21世纪经济报道记者 叶麦穗   

各类低门槛、快放款的个人贷款广告频繁出现在移动端与社交场景，看似便捷的借贷服务背后，其实隐藏着收费不透明、实际成本偏高的行业痛点。

近日，国家金融监督管理总局与央行联合出台《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》），聚焦息费披露模糊、隐性收费等问题，强制要求放贷机构以综合融资成本明示表完整列示全部息费、收取标准与收费主体，实现息费信息 “一表清”，新规将于今年8 月1日按新老划断原则落地执行。

该政策出台后迅速引发行业震动，多家银行已启动内部研讨与业务排查，业内普遍认为，全额明示综合融资成本将彻底改写银行与助贷机构的合作逻辑，推动合作体系向低成本、高合规、轻渠道方向升级。

整治“低息引流、叠加收费” 

个人贷款“前端低息引流、后端叠加收费”的操作模式，一直是行业顽疾，备受市场诟病。主要原因在于，借款人在第三方渠道申请贷款时，往往只能看到银行公布的基础利率，而难以察觉助贷平台、增信机构收取的服务费、担保费等一系列杂费，导致实际年化成本远高于宣传水平，由此引发了大量消费投诉与金融纠纷。

此次《规定》从制度层面堵住监管漏洞，要求将利息、服务费、增信费用等全部融资成本统一核算并完整公示，同时为机构预留近五个月的整改过渡期，保障政策平稳落地。

“长远看，合规是构建信任资产的战略机遇。”南开大学金融学教授田利辉表示，金融机构需把握三大方向。一是加快系统与流程改造，对照监管要求，在2026年8月1日前完成线上线下明示表展示、强制阅读设置等全流程改造；二是全面梳理合作机构，对助贷平台、担保公司等合作方开展合规排查，明确各方责任，建立违规预警和退出机制，严防“合作机构失管失控”风险；三是推进精细化运营转型，通过技术手段降低获客成本、提升风控精度，在透明定价基础上构建差异化服务能力。

记者从多家银行了解到，新规发布后，多数银行已完成政策解读与内部部署。有股份制银行相关负责人透露，总行正加快制定配套实施细则，重点优化业务流程与合同文本，确保公示内容完整合规。银行将通过贷款须知明示、单独出具确认函并嵌入贷款协议等方式落实披露要求，具体执行模式仍在结合实操效率进一步论证。

息费拆分隐蔽的行业乱象，根源在于传统银行与助贷机构的合作模式。银行提供资金，助贷与增信机构负责获客与风险兜底，相关费用虽在合同中有所标注，但因线上合同冗长、用户快速确认等原因，借款人往往无法完整感知真实成本。

“此前，我买车时就碰到类似情况，比如银行的贷款利率是年化3%，我贷款10万的话，第一年的利息支出不应该超过3000元，但是通过助贷的金融机构，我需要交一笔手续费，所谓的手续费就是查贷款人的征信、抵押物之类，不同的汽车金融公司费用不一，但是一般都要2000元~3000元左右，有些贵一点的车，贷款额度高一点可能费用更高。如果将这些费用都加入贷款，年化利率则大幅上升。”市民林先生告诉记者。

林先生表示，这些费用非常隐蔽，一般不主动问，助贷人员不会主动进行解释，直到签了合同，贷款人可能才知道这笔费用。

苏商银行特约研究员高政扬表示，新规统一了融资成本核算口径，推动定价机制更加公开透明。银行应转向以客户信用为核心的差异化定价，将风险溢价纳入利率体系，同时提升运营效率，以精细化管理应对收益压力，实现定价逻辑从费用驱动向风险与效率双驱动转变。

行业集中度将持续提升

银行人士普遍认为，新规对持牌银行直接影响有限，更多是对现有合规体系的升级完善，但对中小银行及依赖高成本引流的助贷机构冲击显著。新规明确，明示表之外不得收取任何贷款相关费用，叠加此前互联网助贷业务监管要求，银行已收紧合作白名单，优先选择资质优良的头部平台开展合作。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，《规定》落地之后，一定会显著加快行业优胜劣汰，依靠息费不透明、变相收费、高成本获客维持运营的助贷机构将快速失去竞争力，资金方合作门槛同步抬升，行业资源向定价规范、风控能力强、披露合规的头部机构集中，行业出清节奏明显加快。

新规不仅重塑行业格局，也倒逼银行调整经营策略，重新构建收益模型与合作生态。有股份制银行人士向记者指出，综合成本统一公示后，部分依赖第三方合作的业务费率需要下调，银行必须重新测算收益、优化定价模型；同时加快淘汰高成本、低合规的助贷与担保机构，转向低成本、强合规、轻渠道的合作模式，平衡获客效率与合规底线。

素喜智研高级研究员苏筱芮认为，“一表清”机制终结了部分机构的隐性收益模式，银行作为放贷主体，必须承担全流程管理责任，清晰界定各合作方的收费项目与标准，推动合作模式与定价体系深度重构。未来银行将对合作机构实施全生命周期管理，强化自主获客与风控能力，降低对外渠道依赖；助贷机构将回归技术、流量、场景的专业服务商定位，银行则掌握贷款全链条定价权与主导权，推动行业长期健康发展。

田利辉认为，行业将呈现“短期阵痛、长期重塑”的鲜明特征。从长远来看，行业将实现三大变革，其一，商业模式将从“信息不对称套利”向“科技降本增效”转型；其二，竞争焦点将从“前端获客能力”转向覆盖全周期的综合服务能力；其三，行业生态将从“责任模糊”走向“透明规范、权责清晰”。

随着《 政策》落地时间临近，近期已经有多家银行、消费金融公司表示已经在整改，并将于近期落实。