观酒周报丨一季度规上企业白、啤酒产量出炉;华致酒行首次发布ESG报告;酒类股业绩分化

2024年04月22日 07:40   21世纪经济报道 21财经APP   肖夏

21世纪经济报道记者肖夏  综合报道

上周(4月15日-21日),大盘继续在3000点至3100点之间徘徊,中证白酒指数上涨1.3%。

酒业终于进入了年报季高峰期,燕京啤酒、华致酒行、天佑德酒、兰州黄河、永顺泰等纷纷披露年报,不过从业绩来看,不同规模、不同领域的酒类股进一步分化。

更值得注意的是,新“国九条”发布后资本市场反应强烈,多家中小酒类股跌停,21世纪经济报道注意到,这与相关酒企长期的业绩表现有关

行业要闻

一季度规上企业白酒、啤酒产量出炉

4月18日,国家统计局发布数据:3月,中国规模以上企业白酒(折65度商品量)产量43.2万千升同比增长6.7%。1—3月,中国规模以上企业白酒产量125.6万千升,同比增长6%。 

3月,中国规模以上企业啤酒产量306.9万千升,同比下降6.5%;1—3月,中国规模以上企业啤酒产量872.1万千升,同比增长6.1%。

3月,中国规模以上企业葡萄酒产量1.2万千升,同比下降7.7%;1—3月,中国规模以上企业葡萄酒产量3.2万千升,同比增长3.2%。

21点评:可以看到,规上企业白酒产量比去年同期有所增长,原因在于去年初疫情后初期,一季度白酒旺季的消费受一定影响。啤酒的情况则相反,去年初啤酒企业开足马力增产备战二三季度旺季,高基数影响下今年一季度产量有所下滑。

宜宾市酒业发展局揭牌

4月19日,宜宾市酒业发展局正式揭牌,这是为了贯彻落实四川省提出的支持宜宾建设世界级优质白酒产业集群的战略部署。作为宜宾市政府工作部门,该局将主要负责宜宾市的酒类产业发展规划、政策制定、项目建设、产业服务、品牌营销等行业管理职责,并划入市经济和信息化局、市农业农村局、市商务局等部门涉及酒类产业发展的相关职责。

酒企动态

燕京啤酒年营收创历史新高 燕京U8年销量超50万千升

4月15日晚,燕京啤酒(000729.SZ)披露2023年报:实现营收142.13亿元,同比增长7.66%;归母净利润6.45亿元、扣非归母净利润5亿元,分别同比大涨83%、84%;实现销量394.24万千升,同比增长4.57%。

燕京啤酒去年收入已经超越2013年巅峰期,创下历史新高。盈利虽然还没有超过2010年、2011年的水平,相比2017年低谷期,燕京啤酒过去六年盈利已经增长了两倍。大单品燕京U82023年销量同比增长36%,应该超过了53万千升。

2023年,燕京啤酒的吨价3322元,啤酒主业的毛利率近39%。不过21世纪经济报道分析注意到,对比其他四大啤酒企业,燕京啤酒的盈利能力仍有进一步提升的空间

华致酒行2023年营收破百亿 盈利大幅下滑

华致酒行(300755.SZ)4月20日发布年报:2023年营业收入约101.21亿元,同比增加16.22%;归母净利润约2.35亿元,同比减少35.78%;扣非归母净利润1.79亿元,同比下滑近47%。

这样一来,华致酒行成为百亿级酒类流通企业。去年华致酒行酒类行业主业毛利率为10.27%,下滑3.54个百分点。

兰州黄河2023年亏损超四千万元 连续两年亏损

4月17日晚,兰州黄河(000929.SZ)发布2023年年报:实现营业收入约2.41亿元,同比下滑9.47%;归母净利润-4672.07万元,亏损同比扩大;扣非归母净利润-3730万元。

年报显示,兰州黄河2023年“炒股”失利,证券投资账面净收益为-2943.62万元。

永顺泰2023年实现业绩两位数增长

4月19日,永顺泰(001338.SZ)发布2023年报:报告期内实现营业收入48.4亿元,同比增长15.47%;净利润1.74亿元,同比增长11.24%。其中,啤酒制造业务实现收入45.91亿元,同比增长16.34%。

