热点情报

1. 新能源集体回调

今天市场集体回调，下跌的两大主力分别是科技和新能源。

锂电池、固态电池、光伏、储能等赛道全线走低，先导智能、上能电气等多股跌超10%。

解读：

新能源赛道的回调，除了本身涨幅较高之外，部分资金担心管制。

商务部、海关总署于2025年10月9日连发4则公告，涉超硬材料、稀土、锂电池等出口管制。

核心管制范围：

一是300Wh/kg以上性能的电芯、中后道锂电设备。

二是三代以上铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备工艺。

三是负极以及快充负极技术、硅碳CVD。  

列入出口管制清单不意味着禁止出口，相关企业只需进行相关报备审批便可。对海外建厂的头部企业，反而是利好。

2. 突发，高通被查

据央视新闻报道，因高通公司收购Autotalks公司未依法申报经营者集中，涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对高通公司开展立案调查。

3. 中芯国际、佰维存储两融折算率分别再调回70%、50%

根据申万宏源证券、申万宏源西部证券公告，今日收市后调整融资融券可充抵保证金证券及折算率，自10月13日起生效。

其中，先导智能、南极光、曼恩斯特、联动科技、海光信息、长盈通、佰维存储、中芯国际、华信永道等的可充抵保证金证券折算率由0%上调至30%—70%不等，就在10月9日，佰维存储、中芯国际等在上一交易日被多家券商将折算率调为零。而通裕重工、创益通两股的折算率则由65%下调至0%。根据交易所规定，个股静态市盈率如果超过300倍，或者负数的情况下，融资融券折算率就会被调为零。

解读：

今天科技股集体调整，中芯国际等明星股的静态市盈率又回到300倍以内。

虽然科技股下周有修复预期，但两融折算率依旧会限制资金的想象力。

科创50的PE约100倍，对比纳斯达克、港股恒生科技还是偏贵，因为英伟达、阿里等巨头有业绩支撑。

4. 网信办、发展和改革委员会印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》。

每日侃市

沪指失守3900点，双创指数主跌。

银行、券商盘中异动，护盘力度不足。但可以发现，有资金开始押注三季报了，盘后很多公司披露了预告。

9月A股新开户数294万户，同比增长61%。今年前三季度新开户数达到2014.89万户，同比增长近五成。

慢牛行情离不开增量资金，这么多人开户，说明券商行业重回高景气。

不以涨喜，不以跌悲，下周市场有修复预期，做好风格切换的心理准备。

祝大家周末愉快！