周一市场震荡调整，三大指数低开冲高后回落，三市成交额2.92万亿，较上一个交易日缩量4530亿。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.36%。

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长鑫科技更新IPO进展

目前市场结构性特征明显，成交量在3万亿上方的时候，也只有部分AI硬件板块可以强者恒强，周一跌破3万亿之后，跌多涨少在所难免，全市场3000多股收跌。从板块来看，资金轮动到了存储芯片、机器人、CPO等板块。

市场高位强者恒强的无疑是存储板块，受益于存储龙头长鑫科技IPO有新进展，周一存储概念大涨，同有科技、大普微等20CM涨停，万润科技、深科技、三孚股份等多股涨停。

消息面上，5月17日，长鑫科技更新科创板IPO招股说明书（申报稿），正式恢复上市审核进程。更新后的财务数据显示，公司2026年一季度业绩实现历史性突破。

招股书显示，2026年1～3月，公司营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润330.12亿元；归属于母公司所有者的净利润247.62亿元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润263.41亿元。以归母净利润计算，公司相当于日赚2.8亿元。

长鑫科技一季度归母净利润在全球主要存储厂商中位列第四，仅次于三星电子（约2138亿元）、SK海力士（约1832亿元）和美光科技（约937亿元）。

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上市后市值能突破万亿吗？

业绩爆发的核心驱动力，是全球DRAM市场自2025年下半年以来的价格持续大幅上涨。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第一季度DRAM合约价环比涨幅被上修至93%至98%；第二季度仍维持58%至60%的涨幅预期。

长鑫科技也在更新后的招股书中表示，得益于2026年一季度DRAM产品价格的快速上涨，公司营业利润、利润总额、净利润、息税折旧摊销前利润、归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润均同比大幅增长。

从更长时间维度看，长鑫科技预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿元至570亿元，同比增长2244.03%至2544.19%。

此次IPO，长鑫科技拟募资295亿元，发行股份数不超过106.2亿股，每股2.8元，按照2025年每股收益0.03元计算，市盈率超过了90倍。

有市场分析认为，如果按照去年算看起来很贵，但是由于业绩变动大，按照长鑫科技自己给出的2026年上半年净利润预估值下限500亿线性外推，全年净利润可以达到1000亿，如果是10倍市盈率估值，市值可以达到万亿，如果是按20倍估值(三星目前TTM市盈率估值20.8倍，SK海力士18.5倍)，市值可以突破2万亿。

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长鑫IPO产业链受益股：

机构预测多股今年有高增长潜力

而长鑫IPO产业链受益股也备受关注，综合市场观点看，德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新、中芯国际、华虹公司等多只产业链个股获受益于长鑫存储IPO。

东方财富Choice数据显示，根据机构一致预测数据，德明利、江波龙、佰维存储、深桑达A、精测电子、香农芯创、芯源微、东芯股份、兴森科技、华虹公司等今年净利润增长率预计在1070%-200%之间。

甬矽电子、兆易创新、柏诚股份、华康洁净、普冉股份、金宏气体等个股机构预测净利润增长率在192%至70%之间不等。

东方证券认为，海外存储巨头在通用存储方面的扩产进度可能有限，为长鑫科技扩产、提升份额带来历史性机遇，公司本次募投项目包括存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目以及动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目，DRAM高难度工艺环节众多，对供应链上游的设备先进性和技术更新需求高，长鑫科技未来持续扩产有望推动相关设备的国产化进程。

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6倍“大牛股”遭立案

板块炒作还是需要瞄准有业绩预期的， 6倍“大牛股”巨力索具涉嫌蹭商业航天概念，被证监会立案调查，该股周一一字板跌停，卖一封单超280多万手。

巨力索具5月16日发布公告称，公司因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规，被证监会立案调查。公告同时表示，截至目前，公司经营状况正常。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的各项工作，并持续关注上述事项的进展情况，严格按照规定及监管要求履行信息披露义务。

