21世纪经济报道记者雷晨 北京报道

在“稳字当头”的经济风向标引领下，市场对2022年基建投资力度及行业复苏预期不断强化。叠加近期多地重大项目批量开工等利好因素，资本市场上，基建板块也迎来新一轮的爆发。

基建板块连续两日回暖。截至1月7日收盘，基础建设（申万）行业板块涨1.36%，13只个股上涨，全天总成交额达188亿元。此外，基建50ETF（516970）涨1.37%。

A股市场上，汇通集团（603176.SH）涨10.09%，宏润建设（002062.SZ）涨6.25%，中国中铁（601390.SH）、中国电建（601669.SH）、中国中冶（601618.SH）涨逾4%。

（1月7日A股基建板块涨幅居前个股 来源：东财Choice）

主力净流入方面，中国建筑、中国电建、中国铁建、分别获净流入2.11亿元、1.43亿元、0.41亿元。

港股基建板块中，建筑材料、钢铁、重机械等板块涨幅居前。其中，中国联塑（2128.HK）涨12.33%，重庆钢铁股份（1053.HK）涨逾7%，中国建材（3323.HK）涨6.97%。

多家券商机构认为，提前批专项债额度的下达将带动开年基建增长，2022年一季度基建投资有望提速。业内人士表示，基建板块的复苏短期内受益于与政策端的支持。

基建板块利好频出

自2021年9月以来，中央多次释放信号，表明当前经济下行压力加大，将以基建作为稳增长重要抓手。

记者了解到，在2021年12月8日至10日召开的中央经济工作会议上，确定了2022年经济工作“稳字当头、稳中求进”的总基调，重提适度超前开展基础设施投资。

2021年12月16日，国务院政策例行吹风会上披露的数据显示，按照中央经济工作会议和国务院常务会议的要求，近期财政部已向各地提前下达了2022年新增专项债务限额1.46万亿元。

谈及2022年专项债重点聚焦的方向，财政部预算司负责人兼政府债务研究和评估中心主任宋其超指出，2022年，专项债将重点支持交通基础设施、能源、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链等物流基础设施、市政和产业园区基础设施、国家重大战略项目、保障性安居工程9大领域。

1月6日，国家发改委党组书记、主任何立峰撰文指出，实施好扩大内需战略规划纲要及“十四五”实施方案，发挥好中央预算内投资集中力量办大事难事急事的作用，加快地方政府专项债券发行使用。

此外，他还表示，要扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目建设，适度超前开展基础设施投资，鼓励和引导民间资本参与交通、物流、生态环境、社会事业等补短板项目建设。

21世纪经济报道记者发现，在政策指引下，近期全国多地重大项目密集开工。

据Mysteel不完全统计，元旦节后，全国多个省市区纷纷举行重大项目集中开工投产等活动，总投资超过3万亿元。此外，河北发布695项2022年省重点建设项目，总投资1.12万亿元。

另外，近日多地披露一季度地方债发行计划，截至1月6日规模已达到约8000亿元。业内认为，今年地方债发行高峰将在一季度出现，加上去年已发行部分结转，将为基建投资提供充足的资金。

预计一季度基建投资加速

“今年一季度基建投资将实现7%左右的高个位数的增长，全年基建增速也将有6.5%左右的亮眼表现，显著高于去年同期和全年增长（剔除基数）。”中信证券分析师预计。

中信证券研报称，2021年公共财政超收且专项债后置，因此约有1.4万亿资金效果将结转到2022年体现。结合2021年11-12月专项债投入金额，预计约有接近万亿规模的专项债资金将在一季度形成支出。

民生证券亦表示，今年一季度基建投资增速将显著高于季节性，主因在于财政结转和专项债提前下达量超过往年。二者最终带来财政预算内资金对基建的支持较往年多增0.6万亿。

据其测算，2022年一季度基建投资增速或达到10%，显著高于往年同期水平。即便最保守假设条件，一季度基建增速也达到7.5%，中性情况下一季度基建增速可达到10%。这不仅是2018年以来同期新高，并且大幅高于正常季节性水平。

那么，在一季度基建投资增速预期下，哪些板块将迎来利好？

“一季度基建超常放量将利好以水泥、管廊等为代表的传统基建板块。另需注意，2022年基建中清洁能源、城市轨交等项目增速要显著高于往年，这些板块是今年基建的发力重点。”民生证券首席分析师周君芝表示。

国盛证券指出，老基建方面，可重点关注交通水利、清洁能源、煤电改造、地下管网等4 大方向；新基建方面，“十四五”期间年均增速约20%，年均体量1.6 万亿左右，约为基建投资的10%，可重点关注数据中心和轨道交通。

1月7日，摩根大通也发表研究报告表示，中国原材料行业需求在2021年第四季回落至近十年前水平后，估计内地今年基建需求改善，该行看好内地钢铁及水泥行业。