江丰电子：上半年扣非净利润增长66%-81%

江丰电子（300666）公告，预计2024年半年度归母净利润为1.53亿元至1.68亿元，同比增长0%-10%；扣非净利润为1.62亿元-1.78亿元，同比增长66%-81%。

点评：按照业绩预告中值测算，预计公司今年二季度归母净利润和扣非净利润为均1.0亿元，分别环比增长69%和42%。业绩总体符合机构预期。对于公司业绩增长的原因：一方面，公司持续加大研发投入，努力扩大全球市场份额，国内外客户订单持续增加，营业收入持续增长。另一方面，公司受益于在半导体精密零部件领域的战略布局，多个生产基地陆续完成建设并投产，迅速拓展产品线，大量新产品完成技术攻关，逐步从试制阶段推进到批量生产，公司半导体精密零部件产品销售持续放量。

公司是国内半导体靶材龙头，2022年公司在全球半导体靶材市场份额排名第二，短期内靶材需求直接受益Fab厂稼动率提升。公司积极布局半导体精密零部件，半导体零部件业务快速成长，2023年公司半导体精密零部件业务收入为5.7亿元，同比增长59%，占比提升至22%，预计该业务占比有望进一步提升。

中原证券表示，公司靶材业务有望持续提升全球市场占有率，半导体零部件业务有望继续高速成长，预计公司2024-2026年营收为31.41/40.91/52.21亿元，2024-2026年归母净利润为3.45/4.73/6.22亿元。

腾远钴业：预计上半年净利同比增长343.07%-475.5%

腾远钴业（301219）发布中报业绩预告，预计今年上半年实现归母净利润3.58亿元–4.65亿元，同比增长343.07%-475.5%；扣非净利润为3.42亿元-4.42亿元。

点评：根据公司业绩预告，测算公司今年Q2归母净利润为2.14亿元-2.98亿元，环比增长48.6%-106.9%。公司表示，报告期内，公司业绩实现了显著的同比增长，这主要得益于募投项目刚果腾远三期项目产能逐步释放，公司在国内外钴和铜的产量实现了增长。此外，铜销售价格的上升也显著提高了公司的整体盈利能力。

公司是全球领先的钴、铜产品生产企业之一，核心产品包括氯化钴、硫酸钴等钴盐及电积钴、电积铜等。机构表示，公司铜钴锂镍扩产项目持续推进，产能弹性较大，其中在刚果（金），公司已具备5万吨铜、1万吨钴中间品产能，三、四期项目投产后，铜产能提升至6万吨；腾远本部已形成2.0万金属吨钴、1.0万金属吨镍、1.5万吨电池废料回收、0.5万吨碳酸锂产能。

根据机构一致盈利预期，预计公司2024/2025年的净利润分别为6.98亿元和9.71亿元，按照最新收盘价，对应的PE分别为17.06倍和12.26倍。

南大光电：预计上半年净利润为1.68亿元-1.82亿元

南大光电（300346）公告，2024年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为1.68亿元至1.82亿元，同比增长10.35%至19.55%。扣除非经常性损益后的净利润为1.29亿元至1.43亿元，同比增长14.71%至27.16%。

点评：按照预告中值测算，公司今年二季度实现归母净利润0.93亿元，同比环比双双实现增长。公司表示，业绩增长主要由于前驱体业务和氢类特气业务的快速发展，以及氟类特气销量和销售额的双增长。非经常性损益对净利润的影响金额约为3900万元。

公司主营先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售。市场高度关注公司光刻胶业务进展，此前公司在互动平台表示，目前通过验证的三款ArF光刻胶有少量销售，公司正加速推进产品验证和市场拓展工作，争取早日实现量产。

平安证券表示，2024-2026年随着公司各项目持续推进，多款高端高壁垒半导体材料量产销售，公司业绩有望实现增长，预计2024-2026年公司将实现归母净利润2.63、3.51、4.21亿元。

越声理财 陈增学