

第三，“反内卷”会逐步隐现出三条线索，一是过去2年资本开支强度大且有边际缩减迹象的行业；二是已经出现行业自律/政策落地迹象的行业；三是供给在内“反内卷”、需求在外出利润，依靠配额持续提升利润率的行业。

第四，9月创新药催化事件料将明显增多，同时近期的科技切换也出清了此前囤积在板块当中追逐趋势的短钱，创新药在此轮调整后有望继续上行。配置上，9月建议继续聚焦资源、创新药、消费电子、化工、游戏和军工。

华泰柏瑞基金：下半年关注企业盈利改善亮点

中期来看，下半年政策呵护国内基本面与流动性预期，资金入市保持活跃，上半年经济稳健增长，下半年关注企业盈利改善亮点。随着美联储降息在即，后续在国内政策驱动下，上市公司盈利或仍有改善潜力，市场有望重回盈利驱动轨道。

交银施罗德基金：建议把握有业绩支撑的科技战略弹性方向

近期国内宏观政策、资金流动性、产业创新等因素利好国内权益市场，从资产动能角度看，风险资产连续上涨后，短期也面临波动压力。估值驱动的行情下，投资者仍需进一步等待更多政策及经济内生修复下更广泛的基本面线索，建议把握有业绩支撑的科技战略弹性方向。

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