周三A股三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.85%，收报4102.20点；深证成指涨0.21%，收报14156.27点；创业板指探底回升，盘中跌幅一度达到2.4%，最终小幅收跌0.4%，收报3311.51点。沪深京三市成交额达到2.5万亿元，较上一交易日小幅缩量623亿元。行业板块涨多跌少，煤炭行业、光伏设备、航空机场、玻璃玻纤、采掘行业、房地产开发板块涨幅居前，贵金属、文化传媒、游戏、互联网服务、半导体板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3200只，逾70只股票涨停。行业资金方面，截至收盘，光伏设备、煤炭行业、酿酒行业等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入76.41亿元。

从盘面上看，光伏组件板块表现强势。短期催化上，业内消息显示，马斯克团队上周调研了TCL中环、晶科能源、晶盛机电等多家光伏核心企业，结合此前马斯克提出的太空光伏计划——联合SpaceX打造100吉瓦太阳能阵列为太空数据中心供能，并计划未来三年在美国建设200吉瓦光伏产能，市场普遍预期调研企业有望切入特斯拉及SpaceX的光伏供应链，尤其这些企业在高效电池、硅片等领域的技术储备与马斯克团队关注的HJT、钙钛矿等前沿路线高度契合，直接点燃板块投资情绪。

技术突破为光伏组件板块上涨筑牢基本面支撑，近期东方日升、钧达股份等企业相继宣布钙钛矿与晶硅异质结叠层太阳能电池转换效率突破30%，远超主流PERC电池效率，大幅降低发电成本并拓展应用场景，让资本市场看到光伏企业的技术溢价潜力，脱离传统加工制造的价值认知。政策导向进一步强化板块上涨逻辑，财政部与税务总局近期宣布取消光伏产品出口退税、引导行业脱离低价竞争，鼓励技术升级，资金加速向布局N型电池、储能等高技术壁垒领域的头部企业集中，而马斯克团队调研的企业多为这类优质标的，形成政策与产业布局的共振。此外，光伏行业自身逐步走出此前产能内卷困境，头部企业上调组件报价扭转量增价跌格局，叠加太空光伏打开万亿级新需求空间、全球制造业格局错配带来的出海机遇，多重逻辑叠加推动2月4日光伏组件板块强势上扬。

展望后市，光伏组件板块或将从普涨转向结构性分化行情，短期受马斯克团队调研带来的太空光伏供应链预期、行业盈利边际修复以及海外需求扩张的多重支撑，板块热度仍有望延续，但资金会更青睐具备技术壁垒、全球化布局与订单落地能力的头部企业，纯题材炒作的标的或将面临回调压力。方向上，建议关注高效电池技术相关赛道，包括 TOPCon、HJT、BC 以及钙钛矿叠层电池等前沿技术路线的研发与量产企业，这类企业凭借更高的转换效率享受技术溢价，也是马斯克团队重点关注的技术方向。

【越声理财投资顾问李浩楠（登记编号A0590625030002），观点仅供参考，不作为投资决策依据。】