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1. 沪指再创十年新高，锂电池概念集体爆发

今天，三大指数全天低开高走集体收涨，截至收盘，沪指涨0.73%创下十年新高。

固态电池、六氟磷酸锂、电解液、锂资源等锂电池概念全线爆发，华盛锂电、泰和科技等多股20CM涨停，宁德时代涨超7%逼近历史新高。

海博思创与宁德时代签下战略合作协议，2026-2028年，海博思创承诺采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按需供应。

解读：

我们在前文总结过，本轮AI浪潮的炒作，已经从算力、存力炒到电力。

AI带来的电力缺口，引爆了储能需求，电池紧缺刺激了上游材料集体涨价。

六氟磷酸锂、电解液添加剂VC、FEC价格持续上涨，据上海证券报记者多方采访获悉，当前电解液添加剂“一天一个价”。

11月12日，VC报价10-12万元/吨，相比昨日跳涨超4万元，幅度超50%，从底部4.5万元已上涨达150%。主要受供需失衡、技术壁垒及新能源需求增长驱动。

帮大家梳理一下VC的产能情况：

海科新源：目前1.1万吨VC，明年初将达1.5万吨产能。

华盛锂电：目前VC产能1.5万吨，26年新增3万吨产能。

孚日股份：目前VC产能1万吨。

富祥药业：目前VC产能8000吨。

永太科技：目前VC产能5000吨。

2. 腾讯，业绩超预期

腾讯控股在港交所公告称，第三季度营收1928.7亿元，同比增15%，预估1888亿元，上年同期1671.93亿元；第三季度净利润631.3亿元，预估558.8亿元。

解读：

简单梳理一下财报亮点：

本土市场游戏收入同比增长15%，主要得益于近期发布的《三角洲行动》等多款游戏的收入贡献。国际市场游戏收入为人民币208亿元，同比增长43%。

企业服务收入同比增长十几个百分点，受益于云服务的收入增长。

第三季资本开支付款200亿元，主要用于支持AI相关举措，环比下降主要是因为H20受限。

腾讯不愧是港股“一哥”，目前市值近6万亿港元，距离历史新高并不远。腾讯通过AI赋能，不管游戏还是广告，都得到明显提升。

腾讯可以说是AI应用龙头，超预期的业绩，给耐心资本更多底气。腾讯在用户、算法等方面占优，期待更多AI应用爆款出现。

3. 阿里巴巴，对标ChatGPT模式

港股阿里巴巴午后快速拉升，一度涨超5%，收盘涨超3%。

据悉，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP，全面对标ChatGPT。

解读：

阿里重心一直放在B端AI市场，通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力，阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经成熟。

通义千问将不再仅仅是嵌入钉钉、淘宝等应用的功能，而是一个独立、功能完整的超级APP，这更符合用户的使用习惯，更容易形成品牌认知。

这会加速AI应用时代的到来，利好A股国产软件、云计算等方向。

电商+自研芯片+大模型+阿里云，阿里这两年迎来估值重估。11月25日，阿里将发布财报，上一次中报阿里给市场一个满分答卷，随后股价上涨约60%。

这一次财报，大家关心几个细节，比如淘宝闪购、阿里云、资本开支等。

4. 中芯国际：第三季度净利润15.17亿元，同比增长43%，Q3产能利用率进一步提升至95.8%。

每日侃市

市场放量1000亿元，沪指创10年新高。

与指数共振的是新能源题材，不管之前的存储，还是现在的锂电材料，核心就是涨价。

算力产业链乏力后，资金一度切换至AI应用，应用缺乏爆款和业绩，市场认可度有限。

存力和电力，承接了算力的资金，涨价更是业绩增长的催化剂。

游资则是积极参与连板股，合富中国13天12板，彻底点燃了情绪。

抛开指数不谈，目前市场就是典型的结构行情。

你在结构内，你的感觉就是牛市，你在结构外，只能摇旗呐喊。

祝大家牛市长虹。

本文观点由严恺炜（执业编号：A0590624030003）编辑整理，不构成投资建议，理财需谨慎。