明日A股线索
1、英特尔和AMD告知客户，3月和4月CPU价格将上调
据财联社，英特尔和AMD告知客户，3月和4月CPU价格将上调。
华鑫证券指出，AI Agent时代正在重估CPU价值。人工智能正从回答问题的大模型（LLM）迈向自主行动的智能体，这一范式转移彻底重构了算力供需格局——CPU从被视为理所当然的基础设施底座，跃升为决定AI响应速度和成本的前线关键。Agent时代CPU承担三大核心任务：一是驱动沙箱VM作为Agent的“数字身体”，执行文件I/O、代码解释、进程隔离等密集型任务；二是支撑高并发与长在线特性（会话从分钟级进入小时级，并发需求指数级增长）；三是在存算分离架构中充当“第二显存”，承担检索、筛选和数据转发。研究显示，在典型Agent任务中CPU处理占总延迟的90%以上，能耗占比与GPU平分秋色，成为新的性能瓶颈。目前，市场已现CPU缺货潮。Intel、AMD服务器CPU交货周期拉长至8-10周甚至6个月。NVIDIA已追加20亿美元投资Core Weave，大规模部署自研Arm架构CPU以应对Agent负载。建议关注：天数智芯、芯原股份、海光信息、中芯国际、华虹公司。
2、特斯拉机器人最新视频曝光 展示减速齿轮箱、灵巧手设计
据财联社，Tesla Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，包括研发环境、减速齿轮箱、灵巧手等设计。Tesla Optimus表示，Optimus将彻底改变劳动力和制造业的经济格局。马斯克表示，Optimus3有望在今年夏季启动生产，并在2027年实现大规模量产。
中信建投研报称，Optimus3发布节奏等整体符合预期，产品量产规划明确。特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，持续进行“数据-算法-硬件”闭环迭代。产品也有望逐步从B端向C端延伸，逐步打开人形百万台预期空间，建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。
3、SpaceX或拟最快于本周提交IPO申请
财联社援引报道称，SpaceX拟最快于本周提交IPO申请。
华福证券此前研报表示，商业航天方向，各细分投资方向已进入去伪留真阶段，即有客户实际需求，且未来可兑现收入与利润的相关标的，所以聚焦产业链核心标的应是当下首选，关注三大方向：其中S（SpaceX）/T（Tesla）产业链：春节期间海外以SpaceX为代表的商业航天相关产业进度仍保持较快速度，火箭发射、星链部署、光伏建设等均在有序推进。建议关注：【蓝思科技】、【宇晶股份】、【迈为股份】、【连城数控】、【双良节能】。
4、多家化工企业大幅上调有机硅产品价格或传导至下游
据第一财经，3月24日，德国瓦克化学突然宣布将从4月1日起提高有机硅产品价格。在瓦克化学的一份声明中，公司表示，涨价是因为中东地区的军事冲突严重扰乱了全球供应链，导致能源，原材料和物流成本大幅上涨。本月初，陶氏公司消费品解决方案事业部向大中华区合作伙伴发布通知，宣布将自3月27日起对产品价格进行上调。该事业部的核心业务主要是有机硅产品。公司预计此轮调价涨幅在5%至15%之间。
近期，受上游原料涨价影响，已经有化妆品企业宣布涨价。德国化妆品巨头拜尔斯道夫集团旗下高端护肤品牌莱珀妮（La Prairie）表示，将于今年4月在中国市场上调部分产品价格，涨幅在3%至5%之间。
5、伊朗：满足条件的非敌对船只可通行霍尔木兹海峡
据央视新闻，伊朗常驻联合国代表团于德黑兰时间25日凌晨在社交媒体上发表声明说，非敌对船只，如果其所属或有关联的国家不参与且不支持针对伊朗的侵略行为，并完全遵守已公布的安全和安保规定，在与伊朗有关部门协调下，可安全通行霍尔木兹海峡。
同日，中远海运集运表示，即日起恢复远东至中东地区如下国家的新订舱业务(普通箱):阿联酋，沙特，巴林，卡塔尔，科威特，伊拉克。公司表示，鉴于中东地区局势动荡，上述新订舱业务的安排以及实际的运输可能会有变动。
3月25日线索
1、光纤概念全天强势，机构称光纤报价已突破行业认知“天花板”
光纤概念全天强势，维科科技“20cm”涨停，通鼎互联、长江通信、炬光科技、长飞光纤、三孚股份、华脉科技、特发信息、杭电股份等涨停。值得一提的是，3月12日-3月23日光纤光缆概念下挫，8个交易日跌幅超过13%。
消息方面，3月24日，中国信科集团宣布，集团光通信技术和网络全国重点实验室联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，成功实现2.5Pb/s 24芯光纤超大容量实时光传输，再次刷新光通信世界纪录。
中邮证券表示，价格端：据光纤在线最新市场调研，截至3月4日，各型号光纤报价已突破行业认知的“天花板”：G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85~120元/公里，涨幅近650%；G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115~135元/公里，涨幅近487%；G.657.A2单模光纤价格由35元/公里涨至210~230元/公里，涨幅近557%。相关标的：康宁（GLW.N）、藤仓（5803.T）、古河电气工业（5801.T）、住友电气工业（5802.T）、长飞光纤（601869.SH）、中天科技（600522.SH）、亨通光电（600487.SH）、烽火通信（600498.SH）等。
