声明：相关信息来源于市场公开材料，仅供参考，不构成投资决策依据。投资有风险，投资需谨慎。

事实证明，市场对军工板块的热情依然在延续！

8月19日，军工股再度走强。截至收盘，国防军工（申万）涨2.05%。安达维尔、中直股份等封涨停，新研股份、三角防务、航宇科技、中航高科等跟涨。

消息面上，据央视新闻，当地时间15日夜间，阿富汗塔利班发布消息称，其已控制位于阿富汗首都喀布尔的总统府。

8月17日，东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，中国人民解放军东部战区出动作战舰艇、反潜机、歼击机等多军种力量，在台岛西南、东南等周边海空域组织联合火力突击等实兵演练，检验战区部队一体化联合作战能力。

“强国必须强军，军强才能国安。”

3分钟理财统计，军工板块自5月中旬以来就已持续走强，尤其是进入8月，更是强势爆发。

截至8月19日，国防军工（申万）上涨12.28%，在28个申万行业一级指数中排名第一。

基金市场，军工同样是亮眼的“崽”。

8月以来（截至19日）的业绩排名中，多只军工基金的收益率排名靠前。

前不久，兴业首席分析师张忆东更是喊话，“现在的军工很像前两年的新能源车，或者再往前的新能源。”

然而值得注意的是，曾经的军工却是A股有名的“渣男”行业：高增长但又不稳定。

2020年7月，中证军工指数涨幅高达29.67%，但随后的几个月便开始回调，并在2021年上半年遭遇“重挫”。

有多少投资者在这样大起大落的行情中，一边感叹一腔深情错付，一边也在告诫其他人：“军工，不值得拥有”。

如此，眼下军工的这种涨势有没有可持续性？对于基民来说，又该以何种姿势上车？

今天3分钟理财就和大家聊聊军工主题基金。

军工为啥突然火了？

上半年的军工有多惨？

Wind数据显示，截至今年6月末，仍有半数以上的国防军工主题基金年内收益率“告负”。

可就在无数基民哭诉自己亏成狗的时候，转机悄悄出现。

新一轮军工行情，从五月上旬开始启动，到了8月直接“起飞”。

中证军工指数近三个月（截至8月19日）涨逾26.14%，其中8月以来（截至19日）涨幅达11.63%。

空天军工指数更猛，近三个月（截至19日）涨逾35.70%。

军工怎么就突然又火了呢？

1）政策面

2021年7月中央政治局集体学习强调强军目标的实现。

2027年确保实现建军百年奋斗目标，2035年基本实现国防和军队现代化，本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。

军工行业景气度大增，这也意味着十四五期间，军工企业会得到大量的订单。

2）行业层面

军工股的业绩预告喜人，今年半年报有可能成为历史上业绩最佳的中报季。

按申万一级行业分类，A股90家国防军工企业目前披露半年报业绩预告的有32家，其中业绩预喜的有24家（预增15家、扭亏6家、略增3家），预喜率占比达75%。

机构如何看军工？

公募基金持股超千亿创新高

西南证券：回顾历史，军工板块多数情况下为主题行情，受到资产注入、科研院所改制、中美关系等因素的影响较大。十四五期间，武器装备加速列装以及更新换代，全面加强实战化训练，军工板块基本面将明显改善，业绩将逐步释放，行情由估值驱动转向业绩驱动。

国信证券：基本面角度看，军工行业增速首屈一指，相比其他行业成长性突出，尤其是2021年-2023年将是行业提速的关键，行业增速有望超过30%。

中信建投：军工行业中长期稳定增长的预期与中长期资金风险偏好相契合，军工板块有望开启持续上涨的征途。

值得注意的是，公募基金也在二季度就开始加速配置军工股。

截至二季度末，公募基金重仓持股中军工持股总市值1132.12亿元，创历史新高。

8月以来军工基金收益冠军的华夏兴和，在一季度时主要持仓还是新能源领域个股，到了二季度末，其投资重点转向了军工。

（华夏兴和二季度十大重仓股）

（华夏兴和一季度十大重仓股）

军工主题基金详解

（1）主动基金方面：市场上涉军工概念的权益基金较多。

业绩上，近一个月（截至11日）中回报最高的，是前面提到的华夏兴和。

该基金成立于2014年5月，最新基金规模8.81亿元。

这只基金换了多次基金经理，现任基金经理为李彦，业绩是当中最好的一位。

排名第二的易方达国防军工，近一个月（截至11日）收益率为23.6%。

该基金成立于2015年6月，最新基金规模142.89亿元。

现任基金经理何崇恺为易方达研究部工业组副组长。

（2）指数基金方面：场内ETF中涉及军工概念的共有6只。

８月以来（截至11日），业绩排名第一的是鹏华中证国防ETF，收益率为14.55%。

其近一个月收益率为21.8%，近三个月收益率为45.35%。

基金经理为张羽翔，最新基金规模15亿元。

这只基金是市场上唯一跟踪中证国防指数（代码399973）的ETF。

市场上，跟踪中证军工指数（代码399967）的ETF基金有4只：华宝中证军工ETF、国泰中证军工ETF、易方达中证军工ETF及广发中证军工的ETF。

它们的业绩相差不大，对中证军工指数的跟踪误差也差不多。

场外的指数基金总共有11只（A/C份额分开统计，下同），背后是5只指数。

业绩上，８月以来（截至８月10日），业绩排名第一的是前海开源中航军工，收益率为14.21%。其近一个月收益率为22.10%，近三个月收益率为40.58%。

这只基金成立于2015年，最新基金规模26.46亿元。

现任基金经理为黄玥，为前海开源量化投资部负责人。

投资军工基金的正确姿势

辨别一个赛道是不是“好赛道”的时候，最重要的便是想清楚自己是否认同它的成长逻辑。

在中国急需建设与经济地位匹配的国防实力的背景下，军工行业无疑是未来发展前景较为确定的产业方向之一。

然而军工板块的高波动性，又意味着相关主题基金很容易大起大落。

所以，风险承认能力比较差的投资者最好不要去碰军工基金，尤其是主动基金。

但如果你认同军工行业的中长期成长逻辑，又有一定的风险承受能力，不妨通过定投的方式入场。

给军工长一点时间，给基金经理长一点时间，你才有可能真的行业红利。

最后要提醒的是：

（1）军工已经涨了一波，短期可能会面临盘整风险。

（2）市场风格是轮动的，对于基金小白来说，不要频繁买卖操作去追所谓的热点，否则别说赚钱，可能连本也极容易亏没了。

投基有风险，入市须谨慎。以上基金品种均不成投资建议。

本期编辑：ZPP