6月第一个交易日，AI PC、云厂商方向大幅走强。云计算ETF招商（159890）高开涨超2%、截至发文涨3.22%，成份股税友股份强势涨停，深信服涨超16%，润和软件涨超11%，易点天下、中国长城、中国软件涨超6%，泛微网络、汉得信息、金山办公等多股拉升。

消息面上，据财联社，英伟达将在6月1日至4日举办GTC Taipei 2026大会，黄仁勋将于6月1日发表主题演讲，揭晓驱动新一代AI的突破性技术进展。5月30日，英伟达官方社交账号发出三字预告——“A new era of PC”（PC 的新时代），微软、Arm 的官方账号同步预热，提振板块情绪。

对此，华西证券认为，英伟达本次PC预热贴强烈指向NVIDIAN1/N1XArm SoC平台即将亮相，有望推动AI加速向端侧PC渗透。Microsoft持续推进Copilot+PC生态，Nvidia此次参与核心平台建设，有望提升整体Winodws端侧算力能力，推动AI向终端渗透加速。

根据该机构，在Windows系统下，此次联合发布有望推动包括SoC、统一内存、能效控制和操作系统等有望加强统一的系统级效率提升，同时Arm架构和集成Blackwell GPU能效优势，有望解决传统x86高功耗痛点，同时推动效率突破，实现大内存、低功耗和低噪音等设备环境，从而提升整体端侧AI推理能力，使得端侧终端能够执行复杂的Agent Workflow。

此次发布N1/N1X标志AIPC即将进入新纪元，与数据中心AI形成端云闭环，AIPC有望成为云端AI重要的新需求点和增长动能，推动AI从“云端算力”向“端云协同”演进。

开源证券指出，国产AI算力正在崛起。根据市场研究机构IDC最新的研究报道称，在2025年的中国云端AI加速器市场，中国本土的GPU和AI芯片厂商占据了近41%的市场份额。从模型到算力、应用，AI创新不停歇。

1.     模型端：模型创新进入有序高质发展阶段，AI模型能力持续提升，商业化将是2026年大模型公司的关键命题。

2.     算力端：全球CSP资本开支增长强劲，英伟达、博通AI芯片业务持续高增长，论证了AI算力需求持续旺盛。

3.     应用端：Vibe Coding与Agent需求旺盛。

中证指数官网数据显示，云计算ETF招商（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖中际旭创、科大讯飞、新易盛、润泽科技、浪潮信息、紫光股份、金山办公、拓维信息等AI算力与应用双主线龙头，小龙虾含量24%、AI算力含量47%、AI应用含量34%，软硬件协同、有望充分受益于算力基建与应用落地的双轮驱动。