热点情报

Seedance 2.0已在即梦、豆包、小云雀等多款字节系产品中开启小范围内测。凭借多模态输入、极强的参考一致性与高度逼真的生成效果，该模型迅速在创作者圈层内引爆讨论，并引发国内外广泛关注。

市场预期Seedance 2.0给影视传媒行业可能带来巨大的降本增效前景，相关板块掀起涨停潮。中文在线、光线传媒、捷成股份等20cm涨停，其中横店影视走出9天7板。

解读：

    

《黑神话·悟空》制作人、游戏科学CEO冯骥发长文谈Seedance2.0。他对Seedance2.0评价称：“AI理解多模态信息并整合的能力完成了一次飞跃，令人惊叹。”

除了利好影视传媒，算力方向也迎来大涨。

有券商举例，字节单日50万亿tokens消耗里面，豆包6.5万亿，抖音13万亿—14万亿，即梦4.5万亿，API7.5万亿，多模态占比提升远大于文本，消耗算力得速度也是文本的十倍以上。

给字节提供算力的大位科技、亚康股份等走出涨停，IDC行业再度火热。

除了字节之外，近期不少大模型在预热当中。

据券商中国报道，在全球最大人工智能(AI)开源小区HuggingFace的开源项目页面中，最新出现Qwen3.5并入Transformers的新PR(提交代码合并申请)。业内猜测阿里巴巴千问新一代基座模型Qwen3.5发布在即。

全球模型服务平台OpenRouter上线了一款代号为“Pony Alpha”的匿名模型，并迅速引发全球开发者社区的热议与测试。有媒体报道指出，该神秘模型就是智谱即将正式发布的新一代大模型GLM-5。智谱股价连续两日暴涨，盘中市值一度逼近1500亿港元。

    

解读：

摩根大通证券（中国）发布最新研究报告《中国人工智能行业：全球布局与模型创新驱动新一代领军者》指出，中国AI市场正在迅速整合，“具备实力且资金充足的模型开发商数量已从超200家缩减至不足10家。”

大模型集体更新+春节推广活动，会改变许多互联网用户的习惯。AI会加速融入大家的生活、工作、学习，为商用打下扎实的基础。

2026年被称为AI应用元年，有逻辑和事实支撑，这也是资本市场不可忽视的主线。

中芯国际发布2025年第四季度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入178.13亿元，同比增长11.9%；归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长23.2%；基本每股收益0.15元。业绩变动主要是由于本年晶圆销售量增加、产能利用率上升及产品组合变动。

值得一提的是，中芯国际2025年Q3净利15.17亿元，据此计算，2025年Q4净利环比下降19.38%。

与此同时，中芯国际给出2026年指引为：销售收入增幅高于可比同业的平均值，资本开支与2025年相比大致持平。

中芯国际近期走势相对疲软，行业景气度无需怀疑，中芯的先进产能，也是国产芯片能否放量的关键。

4. 横店影视、嘉美包装两大牛股公告：如股价进一步异常上涨公司可能申请停牌核查。

每日侃市

    

市场有几个细节，值得大家注意。

一是，成交量减少超1400亿元，节前资金活跃度下降。传媒影视暴涨，商业航天、CPO等方向回调，就是因为存量博弈。

二是，回顾这几年的春季行情，2023年炒chatgpt、2024年炒Sora、2025年炒DS、今年炒SD？

前两年是海外AI占主导，这两年重点看国产AI，说明国产科技进步巨大。这也是资金抢筹传媒影视的原因，因为有历史记忆。

历史不会简单重复，但往往会惊人相似，2026年AI应用产业催化剂众多，资本市场预计会很精彩。

节前预计维持震荡，大家保持平常心。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。