市场回顾

Wind数据显示，上周上证综指自3251.07点跌至3212.24点，下跌-1.19%，深成指自12328.65点跌至12072.73点，下跌-2.08%，上证50自2913.19点跌至2856.43点，下跌-1.95%，沪深300自4265.9点跌至4174.57点，下跌-2.14%，中证500自6332.22点跌至6268.24点，下跌-1.01%，中小板指自8342.91点跌至8137.69点，下跌-2.46%，创业板指自2713.79点跌至2637.94点，下跌-2.8%。

图片来源：信达证券

据信达证券显示，上周涨跌幅排名前五的行业分别为煤炭（5.81%）、农林牧渔（4%）、房地产（3.89%）、有色金属（2.24%）、商贸零售（1.73%）；涨跌幅排名靠后的行业分别为消费者服务（-5.71%）、计算机（-3.77%）、电力设备及新能源（-3.76%）、建材（-3.73%）、交通运输（-3.71%）。

图片来源：信达证券

ETF基金资金跟踪

据中泰证券显示，上周非货币ETF规模减少313.33亿元，净流出121.50亿元。分类型来看，跨境非港股ETF规模增加6.87亿元，净流入1.64亿元；商品型ETF规模增加1.64亿元，净流出1.61亿元；债券型ETF规模减少0.19亿元，净流出0.01亿元；跨境港股ETF规模减少31.03亿元，净流出23.04亿元；股票型ETF规模减少290.62亿元，净流出98.48亿元。具体到单一ETF资金流入情况，华夏国证半导体芯片ETF本周资金净流入最多，为8.13亿元，南方中证500ETF本周资金净流出最多，为-33.86亿元。

据Wind数据显示，报告期内（2022-03-21至2022-03-27），ETF份额减少48.44亿份（-0.41%），达到11909.18亿份；总规模减少226.39亿元（-1.64%），为13606.09亿元；日均成交额减少20.68亿元（-2.43%），为829.60亿元。新发行了0只ETF基金，ETF基金数目达到676只。份额增加最大的行业为“信息”，目前有9只基金跟踪；份额增加最大的主题为“食品饮料”，有6只基金跟踪。份额增加最大的指数标的为“国证芯片”（+4.28%），有3只基金跟踪；收益率最高的指数标的为上期有色金属指数（+5.66%），有1只基金跟踪。

其中最新成交额排名前五的ETF指数标的如下所示：

最新成交额排名前五的ETF基金如下所示：

投资展望

东莞证券认为，上证指数迎来再次回踩，下方缺口3177.8-3197.4尚未完成回补。行业风格方面，市场在三条主线风格中切换，低估稳增长、成长风格、消费风格不可兼得，上周低估稳增长表现最强，反之成长风格与消费风格表现较弱。策略上更适合对市场上攻属性（成长风格、消费风格）和防御属性（低估稳增长）进行适度分散。

相关ETF基金：南方创业板ETF（159948.SZ）、南方中证新能源ETF（516160.SH）、国泰中证畜牧养殖ETF（159865.SZ）、华夏国证半导体芯片ETF（159995.SZ）、汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、银华中证创新药产业ETF（159992.SZ）。

（数据来源：Wind，中泰证券，信达证券，东莞证券）

基金周报观点并不能保证对未来的适用性，本报告涉及基金不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。