4月10日，通信设备板块午后震荡走强，长江通信、永鼎股份涨停，恒宝股份、新易盛、中际旭创、楚天龙等跟涨。

消息面上，据界面新闻，获英伟达投资的光通信龙头Lumentum表示，美国巨型AI数据中心对其光通信组件的需求正在加速增长，订单有望排满至2028年。Lumentum正以尽可能快的速度扩产，但仍难以满足需求。Lumentum首席执行官Michael Hurlston称，公司目前正尽可能改造旧有电子制造设施。他表示，公司将在日本新增1亿美元投资，这一数字可能进一步增至约2.5亿美元。

此外，据财联社，Lumentum预计两个季度内将售罄2028年产能。

国金证券指出，4月7日，有媒体报道谷歌正式下达1200万只NPO光模块订单，明确NPO技术成为下一代TPUv7/v8集群的标准配置。中际旭创凭借硅光及高速平台的深厚积淀，揽下约60%的720万只份额，新易盛紧随其后拿下40%份额，成功打入全球顶尖AI算力链。同时亚马逊传出高达1400万只的3.2T NPO需求流出，头部云厂商对降功耗方案的需求迫切，直接推动NPO技术从概念走向规模化商用。

当前光模块产业已正式步入大规模交付阶段，随着AI服务器批量部署与万卡级集群建设提速，224G及以上速率产品的交付节奏将显著加快，产能利用率持续提升。展望全年，下半年可能将迎来产业放量大年，一方面北美云厂商对1.6T产品的需求集中释放，另一方面国内头部企业的扩产产能逐步落地，供需错配下交付量与收入增速将同步走高，行业进入量价齐升的景气周期。

在AI驱动的算力基建潮中，光模块产业的竞争壁垒持续提升，拥有核心技术积累与成熟供应链的头部厂商将占据主导地位。一方面，具备224G及以上速率技术储备、掌握低功耗封装工艺的企业，能精准匹配算力网络升级需求；另一方面，深度参与液冷产业链的配套供应商，可通过与光模块技术的协同优化，进一步降低整体部署成本。

开源证券表示，Google Cloud Next'26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS需求的增量空间。谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会。其中【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的：长芯博创等。