“商业航天”概念火热之际，巨力索具曾在深交所互动易平台多次主动提及相关业务，明确给出“为国内可回收火箭提供支持”“是蓝箭航天合作伙伴”“积极把握商业航天历史性产业机遇”等说法。

比如，去年12月1日，巨力索具在互动易上回复称，公司多次为神舟飞船系列、嫦娥系列、长征运载火箭系列、天宫系列、天问系列提供定制产品及方案。

此外，今年2月初，有报道称，公司“中标海南4.58亿元可重复使用火箭海上回收系统项目”“航天领域在手订单累计超过2亿元，排产已安排到2026年第三季度”。

在此背景下，公司股价自2025年2月末的3.14元/股，到2026年2月最高冲至20.79元/股，一年涨幅约6.6倍；2026年5月8日盘中更创下24元/股的历史新高，总市值一度突破230亿元。

但到了今年2月11日一切又被证伪了。经深交所监管督促，公司于2月11日披露《关于市场传闻的澄清及风险提示的公告》称，公司从未接受过任何媒体及个人就上述问题的访问，亦未就上述描述发表过任何观点及言论，以上信息均为不实信息。公司主要产品均为通用吊装索具产品，产品的应用具有通用性；公司未签署过4.58亿元的海南项目，亦不存在在手订单累计超过2亿元的情况。

经统计，公司2025年度在商业航天领域取得订单累计金额为996.51万元，其中2025年可确认的收入金额更小，占公司2025年收入比例低于0.5%。2026年初至披露日取得商业航天订单累计金额为128.65万元，金额占比及对公司经营业绩影响均很小。

深交所表示，巨力索具在发布的信息中未谨慎、客观、完整地说明公司商业航天业务收入金额及占比较低的情况，且未充分提示风险，特别是部分投资者在互动易多次就公司商业航天业务收入规模等信息进行提问时，公司仍未予以正面回复，且未在此后多次披露的异动公告中作出说明并进行风险提示。

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推AI Token套餐

三大运营商飙了

周一午盘沉寂已久的A股A股三大运营商突然集体爆发。中国电信A股午后一度触及涨停，中国联通、中国移动同步跟进。三家公司H股亦受此带动，集体上涨。截至A股收盘，中国电信大涨7.74%，中国联通上涨5.58%，中国移动上涨2.43%。

据证券时报，市场分析人士认为，三大运营商集体大涨可能主要受中国电信推出全国首个试商用AI Token套餐催化，机构认为此举有望推动AI Token商品化，加速AI算力商业闭环，长期看好运营商标的投资价值。

中国电信5月17日微博发文，推出系列试商用Token套餐。面向开发者及中小微企业客户，提供“Token+连接+安全”一体化服务，推出三档Token Plan以及宽带上行提速包和安全防护包两种可选包服务，每月资费分别为39.9元、159.9元、299.9元，每月Token额度分别为1500万、7000万、1.5亿。

此外，日前，中国电信宁夏分公司发布2026年“Token工厂”生成能力服务集中采购项目标包二（第二次）招标公告。这是三大运营商中首个以Token工厂命名的百亿级集采项目。公开招标文件显示，该项目整体预估规模为164.51亿元，不含税；含税规模为174.38亿元。

据上海经信委5月17日消息，中国移动上海公司世界电信日主题发布会5月17日在沪举行。会上，上海移动宣布5G-A超级上行网络能力规模商用，推出Token通用服务，1元可购40万Tokens，支持话费支付与多模型通用，开启AI办公生活新范式。

东方证券认为，Token已成为AI服务计费、结算的基础单位，正从AI底层技术单元快速上升为数字经济的核心价值载体。而“Token工厂”是“Token经济”的核心生产环节。对Token工厂而言，Token生产的速度、质量和成本是竞争核心。在固定的电力功率下，每瓦对应高性能Token吞吐量最高的厂商竞争力最强、盈利能力最高。

仅供投资者参考，不构成投资建议