专栏越声首席观察｜越声理财胡柏春 

周二市场全天冲高回落，三大指数全部翻绿，创业板指盘中一度涨超1%。沪综指盘中突破4000点大关，再创十年新高，不过沪指4000点得而复失。两市全天成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿元。行业板块涨跌互现，福建、军工、港口航运等板块涨幅居前，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅居前。总体来看，个股呈现分化态势，题材热点局部活跃。 

核电板块近期反复活跃，核心驱动力来自政策红利释放与技术突破共振。国内层面，国家能源局发布《先进核能技术发展规划》，明确将核能作为新型电力系统基荷电源，并设立专项基金支持核聚变技术攻关；中国科学院EAST装置实现1.2亿摄氏度运行101秒，推动可控核聚变从实验室向工程化迈进。国际层面，全球能源转型加速，多国将核能纳入碳中和战略，国际原子能机构预测2050年全球核电装机容量需翻倍以满足减排需求。产业链层面，三代核电技术全面国产化，华龙一号、国和一号等自主品牌获国际市场认可，叠加铀资源价格上行，形成量价齐升预期。展望未来，环流四号、星火一号、张杰院士团队的激光聚变能电站等多技术路线并行推进，国内正逐步进入可控核聚变项目招标与工程建设的加速释放期，长期发展值得期待。 

机器人板块局部走强。消息面上，领益智造宣布其“领珑”人形机器人已实现规模化订单转化，并获得行业头部客户百余台整机组装新订单；与此同时，京东物流宣布未来5年将采购300万台机器人，全面投入物流供应链全链路场景，为机器人产业链带来强劲需求预期。另外，马斯克在2025年第三季度财报电话会上公布了人形机器人最新路线图，2026年一季度（预计2—3月）将发布第三代Optimus，这款新品被描述为“形似人类套上机器人外壳”，真实度足以让人“想戳一下验证”。与此同时，年产百万台的生产线正在加速建设，计划于2026年底正式启动生产。随着头部企业加速推进机器人量产与场景落地，产业链核心企业有望持续受益。 

越声理财认为，目前来看，市场已到4000点关口，突破后出现小幅震荡，这是良性洗盘的表现。科技风格有望延续。主要围绕着“十五五”规划，预计后续将持续出台相关政策和消息，以新质生产力为核心，带动人工智能+、量子科技、脑机接口、氢能、可控核聚变、生物制造（合成生物）、具身智能（人形机器人）、6G等未来产业全面加速落地，政策推动技术攻关、产业链完善与场景化应用深度融合，形成多领域、多赛道协同发展的主线，可轮动把握机会。短期大盘不用过多关注，以轻指数重个股的策略，继续围绕“十五五”规划（核心是科技创新）、三季报等方向挖掘优质品种，同时要回避业绩雷，逐步根据盘面变化优化持仓结构及追随热点操作。

【越声理财投资顾问胡柏春（登记编号A0590624100002），观点仅供参考，不作为投资决策依据】