21世纪资管研究院研究员 吴霜，实习生陈夏楠 综合整理

【监管与行业政策】

1、上海再出抗疫金融政策：小贷公司等可通过展期等减轻客户还款压力

3月29日，上海市地方金融监督管理局（下称上海市金融局）印发《关于上海地方金融组织进一步支持新冠肺炎疫情防控和经济社会发展的若干意见》，要求进一步加大信贷支持力度，积极做好疫情防控重点行业和区域的金融服务。持续加大对医疗服务单位、抗疫物资生产企业、城市运行保障单位、从事主副食品和生活必需品经营的小微企业和个体经营户的新增融资服务。小额贷款公司、典当行等可通过展期、无还本续贷、延长还款期限或当期、实施征信保护等方式减轻客户还款压力，对于受疫情影响未能及时还款或办理赎当、续当的客户适当暂缓催收，确保不因疫情导致的办理不便而增加客户额外融资息费，不盲目抽贷、断贷、压贷，不盲目做逾期绝当处理。

2、央行：加强农村金融知识宣传教育和金融消费权益保护

3月30日，据央行官网披露，央行印发《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，指导金融系统优化资源配置，精准发力、靠前发力，切实加大“三农”领域金融支持，接续全面推进乡村振兴，为稳定宏观经济大盘提供有力支撑。

《意见》要求，要强化货币政策工具支持，进一步优化存款准备金政策框架，继续加强支农支小再贷款、再贴现管理。改进金融机构内部资源配置，稳妥推进农村信用社改革。深入推进农村信用体系建设，继续推进储蓄国债下乡，持续提升农村支付服务水平，加强农村金融知识宣传教育和金融消费权益保护，改善农村基础金融服务。

【机构动态】

1、中银消费金融2021年实现净利润8.44亿 资产总额达543.26亿

中国银行财报显示，截至2021年末，中银消费金融注册资本15.14亿元；资产总额543.26亿元，净资产78.62亿元，全年实现净利润8.44亿元。总体来看，在持牌消金公司里，中银消费金融的总资产保持稳步增长，同时净利润增速也非常可观。

2、海尔消费金融2021年净利润1.9亿 同比增长56%

股东方美凯龙披露了海尔消费金融2021年度业绩：2021年实现营业收入20.64亿，同比增长76%；净利润为1.91亿元，同比增56%。从这些数据来看，海尔消费金融继续保持了稳健发展，这也是自开业来，其连续7年保持盈利。

解读： 过了充满流量红利的野蛮生长期、国家大力整治的规范引导期，消费金融行业回归本源，合规稳健发展是行业的主旋律。

3、宇信科技2021年净利下滑，参股湖北消费金融净利大降、晋商消金业绩微增近期收央行罚单

3月30日，宇信科技（300674）发布2021年财报。2021年，宇信科技营业收入37.26亿元，同比增24.97%；归属于上市公司净利润3.95亿元，同比降12.6%。同期披露联营企业业绩数据，包括晋商消费金融和湖北消费金融。2021年，晋商消费金融营业收入5.5亿元，净利润6093万元；湖北消费金融营业收入7.28亿元，净利润9319万元；两家消费金融公司去年同期净利润分别是5418万元和1.6亿余元。

近日，晋商消费金融因未准确报送个人信息等，被央行罚款49万。晋商消费金融此前陷入个人信用报告风波，曾被暂停征信系统查询权限，责令内部整改。2021年第三季度，晋商消费金融公司178件，同比减少35.04%，占非银行金融机构投诉总量的91.75%。 （中国经济网）

4、小米消金2021年实现净利368万

30日晚，重庆小米消费金融有限公司的业绩随着股东重庆农村商业银行公布的2021年年报浮出水面。根据年报相关数据，截至期末，小米消金总资产为63.16亿元，净资产为15.05亿元；2021年实现净利润368万元。

仅从账面上来看，2021年上半年，小米消金或净亏损约6500万元；截至2021年上半年末，小米消金总资产增至46.91亿元，净亏损显示约6532.7万元。2021年前三季度累计亏损超7000万元。 

