【徐丽（越声理财投资顾问，登记编号：A0590624050007），本文信息均来源于公开资料，不作为荐股依据，投资有风险，入市需谨慎。】
个人复盘笔记：
受中东局势反复及外围市场波动影响，亚太股市震荡分化，A股三大指数呈现集体回调走势，截止收盘，沪指跌0.72%，收3966.17点，创业板指跌0.73%。截止收盘，共1140只个股上涨，涨停个股61家，跌停13家，个股中位数跌幅约1.55%。日成交2.15万亿元（日减3033亿元）。算力硬件、CPO概念、PCB板块相对强势，证券IT、金融科技、酿酒医药等板块跌幅居前。
亚太主要股市冲高回落，今日A股也如预期出现震荡回踩。
历史行情不会完全复制，但却惊人地相似。极端放量大阳后，大概率需要2-3个交易日都是震荡消化过热的鸡血情绪。
普涨——分歧——加强是筛选主线和大行情的必经之路。
今日指数横盘震荡，个股无恐慌，温和回踩，算是市场正常消化涨幅过快、过大的节奏。而市场缩量，一定程度上也说明昨天进场的资金几乎都在锁仓，维持看多状态。
根据Wind 口径，4月7日、8日、9日股票型ETF（含跨境ETF）净流入分别为+12.89 亿元、+23.55 亿元、+154.48 亿元。很明显，ETF市场并没有受回踩影响，呈现“继续吸筹”特征。
目前市场最大瑕疵还是在于，消息面上极度不稳定，影响连续做多的信心和预期。
消息面上，中东冲突仍在博弈。和谈没有那么快也没那么容易结束，两周内各争取利益，反复试探也算正常状态。咱们投资者要做好海外消息影响仍将反复的心理准备。
但今天油气、航运等期货表现平平，A股盘面对利空的反馈是明显小于前期。资金并没有因为有利空而无脑释放抛压。
对市场而言，未来两周依旧是相对平稳的交易日（极端波动可能降低），但连涨反弹本身就不太现实。
当下，A股下有缺口支撑，上有平台压力，大概率维持区间震荡修复节奏为主。
而板块方向：
市场表现上看，博弈冲突加剧所带动的油气、航运、化工的情绪在降低。而相对博弈政策、产业景气度导向的科技热情在增强。
AI硬件、商业航天方向走出局部延续性，而AI软件则更容易快涨快跌（港股走延续性）。
本质上“概念”炒作的紧箍咒并未完全解除。相对而言，硬逻辑、高成长预期的赛道龙头行情强于炒情绪、炒概念的游资行情。
从机构角度看，除了清明假期，天风通信强调光通信的投资逻辑之外，近期申万、广发也相继强调继续看好AI设备的观点。
其中广发机械提出：
1、目前800G、1.6T光模块严重供不应求，扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张。
2、下游光模块核心设备（贴片机、耦合机和检测设备等）国产厂商也受益扩产浪潮。其中高速光信号测试相关设备高精尖技术仍被Keysight等海外龙头垄断，国产替代空间广阔。
机构的视觉已经从光通信的CPO/PCB/光芯片/储存/封装等核心细分赛道，进一步扩散至更多新方向。而AI科技的新增量市场值得投资者跟踪和重视。
而本周资金角度来看，游资偏好超跌方向。ETF则呈现出，沪深 300 稳健跟随，中证 500/1000 是绝对主力，三日累计净流入超 150 亿元。表明新增宽基资金更青睐中盘成长科技。
还是那句话，顺应市场风格，机构主导的市场中，AI科技一旦跌出性价比，大概率是大波段倒车接人机会。
