昨日A股

2月4日，市场探底回升，沪指重返4100点，深成指翻红，此前一度跌超1%，创业板指午后跌幅收窄。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4%。沪深两市成交额2.48万亿，较上一个交易日缩量633亿。

盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3200只个股上涨。从板块来看，煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，太空光伏概念爆发，机场航运概念走强，房地产板块表现活跃，氢能源概念快速拉升。下跌方面，AI应用、贵金属、算力硬件等板块跌幅居前。其中AI应用概念集体下挫。

隔夜外盘

纽约股市三大股指2月4日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨260.31点，收于49501.30点，涨幅为0.53%；标准普尔500种股票指数下跌35.09点，收于6882.72点，跌幅为0.51%；纳斯达克综合指数下跌350.61点，收于22904.58点，跌幅为1.51%。

欧洲三大股指2月4日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数4日报收于10402.34点，较前一交易日上涨87.75点，涨幅为0.85%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8262.16点，较前一交易日上涨82.66点，涨幅为1.01%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24603.04点，较前一交易日下跌177.75点，跌幅为0.72%。

国际油价2月4日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨1.93美元，收于每桶65.14美元，涨幅为3.05%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.13美元，收于每桶69.46美元，涨幅为3.16%。

国际贵金属高开。2月5日，现货金银高开。截至07:04，分别报4980美元/盎司和88.3美元/盎司。截至07:16，现货黄金向上触及5000美元，日内上涨0.75%。

重磅资讯

央行：做好2026年信贷市场工作 着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域

中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持地方政府持续推进融资平台市场化转型，引导金融机构按照市场化、法治化原则做好服务。强化宏观思维和问题导向，不断改进工作作风，健全政策“实施-评估-优化”动态闭环，提升政策助民惠企实效。

工信部：突破算力芯片、工业大模型等关键技术 做优应用生态

据中国信通院消息，2026年2月3日，中国人工智能产业发展联盟第十六次全会在北京石景山召开。工信部科技司副司长甘小斌出席会议并指出，工信部深入贯彻落实党中央部署，坚持以制造业为人工智能赋能主战场，全力推进“人工智能+制造”走深向实。下一步，将重点做好四方面工作：一是做强应用根基，突破算力芯片、工业大模型等关键技术；二是做优应用生态，强化标准引领，繁荣开源文化；三是做多国际合作，积极参与联合国、金砖、东盟等多边机制开展产业交流；四是做实应用治理，创新安全治理技术工具，加强行业自律。同时，希望联盟发挥更大作用，构建更具竞争力的产业生态。

【相关解读】华福证券指出，国产算力产业链从2025年开始跑通，2026年或是国产算力芯片的放量大年，2026年建议关注寒武纪、海光信息、摩尔线程与沐曦股份等国产算力AI算力芯片的投资机会。

广东：拓展无人驾驶公共交通运营区域 扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围

《广东省加快数字社会高质量建设实施意见》提出，完善美好智能的数字生活服务。扩大数字消费多元化供给，创新和丰富数字消费场景，促进数字消费更高水平供需动态平衡。推进民生服务数字化新模式、新业态健康发展，构建社区智慧物流网络、新能源设施终端等数字生活“新基建”。支持数智技术在赛事场馆应用，推动体育场馆智慧互联。鼓励旅游景区和旅游服务企业升级智慧旅游服务，运用数智技术提升旅游服务水平。拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围，鼓励导航、网约车、智慧停车等数字交通服务平台提供智慧融合交通服务。

【相关解读】金元证券认为，自动驾驶行业从技术验证迈入规模化落地关键期，政策鼓励+技术突破+商业试点多重驱动下，产业链各环节将持续受益。

国盛证券指出，智能化方向建议科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技。

商务部就欧委会对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查答记者问

商务部新闻发言人就欧委会对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查答记者问。有记者问：近日，欧委会宣布，根据《外国补贴条例》（FSR），对中国风电企业启动深入调查。请问中方对此有何评论？

答：中方注意到有关情况。近期，欧方频繁使用《外国补贴条例》调查工具对中国企业发起调查，还将对风电、安检设备企业的调查升级为深入调查，具有明显针对性和歧视性，中方对此高度关切，强烈不满。欧方相关调查泛化“外国补贴”，存在立案证据不足、程序不透明等诸多问题，是典型的以“公平竞争”之名行“保护主义”之实。2025年1月，商务部经调查，已依法认定欧方相关做法构成贸易投资壁垒。欧方不仅没有纠正，反而在错误的道路上越走越远。中国风电等绿色产业企业依靠持续的技术创新、完善的产业体系和充分的市场竞争，为全球应对气候变化提供优质绿色产品，作出积极贡献。欧方滥用调查，不仅严重干扰中欧产业互利合作，影响中国企业赴欧投资的信心，还将迟滞自身乃至全球绿色转型的进程。中方一贯主张通过对话协商解决分歧，反对将经贸问题政治化、泛安全化。我们敦促欧方立即纠正错误做法，慎用FSR单边调查工具，为中欧合作创造公平、公正、可预期的市场环境。中方将密切关注后续进展，并采取必要措施坚决维护中国企业正当权益。