2、佰维存储签下15亿美元采购大单，存储芯片概念活跃
三孚股份涨停，佰维存储、金泰妍、商络电子、协创数据、德明利等跟涨。
消息面上，3月24日佰维存储公告，公司与某存储原厂签订日常经营性采购合同，公司同意按合同约定的数量、价格及时间向该供应商采购某款存储晶圆，合同总承诺采购金额为15亿美元。
东方证券表示，AI需求引领，NAND供不应求持续。相关标的：国内存储芯片设计厂商兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等；国产存储模组厂商江波龙、德明利、佰维存储等；受益存储技术迭代的澜起科技、联芸科技、翱捷科技等；半导体设备企业中微公司、精智达、京仪装备、拓荆科技、北方华创等；国内封测企业深科技、汇成股份、通富微电等；配套逻辑芯片厂商晶合集成等。
3、国际金价较周一低点反弹超500美元，贵金属板块活跃
3月25日，贵金属板块持续活跃，赤峰黄金涨超6%，盛达资源、晓程科技、中金黄金、紫金矿业等跟涨。期货方面，沪银涨超7%，沪金涨超3%。
国际金价在本周一触及4100美元的低位后迅速企稳，随后展开强势反弹。今日，纽约期金盘中一度突破4630美元/盎司，较周一低点累计上涨超500美元。
国盛证券指出，中东局势与强美元压制金价，黄金进入左侧击球区。在伊朗局势升温之初，全球市场呈现“避险交易”和“滞胀交易”的双重特征，美元和油价走强，日韩股市大幅下跌。随着冲突持续发酵，投资者愈发担忧油价上升导致通胀风险，美元继续走强，市场对加息预期大幅押注，黄金由涨转跌，本周出现破位走势。当下黄金面临短暂逆风，并不改变我们长期看好的观点。一方面地缘若缓和，黄金存在补涨逻辑；另一方面若冲突持续发酵，油价在突破某一阈值后投资者或将重视滞胀风险，叠加当前偏弱的经济基本面与财政不可持续性，即便全球主要央行加息，也将面临诸多掣肘，通胀上行斜率超过加息斜率后，黄金将大幅走强，保持多头信心。建议关注：兴业银锡、盛达资源、万国黄金集团、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金、招金矿业等。
4、国内储能企业布局欧洲市场，储能概念午后异动
3月25日，午后储能概念异动拉升，杰华特、震裕科技、海伦哲涨超10%，康盛股份、维科技术、铭普光磁、融捷股份等涨停。
据上证报，近期欧洲户储需求旺盛，主要是受不确定性影响，欧洲民众产生了用能焦虑，希望通过尽快安装光伏发电和储能系统来保证基本用电需求。过去一年中国储能行业重点向澳大利亚等高增长市场供货，欧洲库存持续消耗；叠加西欧等成熟市场进入产品更新换代周期，导致目前欧洲市场结构性缺货明显。此外，英国、波兰、匈牙利等地相继出台针对储能的补贴政策，直接刺激了终端需求。据高工储能统计，2026年以来，中国储能企业在欧洲市场签订订单超过15个，规模接近30GWh，居出海目的地首位。
东吴证券看好大储和户储龙头。关注：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增长确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优质龙头、切入AIDC）、德业股份（新兴市场开拓先锋、户储爆发工商储蓄势）、锦浪科技（工商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、固德威（受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、海博思创（国内大储龙头提前卡位优势明显、积极开拓海外储能）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之路、消费类电池稳健）。
5、国际尿素价格飙升，化肥概念持续活跃
化肥概念午后持续活跃，平潭发展、冠农股份涨停，川恒股份、雪峰科技、兴发集团、农发种业、云图控股等跟涨。
消息面上，据财联社，周二，国际上另一个化肥供应大国俄罗斯宣布将暂时停止硝酸铵出口一个月。硝酸铵属于氮肥的一种，而俄罗斯控制着全球高达40%的硝酸铵贸易，预计到4月21日才会恢复出口。
另据券商中国，全球农民正面临尿素价格飙升的困境。当前国际化肥价格已经大幅上涨。3月20日，芝加哥期货交易所尿素期货报684美元/吨，较2月28日美伊冲突升级前465.50美元/吨上涨46.93%，比去年同期上涨了近80%。历史上，国际尿素价格在2022年4月达到了1050美元的历史最高水平。
方正证券表示，建议关注尿素相关企业中国心连心化肥、湖北宜化等；磷化工相关企业云天化、云图控股、芭田股份、川恒股份、兴发集团等；钾肥相关企业亚钾国际、盐湖股份、东方铁塔等；以及估值相对低位的复合肥企业史丹利等。
