热点情报

1. 招商证券上调两融规模上限由1500亿元至2500亿元

招商证券最新公告显示，董事会同意公司融资融券业务规模上限由1500亿元人民币增至2500亿元人民币。截至目前，今年已有招商证券、兴业证券、浙商证券、山西证券、华林证券五家券商上调融资融券业务规模上限。

业内人士分析，多家券商上调融资类业务规模上限是基于市场火热的两融业务需求。数据显示，昨日A股两融余额已破2.5万亿元。

解读：

上调两融规模，简单来说就是加杠杆。

利好两融标的，也利好券商，上市券商的三季报今晚公布完毕，可以说均非常亮眼。

有朋友纳闷，以往牛市行情，券商总是带头冲锋。今年表现有些不理想，该如何看待？

回顾2014年底，当时券商板块持续大涨，创业板为首的中小盘表现一般。到了2015年，券商板块休息，互联网、传媒等题材弯道超车。

牛市主打一个轮动，后市想重新站稳4000点，券商或许也会出一份力。

上调两融规模，也说明当前市场风险可控，市场风险偏好高。

2. 谷歌大涨，业绩超预期

谷歌母公司Alphabet公布了第三季度财报。财报显示，Alphabet营收和利润都超过预期，且季度营收首次突破1000亿美元。同时表示，将在2025年继续增加资本投资，追加到910亿至930亿美元之间。

解读：

财报有两个亮点，值得我们重视。

一是谷歌云，截至Q3末，积存订单达到1550亿美元，同比增长43%，环比净增470亿美元。不包含最近刚爆出的Anthropic的200亿美元订单。

有了这些订单，未来一段时间的收入增速预计保持在30%以上。

二是谷歌自主研发的‌定制张量处理器（TPU）‌在第三季度贡献显著，其商业化进程加速推进。

云+自研芯片，国内能对标的企业主要是阿里，我们一起静候阿里的三季报。

3. 天齐锂业冲击涨停

午后锂矿概念持续拉升，永兴材料、江特电机涨停，天齐锂业大涨9.6%。西藏城投、西藏矿业、中矿资源等跟涨。消息面上，广期所碳酸锂主力合约早盘一度涨超3%，逼近85000元/吨。

解读：

自9月中旬以来，六氟磷酸锂价格开启快速上行通道，最近更是出现了跳跃式上涨。截至10月27日，国产六氟磷酸锂现货均价报97500元/吨，价格区间95000至100000元/吨，单日上涨4500元/吨，涨幅显著。

除此之外，正极、负极、电解液都有一定程度的上涨。

涨价题材近期表现出色，存储芯片、锂、六氟化钨等。随着“反内卷”的推进，以及锂电、储能赛道的高景气，周期板块吸引了不少活跃资金。

4. 新易盛，最新回应

新易盛发布投资者关系活动记录表，三季度受到部分产品阶段性出货节奏变化的影响，销售收入略降。从目前的市场需求及订单情况看，预计2025年Q4和明年将持续保持高景气度。

解读：

新易盛大跌近8%，天孚通信大跌超11%。中际旭创第三季度净利润31.37亿元，同比增125%，环比增30%。

如果明天CPO不能有效修复，北美算力今年的行情基本就结束了。后续需要时间消化估值，接下来两个月，多看看其他板块。

每日侃市

今天市场的调整原因，主要有两个。

一是大盘7连阳，技术上有调整需求，4000点需要反复确认。

二是消息面扰动，从公开信息看，谈的不错。港股尾盘拉升，恒生指数一度翻红。

往好的方面看，市场放量了1700亿元，放量利于筹码交换。

CPO的回调，也给市场发出一个信号，对于年内涨幅较大的赛道，大资金倾向于兑现利润。

比如创新药，虽然行业继续签下大订单，但板块已经持续调整。

未来两个月，市场风格可能切换。

大消息落地后，市场将回归自己的节奏，明天能红周五吗？

声明：本文观点由严恺炜（执业编号：A0590624030003）编辑整理，不构成投资建议，理财需谨慎。