海南椰岛打假:5家企业假冒与子公司有股权关系

海南椰岛(600238.SH)公告,称子公司海南椰岛投资管理有限公司近期自查发现新增了多家具有股权关系的企业,但经核实,这些企业均为假冒,与椰岛投资并无直接股权关系,已发现有海南煜琼实业发展有限公司、安徽省中创新惠企业管理有限公司、中能农和(浙江)科技发展有限公司、江苏农融金洺建设发展有限公司以及中能华豫新能源(浙江)有限公司。

李渡酒业:第二代李渡高粱1955、1975停货

4月18日,李渡酒业发布通知:第二代李渡高粱1955、1975产品自升级上市以来,深受广大国粉的喜爱,因老酒资源稀缺,公司决定自2024年4月17日起暂停供应,如恢复供应另行通知。

金徽酒一季度业绩同比增长两成

4月19日,金徽酒(603919.SH)率先披露了一季报,一季度营收10.76亿元,同比增长20.41%;归母净利润2.21亿元,同比增长21.58%。21世纪经济报道记者注意到,这一涨幅相比过去四年同期有所减缓。

此前金种子酒也披露了一季报业绩预告:预计一季度归母净利润为1300万元至1900万元,扭亏为盈。

酒业ESG

华致酒行首次披露ESG报告 识别28项实质性议题

4月19日晚,华致酒行披露了《2023年环境、社会和治理报告》,这是其上市以来首次单独披露ESG报告。21世纪经济报道记者注意到,报告参考了SDGs、GRIs等国际相关目标指引以及《中国企业社会责任报告指南》和深交所创业板的指引。

在首份ESG报告中,华致酒行介绍了与利益相关方沟通的形式,识别出28项实质性议题,并对其重要性进行了排序,“环境管理”高居对利益相关方重要性第一,“员工培训与发展”为对华致酒行发展重要性第一。此外,报告还披露了经营、环境、治理、社会四方面的关键绩效。


燕京啤酒连续第二年披露ESG报告

燕京啤酒4月15日披露了《2023燕京啤酒环境、社会及治理报告》,这是其连续第二年披露ESG报告。

21世纪经济报道记者注意到,今年ESG报告中,燕京啤酒列出了18项实质性议题,并对议题重要性进行了排序,议题与去年一致。重要性排序最前列的分别是“产品质量与安全”、“职业健康与安全”、“员工权益保障”和“合规经营”。


天佑德酒2023年CSR报告:首次识别ESG议题

天佑德酒4月18日晚披露了《2023年社会责任报告》,报告参考了“中国酒类企业社会责任指南”和深交所的自律监管指引。


21世纪经济报道记者对比其往年报告注意到,天佑德酒2023年社会责任报告首次介绍了与相关利益方的ESG议题沟通情况,并列出了5项ESG核心议题:节能减排、振兴地方青稞产业、做大品牌价值、通过卓越绩效管理推动企业高质量发展、通过提升员工队伍水平提高企业内驱动力。此外,报告也给出了ESG效益关键绩效表,包括经济、环境、社会三方面指标。

券商观酒

东吴证券:当前茅台股价已充分反映悲观情绪

东吴证券发布研究报告认为,3月下旬以来茅台酒批价加速下探,对批价下行担忧于最近1周集中爆发,并引发市场对高端酒消费需求疑虑加深。对比近期茅台非标价格走势,东吴证券认为,茅台量价存在稳健需求支撑,营销端茅台调节工具箱丰富、大商渠道配合度高,对茅台销售兑现无需悲观。当前茅台股价已充分反映悲观情绪,认为后续股价走势具备较强安全边际。

中邮证券:茅台价格短期扰动白酒板块 

中邮证券发布研究报告认为,茅台淡季价格波动短期扰动白酒板块,源于茅台3月下旬开始的批价下行,散飞单瓶从2700元左右到2600左右,引起资本市场对于需求端的担忧。“散飞”批价在周三触底、探至2530元左右,相应茅台联谊会开会、呼吁渠道信心。4月回款计划相应启动,可以看到4月传统渠道的飞天茅台投放量非常有限,并从规格上进行了调整。批价周四开始连续跳涨,当前回到2650元左右。

研报分析近期茅台批价走势原因,认为当前处于消费淡季,类比往年也有类似一段时间价格回落,但今年不同点在于,短期供给端飞天增加较多。需求结构上,企业级用户(用酒需对接直营门店等直营类渠道)占比非线性的较快提升。商务需求仍处于缓慢恢复通道。因此短期中期维度看、更多飞天以及更多偏零售指导价格的产品投放增加,带动市场成交价格的正常回落。

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