【相关解读】国金证券近日指出，2026年行业需求保持增长及终端风机价格持续向上背景下，看好风电板块各环节盈利弹性进一步释放，同时随着行业基本面持续性改善并逐步扭转市场对风电板块的固有偏见，行业估值体系有望实现价值重塑。风电建议关注：运达股份、金风科技、明阳智能、三一重能、大金重工、东方电缆、日月股份、海力风电。

中国光伏行业协会：太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段

据界面新闻，2月4日，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示：“目前，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早。”刘译阳表示，太空光伏概念确实“火”出了圈，在资本市场和科技圈也是炸了锅。但他强调，无论何种技术路线如何演进，真正走向落地，离不开一个前提——成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系。据中国光伏行业协会分析，从实际应用看，砷化镓(GaAs)电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择，虽然其成本高昂，但经过了长期的在轨验证，可靠性高。相比之下，资本市场热捧的异质结(HJT)钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。

同日，晶盛机电、双良节能等股纷纷发布股票交易异常波动公告，警告市场风险。晶科能源发布股票交易异常波动公告称，市场传闻，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，公司与马斯克考察团接触。经核实，截至目前，公司未与相关团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。

大陆将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游

据新华社，记者4日从文化和旅游部获悉，为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，回应台湾民众和旅游业界热切期盼，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。

《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会召开

据中国黄金协会，2026年2月3日，《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》（以下简称行业“十五五”规划）专家研讨会在北京召开。院士专家们对行业“十五五”规划内容的科学性、前瞻性和指导性表示高度认可，同时指出资源保障是黄金行业稳健发展的根基所在。“十五五”时期，要持续推进新一轮找矿突破战略行动，高度重视低品位、难处理、共伴生资源的综合利用，切实提高资源自给率和综合利用水平。专家强调，需聚焦制约行业发展的关键核心技术瓶颈，强化产学研用深度融合，加快突破2000米以下深井开采、氰渣综合利用等先进技术、装备的研发与应用。加大黄金高端新材料研发投入，助力产业向价值链高端迈进。

机构观点

• 华金证券：调整后的科技成长和周期双主线仍可能相对占优。一是根据此前分析，春季行情中主线行业短期出现调整主要受估值或情绪偏高驱动，且后续可能重新占优。二是当前来看，调整后的科技成长和周期双主线后续仍可能相对占优：首先，1月30日以来有色金属、钢铁、化工、计算机、电子调整幅度已较大；其次，科技成长和部分周期行业短期受政策支持且产业趋势持续向上。短期绩优行业可能相对占优。
• 东方证券：继续看好中盘蓝筹，关注化工/农业等涨价线索。流动性预期回摆使得有色金属波动加剧，但逆全球化背景下各国对资源品的争夺，以及AI资本开支对相应工业品的需求持续增加，周期品的涨价大概率是当前的配置线索。
• 中信证券：2025年四季度以来，电子元器件行业涨价浪潮不断蔓延。近期，中低压MOS、内置存储的SOC、LED驱动（模拟细分品类）等领域又陆续有厂商发布涨价，我们也观察到下游补库力度超预期，叠加上游金属价格持续上行，预计电子元器件行业涨价持续蔓延。继续推荐关注存储、CCL、BT载板、晶圆代工、封装等在涨价趋势中受益确定性最高的环节，同时建议关注功率器件、模拟芯片、被动元件等相对低位的板块。

焦点公告

锐新科技：筹划发行股份及支付现金芜湖德恒控制权明起停牌

银邦股份：收到Holtec公司约2.8亿元销售订单

两连板国晟科技：目前未涉及太空光伏业务

4天3板天通股份：不生产商业卫星及光模块产品

2连板双良节能：目前尚未开展太空光伏相关的业务

金晶科技：截至目前TCO玻璃行业市场尚较小

视觉中国：全资子公司拟出资170万美金认购基金份额

广东建工：联合体中标15.24亿元年产2GWh三维固态锂电池智能制造生产基地项目

资金流向

行业资金流向

个股资金流向

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