放眼全球，2026年上半年，存储芯片无疑是最炙手可热的板块之一。三星、SK海力士、美光等存储巨头财报集体大超预期，带动股价持续创新高，可谓是赚得盆满钵满。

然而，与上游存储厂商大口吃肉形成鲜明对比的是，下游手机、PC厂商们正在经历一场“煎熬”。

6月9日，《中国经营报》记者获悉，TrendForce集邦咨询最新研究显示，2026年第一季度全球智能手机生产总数约2.84亿部，较去年同期仅衰退约1.7%。看似波澜不惊。但该机构同时警告，随着低价库存全面告罄、移动DRAM连续数个季度的超额涨幅，手机品牌的利润空间已被压缩至临界点。从第二季度起，减产将成为多数厂商别无选择的自救动作，全年手机生产总数预计将跌超16%。

存储价格持续攀升 手机生产大幅下修

本轮存储涨价的核心在于供货短缺，尤其以高端DRAM紧缺最为突出，大量高端存储产能正被转供给AI数据中心。行业数据指出，今年AI数据中心或将消耗全球70%的高端DRAM产能。产能转移正倒逼手机厂商争抢有限的存储货源，直接带动内存涨价，手机产品也被迫缩减硬件配置。

TrendForce集邦咨询发布的最新研究显示，2026年第一季度全球智能手机生产总数约2.84亿部，较去年同期衰退约1.7%。

从表面数据看，全球主要手机厂商今年一季度产量并未呈现断崖式下跌。

TrendForce集邦咨询指出，尽管存储器价格从2025年下半年开始大幅度上涨，但考虑到品牌端尚有低价存储器库存，加上消费者预期后续终端售价将大幅调高带动需求上扬，因此今年第一季度的生产表现受存储器涨价影响尚不显著。

然而，随着部分品牌低价存储器库存告罄，加上连续数个季度的超额涨幅已全面冲击品牌利润结构，迫使多数品牌在第二季度进入生产调节期。

展望2026年全年，TrendForce集邦咨询预估，全球智能手机生产总数将降至10.51亿部，年减幅度约16.2%；在极端情境下，若存储器价格涨势未见收敛，在品牌必须不断调涨售价应对的情况下，不排除年减幅度进一步扩大。

这是近期机构给出的最悲观预测。

记者留意到，就在几天前，Counterpoint Research发布的报告也预计，2026年全球智能手机出货量预计同比下降13.9%，降至约10.8亿部，将是2013年以来的年度新低，下滑幅度超出了该机构在今年2月预测的12.4%。

Counterpoint Research在报告中指出，“核心零部件被AI产业抢占导致存储芯片价格翻倍，未来一年半手机市场将持续面临产能短缺与成本上涨的双重压力。”

事实上，早在2025年下半年，就有存储行业分析师对记者表示，受限AI虹吸效应带来的移动存储器产能短缺，智能手机及其他消费电子产品在2026年的出货量将大幅缩减。

而今年以来，可以看到，不少手机厂商早已开始被迫提价、压缩机型配置、调整产品结构了。

“手机行业的利润空间逐年收窄，存储芯片作为核心硬件，成本占比很高，这样的涨幅，让中小厂商完全没有自我消化的空间。”有国内某头部电子产业链人士向记者坦言，从今年第一季度开始，已经有部分品牌开始下调出货目标和砍单了。

无独有偶，存储涨价也已蔓延至PC市场，各大整机厂商被迫重新调整产品设计方案。IDC最新数据显示，全球PC出货增速大幅放缓，全年出货量预计同比下滑11.3%；到2026年第四季度，出货量同比降幅或将逼近20%。

品牌分化加剧 中低端产品加速出清

在存储涨价压力之下，不同手机品牌的抗风险能力出现显著分化。

TrendForce集邦咨询分析指出，苹果与三星凭借资金与高阶定位优势，逆势扩张市场占有率；而以中低端为主的品牌，则在成本压力与市场竞争的双重夹击下，被迫采取更保守的生产计划。

Counterpoint Research的预测亦印证了这一判断：预计2026年iPhone出货量将保持基本稳定，2027年有望回升5%；三星全年出货量预计下滑4%，由于其产品组合的稳定设备可用性和一致的规格，其表现明显仍优于市场；而预测华为在行业普跌行情中逆势突围，2026年出货量预计实现正增长。

在低端市场，冲击和压力尤为显著。由于小米、传音低端机占比较高，Counterpoint Research预测，小米2026年全年出货量将下降28%。传音2026年全年出货量将下降32%。

TrendForce集邦咨询亦指出，小米2026年第一季度生产表现呈现季节性回落，过往其市场占有率表现亮眼，如今受存储器价格飙升冲击，2026年其生产计划存在不确定性。同样，今年第一季度，传音手机生产总数约1980万部，基本持平去年同期，季度市场占有率排名第六。由于传音智能手机产品的结构高度集中在入门款及低端市场，获利本就微薄，加上低价库存有限，因此在这波存储器超级涨价周期中受伤较深。然而，新兴市场的新增需求仍是智能手机市场的重要支柱，随着小米及相关品牌减少低端产出配置，传音仍有一定的需求量能作为支撑。

这也进一步反映在相关上市公司的财报中。近日，小米集团发布的2026年第一季度业绩报告显示，小米最核心的“手机×AIoT”分部一季度实现收入792.8亿元，同比下滑14.5%。其中，智能手机业务成为市场争议的焦点，同比下降12.5%，智能手机平均售价同比上涨创历史新高，但未能抵消出货量减少带来的收入压力。小米集团总裁、集团合伙人卢伟冰表示，在手机业务方面，承压的不仅仅是小米或手机行业，整个消费电子领域都面临挑战。其中，存储容量越小的品类承受的成本压力越大。卢伟冰还指出，存储价格上涨的负面影响短期内难以消除。

而传音已经对产品结构进行了调整，传音控股披露的第一季度报告显示，公司营收、利润实现双位数增长，主要原因为“销售收入及毛利额增加所致”。在此之前，传音控股管理层在业绩说明会上曾指出，“公司将调整产品结构，100美元以下的销售占比会减少，100美元至200美元的产品占比会提升，200美元以上的产品会有较大幅度的成长。”

此外，从手机内存的价格及供应变化情况也可以看出，这场由上游厂商主动选择引发的存储涨价，下游最脆弱的低价位市场，正在成为这场选择的牺牲品。

根据TrendForce给记者提供的数据，2026年第二季度LPDDR5X平均销售价格预计环比上涨78%至83%，LPDDR4X预计上涨70%至75%。Counterpoint则预计，2026 年第二季度，LPDDR4、LPDDR5的价格将较2025年第四季度涨至三倍。2026年LPDDR4供应预计下降超过40%，进一步制约中低端机型生产。部分150美元以下的细分市场，正面临被淘汰风险。

“部分低端产品所面对的问题不再是如何实现出货量增长或加速推进市场份额增长，而是是否还要继续留在这个市场。”Counterpoint分析师王阳对记者表示，低端智能手机制造商正夹在无法持续吸收成本上涨效应与消费能力有限的消费者群体之间。