投资快报记者 张厚培 广州报道

定了！11月20日晚间，摩尔线程发布公告，首次公开发行股票并在科创板上市，发行股份数量为7000万股，全部为公开发行新股。发行价格为114.28元/股，预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为75.76亿元。

据公告，摩尔线程本次网上发行与网下发行将于2025年11月24日（T日）分别通过上交所交易系统和互联网交易平台实施。按本次公开发行后总股本为47,002.8217 万股，发行价114.28元/股计算，摩尔线程上市时总市值约537.15亿元。

公开资料显示，摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。

摩尔线程披露，本次IPO，募资主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目以及补充流动资金。展望未来，摩尔线程在招股书中表示，公司的目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台。

招股书显示，2022至2024年，摩尔线程实现营业收入分别约0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，接连大幅增长；实现归母净利润分别约-18.4亿元、-16.73亿元、-14.92亿元，亏损逐步收窄。2025年上半年，摩尔线程实现营业收入7.02亿元，已超过2022年至2024年的营收总和，同期实现归母净利润-2.71亿元。

何时能够实现盈利？摩尔线程在招股意向书中表示，公司预计随着大模型、具身智能、智能驾驶等AI应用的不断突破，国内对算力需求不断提升，国内GPU市场规模将持续增长。公司管理层基于市场空间、产品研发、客户接洽及导入情况等，预计公司最早可于2027年实现合并报表盈利。

在研发方面，摩尔线程2022年以来各期研发费用分别为11.16亿元、13.34亿元、13.59亿元以及5.57亿元，累计超43亿元；费用率分别为2422.51%、1076.31%、309.88%和79.33%。截至2025年6月30日，摩尔线程已取得514项专利，其中境内专利499项，境外专利15项。境内发明专利453项，实用新型专利33项，外观专利13 项。

值得一提的是，在关键性能指标上，摩尔线程产品已经接近或达到国际先进水平。例如，公司MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060；基于公司MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群计算效率。此外，摩尔线程率先在国内发布支持DirectX12的图形加速引擎，并成为国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商。

摩尔线程2024年11月启动上市辅导，历时7个月，2025年6月8日完成辅导验收。2025年6月30日，摩尔线程IPO申请获得受理。9月26日，摩尔线程IPO顺利过会，从申报到过会仅用时88天。一个月后的2025年10月30日，摩尔线程获准注册，至此，公司走完了IPO审核流程，总计耗时仅122天。