周一大小指数全天窄幅震荡，沪指顽强收红，创业板指数微跌0.30%。两市合计成交8593亿元，较上日减少了600亿左右。盘面上，锂矿概念、知识产权、化肥、磷化工、NFT概念、种业、猴痘防治概念等板块领涨，酒店餐饮、房地产、家电、建筑、白酒等板块位居跌幅前列。两市超3400只个股翻红，其中逾百只个股涨停。总体来看，指数虽然一般，但赚钱效应良好。

北向资金方面，全天呈现单边净流出态势，沪股通净流出25.08亿元，深股通净流出32.36亿元，合计净流出57.44亿元，结束了此前连续两日净流入的态势。数据显示，近5日期间，北资增持净额超10亿元的有6个板块，其中增持最多的是银行板块，净额达到42.4亿元；紧随其后的是电力和酿酒行业，净额分别为15.27亿元和12.53亿元；汽车整车、物流和家电获增持净额均在10亿左右。北资减持最多的是房地产开发板块，净额为10.69亿元。

越声理财表示，市场仍在反弹过程中。央行4月份全面降准，5月份5年期LPR下调15BP，政策宽信用发力。此外，随着上海复工复产，市场普遍认为4月份的经济数据是低点，5月份各种经济数据环比会明显改善，中长期贷款也会企稳回升。交易复苏预期是本轮反弹的核心逻辑，这个逻辑依然没有破坏。目前上证指数和创业板指数都在沿着5日均线震荡上行，两大指数再反弹都将面临60日均线附近压力。一般来看，指数突破生命线60日均线难以一蹴而就，需要震荡蓄势后突破的概率更高一些。总的来看，市场的反弹行情依然在延续。但需要指出的是，在持续反弹临近60日均线的时候，也要预防短线获利盘的兑现，要及时进行调仓换股，回避短期累积涨幅较大的品种，布局涨幅不大的优质品种。

题材热点轮动依然是当前市场行情的主旋律，建议把握三大主线的轮动机会。一是优质成长股，以锂矿为代表的赛道股最先启动，成为反弹的重要方向，依然可以关注新能源（光伏、风电、储能）、新能源汽车产业链（锂电池、整车、零部件等）等细分行业中涨幅不大的品种。二是通胀主线，包括能源（煤炭石油、天然气）和农业（种植链条），地缘政治冲突、极端天气等因素推升国际能源和粮食价格，今年景气度确定性高。三是经济复苏逻辑，包括房地产和基建产业链、出行链条、大消费等。

来源：越声理财

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