热点情报

1. 腾讯，最新业绩公布

腾讯控股发布业绩报告称，第一季度营收1,964.6亿元，同比增长9.1%，预估1,993.9亿元；营业利润673.8亿元，同比增长17%，预估656.5亿元；调整后净利润679.1亿元，预估678.3亿元；调整后每股收益7.517元，同比增长12%。

解读：

财报和电话会议有何亮点？

一是，一季度资本开支付款370亿元，主要用于支持AI相关投入；

二是，Hy3 preview自4月28日以来已成为OpenRouter上最广受使用的模型；

三是，以日活跃账户数计，WorkBuddy已成为中国最受欢迎的效率AI智能体服务。

腾讯主打一个稳健，这么大体量的公司，既要保持主营业务稳定，还要积极推动AI转型。

扎心的是，腾讯股价调整大半年，今天盘中还创了阶段新低。整个港股科技十分低迷，美股、日韩、A股等天天新高，港股科技几乎是原地踏步。

难怪有段子说，恒生科技不算科技。

2. 阿里巴巴，最新业绩公布

阿里巴巴最新财报显示，第四季度营收2,433.8亿元，同比增长3%，预估2,465.1亿元；第四季度调整后EBITDA为164.4亿元，同比减少61%，预估240.6亿元。此外，阿里巴巴第四季度云智能集团收入416.3亿元，预估414.4亿元；第四季度中国电商事业集团收入1,222.2亿元，预估1,260.3亿元；第四季度阿里国际数字商业集团收入354.3亿元人民币，同比增长5.5%，预估359.3亿元。

解读：

财报和电话会议有何亮点？

一是，超过10万卡真武PPU已部署于阿里云公共云平台，AI相关产品收入连续十一个季度实现三位数增长；

二是，高管表示，预计未来一年AI相关产品收入占比将突破50%，成为阿里云收入增长的主要引擎；

三是，阿里巴巴CEO吴泳铭：阿里AI模型与应用ARR二季度将破100亿元，年底超300亿元；

四是，阿里巴巴CEO吴泳铭：阿里服务器几乎没有一张卡是空的；

五是，阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。

阿里的财报有喜有忧，美股阿里低开，说明资本还是比较谨慎。

风水流轮转，去年DS引爆恒生科技，当时阿里巴巴被视为AI总龙头。投资者感叹，好公司都在港股，A股都是一些供应商。

如今回头一看，创业板和科创板都突破历史新高，港股科技早已无人问津。

3. 美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高。

每日侃市

有人总结，现在股民分为三类：

站在光里的：通信、cpo、半导体、存储；

光站在那里的：光伏、电力、证券、保险、有色；

光着站那里的：恒科、港药、农业、白酒、银行。

虽然市场成交3万亿元，但结构性非常突出。

昨夜美股科技下跌，部分投资者盼望市场轮动，结果科技股低开高走。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。