另据重庆农商行2020年中报，小米消金自成立之日起至2020年中或亏损906.9万元；但截至2020年年底，报告期内实现净利润109.4万元。 

5、凯恩股份涉足消金信贷业

3月26日，凯恩股份发布年报。2021年，凯恩股份营收19.29亿元，同比增18.03%；净利润1.49亿元，同比下降11.07%；归属于上市公司股东的净利润为9405万元，同比增1.58%。2019年9月，凯恩股份设立控股子公司厦门强云网络科技有限公司，主营业务新增信息科技服务，变更为纸基功能材料和信息科技服务双主业。

有关强云科技的业务范围，凯恩股份表示，强云科技核心团队来自于银行体系，致力于在消费金融领域提供信息科技服务，与银行等金融机构、以及合作方的信息科技平台促成消费金融交易，为合作金融机构提供大数据风控系统、信贷评分体系等解决方案，服务对象包括银行、融资担保公司及其他持牌金融机构等。

据披露，2021年，强云科技营业收入3.78亿元，与信息科技服务营收总额基本一致，是凯恩股份信息科技服务营收绝对的贡献主体；报告期内，实现净利润5451万元，较去年9419万元，同比下滑42%。

解读：2021年2月，中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，严控跨区域经营。强云科技的收入下滑或受此影响。凯恩股份表示，强云科技开展的信息技术服务的收入在2021年下半年出现大幅下滑。

6、信用卡优化客群结构 消费金融公司迎来机遇期

工商银行发布的2021年年报显示，工银信用卡总计发卡量1.63亿张，较上年末增长1.87%；透支余额6923.39亿元，比上年末增长1.57%；消费金额2.56万亿元，较上年末持平。对比2020年数据，建行信用卡交易额、不良率均下降。2020年末，信用卡实现消费交易额3.05万亿元，贷款不良率1.40%。

当部分国有大行的信用卡交易额较上年降低时，部分股份制银行已抬高信用卡准入门槛，并大幅收紧额度管理。当银行信用卡调整市场策略时，消费金融公司迎来快速发展机遇期。根据部分上市公司的年报信息，经济观察网发现，2021年部分领先的消费金融公司取得了快速发展，净利润增幅在60%以上，数家公司甚至超过200%。（经济观察报）

7、兴业消费金融交出2021年亮眼答卷

成立于2014年，兴业消费金融自2017年以来就致力于农村金融和新市民的信贷服务，目前已经结出累累硕果。与此同时，兴业消金2021年依旧交出一份亮眼的年报成绩单：截至报告期末，兴业消费金融资产总额617.90亿元，同比增长38.67%；各项贷款余额580.56亿元，同比增长41.86%。报告期内实现营业收入83.91亿元，同比增长29.78%；净利润22.30亿元，同比增长65.14%。

8、总规模11.91亿元，中原消费金融今年首单银登产品完成发行 

3月30日，中原消费金融2022年首单银登产品顺利落地，金柚2022年第一期财产权信托成功发行，总规模11.91亿元。

解读：所谓财产信托业务，是指委托人将其合法所有的财产或财产权（包括各种动产、不动产和其他权益等）交付给信托公司设立信托，由信托公司作为受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，根据信托文件的约定进行管理、运用和处分的业务。

一些头部的互联网信贷平台以及消费金融公司，如长银消金、蚂蚁消金、360信数科、小米金融等，通过这类业务快速融资，业务迅速扩张。但是监管注意到了这一业务的潜在风险，担忧将信用风险转嫁至市场。

目前，监管对于信托公司发行的以银行信贷资产作为底层资产的财产权信托的态度是“不得新增，存量压降”。这主要是因为，在以银行信贷资产作为底层资产的财产权信托中，信贷资产的转出方、转入方在资产确认、资本计提和拨备等方面或存在不合规的动作，可能存在监管套利风险。

但是，此前监管曾对持牌消费金融公司、汽车金融公司等开展此类业务有过支持。2020年11月，银保监会曾发布《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，指出拓宽市场化融资渠道，支持消费金融公司、汽车金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常类信贷资产收益权转让业务，进一步盘活信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险。

整理点评/ 消费金融研究团队 吴霜，实习生陈夏楠