周一A股三大指数震荡蓄势。截至收盘，沪指跌0.67%，收报4096.60点；深证成指跌0.74%，收报14067.50点；创业板指跌0.64%，收报3208.58点。沪深京三市成交额达到2.67万亿元，较上一交易日放量4515亿元。行业板块涨少跌多，煤炭、IT服务、电网设备、通信服务板块涨幅居前，航空机场、航海装备、地面兵装、电子元件、航运港口、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1400只，50只股票涨停。行业资金方面，截至收盘，IT服务、乘用车、计算机设备等净流入排名靠前，其中IT服务净流入33.52亿元。

从盘面上看，算力租赁板块表现强势。核心驱动因素是OpenClaw带来的算力需求爆发式增长，OpenClaw作为现象级开源AI智能体框架，近期热度持续飙升，GitHub星标数快速突破25万，成为史上增速最快的开源项目之一，其本质实现了AI从“对话式问答”到“自主执行任务”的关键跨越，可接管用户键鼠权限、调用系统API完成邮件管理、文件整理、代码编写等复杂工作流，这种“执行型”AI的Token消耗量远超传统生成式AI，单次任务消耗的Token量可达普通Chat的10-50倍，直接引爆了底层算力需求。据美团数据显示，截至目前“OpenClaw”相关搜索量环比增长超3倍，侧面反映出市场对该框架的关注度和使用需求正快速攀升，而OpenClaw的规模化部署必然带来算力需求的大幅增加，算力租赁作为最便捷、高效的算力获取方式，成为直接受益者。

政策端的持续加码为板块上涨提供了坚实支撑，形成了政策与产业需求的共振效应。2026年政府工作报告首次将算电协同、超大规模智算集群纳入新基建国家战略，明确加强全国一体化算力调度，支持公共云发展，其中算电协同通过错峰用电、绿电适配等方式，可降低算力中心40%以上的电费成本，直接提升算力租赁企业的盈利能力，增强行业整体盈利预期。政策不仅直接降低了企业的算力租赁成本，更有效激活了中小企业的算力租赁需求，进一步扩大了算力租赁市场的规模，为板块上涨注入了政策动力。工信部推进的算力互联互通、统一标准与调度工作，加速了算力“全国一张网”的落地，提升了算力资源的利用效率，也为算力租赁行业的规范化、规模化发展提供了保障。

展望后市，市场结构性行情或将延续，算力租赁板块的强势表现有望走出趋势性行情。方向上，建议关注算力产业链核心硬件板块，OpenClaw带来的Token消耗量指数级增长，直接带动AI芯片、AI服务器、高速光模块及存储等核心硬件需求扩容，尤其是国内算力硬件技术突破的背景下，CPO、PCB、光交换机等板块或将持续受益于算力需求爆发的时代红利，具备长期成长空间。此外，云服务与算力运营板块也值得关注，腾讯云、阿里云等主流云厂商推出的OpenClaw一键部署服务，带动轻量云、云主机需求增加，率先参与OpenClaw专属云服务的企业，将直接享受C端与中小企业部署需求带来的业绩弹性。

【越声理财投资顾问李浩楠（登记编号A0590625030002），观点仅供参考，不作为投资决策依据，操作风险自担。】