热点情报

1. 商业航天又迎利好

据央视新闻报道，1月16日下午，中国航天科技集团商业火箭有限公司抓总研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B），在东风商业航天创新试验区中国商火研试发射工位顺利完成静态点火试验，试验取得圆满成功。

本次试验全面模拟真实发射前流程，在加注、点火、时序控制等关键环节展开系统验证。结果表明，箭上各系统工作稳定、参数正常，充分证明了火箭设计的可行性与可靠性，也为后续转入飞行试验阶段提供了重要支撑。

解读：

前面我们分享过一张图，商业航天的第一波涨幅，比机器人、低空经济等都要高出许多。

同花顺板块统计，今天板块成交额仍有4900亿元。如此巨大的成交量，意味着行情没有结束，个别品种存在穿越的可能性。

只是难度越来越大，普涨格局已经过去。

2. 半导体产业链走强

A股半导体产业链集体走强，其中，封测板块，长电科技涨停创5年多新高，甬矽电子、通富微电、太极实业、康强电子等涨停；洁净室板块，美埃科技、亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份等涨停。

解读：

梳理一下半导体的催化剂：

一是，据财联社报道，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率近乎满载，近期陆续调升封测价格，调幅上看三成。

二是，洁净室核心供应商圣晖集成披露巨额在手订单，截至2025年12月31日，该公司在手订单余额为25.38亿元（未含税），同比增长46.28%。洁净室在半导体总资本开支中价值量占比仅为10~15%，但对生产良率影响较大。

三是，台积电公布2025年第四季度财务报告，业绩不仅超预期，资本开支指引也超出市场预期。台积电预计，2026年资本支出将攀升至520亿美元至560亿美元，创历史纪录。

东吴证券表示，2026年半导体行业将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业的订单增速将超过30%，并有望达50%以上。此外，国际半导体产业协会（SEMI）的报告显示，受人工智能投资推动，2025年全球半导体制造设备销售额将创历史新高，并将在未来几年持续增长，进一步强化行业高景气度预期。

简单来说，半导体产业链处于高景气周期，现在是年报预告时间窗口，业绩预期好。

3. 宽基ETF持续放量

华泰柏瑞沪深300ETF成交259亿元，华夏沪深300ETF成交227亿元，创历史成交天量。多个ETF基金放巨量，怎么理解？

解读：

主流观点认为，这是大资金在控盘。之前3000点附近是放量买入，这一次放量震荡，起到一定的降温效果。

每日侃市

指数维持慢牛趋势，波动率明显下来了。

下周需要留意一个盘口细节，就是跌停板数量。

商业航天和AI应用作为跨年主线，部分个股一字跌停，锁住一批活跃资金。

跌停板打开，让筹码充分换手，才利于酝酿新的行情。

这两天半导体屡屡冲高回落，有一部分原因就是资金扎堆在商业航天和AI应用。

经历过2015年的投资者，应该知道融资盘的利弊。

欲速则不达，行情慢一点利于个股轮动，下周初市场有修复预期。

祝大家周末愉快！

专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。