理财公司开放式混合类产品近6月收益表现（截至3月15日）

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在本期公布的理财公司开放式混合类产品近6月业绩前十榜单中，交银理财上榜3只产品，农银理财、光大理财各上榜2只产品，华夏理财、宁银理财、信银理财各上榜1只产品。

相比3月3日《机警理财日报》发布的开放式混合类榜单，本期榜单前三甲发生些许变化（见关联文章）。榜单前两名虽仍是信银理财“安盈象平衡精选一年定开1号理财产品”和华夏理财“混合偏债型两年定开理财产品5号”，但排名顺序互换，后者近6月净值增长率为2.51%，以小幅优势拿下本期榜首位置。此外，光大理财“阳光橙安盈1号”近6月净值增长率2.22%，挤入榜单前三。

需要注意的是，上期榜单的前十名产品近6月净值增长率均超过2%，而本期仅前三名取得了略高于2%的净值增长率。

就开放式混合类产品整体收益表现来看，南财理财通独家数据显示，截至3月15日，理财公司开放式混合类产品近6月平均净值增长率为-0.81%，波动率为2.72%，最大回撤率为2.33%。其中，近6月平均净值增长率较上期的0.52%出现较大下滑。

全市场676只混合类产品“破净”

根据南财理财通统计数据，截至3月16日，全市场存续的混合类银行理财产品中，净值低于1的产品676只。其中理财公司发行的产品644只，占比95.27%。在理财公司梯队中，“破净”产品数量前三的理财公司分别是工银理财（占比41.15%）、中银理财（占比16.61%）、招银理财（占比9.63%）。

南财理财通数据显示，今年以来，截至3月15日，全市场共发行混合类理财产品473只，理财公司共发行193只，占比40.80%。其中，在理财公司梯队中，发行数量前五的理财公司分别是平安理财（占比18.65%）、建信理财（占比14.51%）、中银理财（占比12.95%）、招银理财（占比12.44%）、苏银理财（占比7.25%）。

监管支持理财公司提高权益类产品比重

值得一提的是，3月16日上午，银保监会召开专题会议传达学习贯彻国务院金融委会议精神。会议要求，要积极支持资本市场平稳运行。引导信托、理财和保险公司等机构树立长期投资理念，开展真正的专业投资、价值投资，成为促进资本市场发展、维护资本市场稳定的中坚力量。支持理财公司提高权益类产品比重。

非标、银行优先股助推“混合偏债型两年定开理财产品5号”登榜首

本次榜首产品华夏理财“混合偏债型两年定开理财产品5号”于2021年6月9日成立，业绩基准为年化5.25%。值得注意的是，该产品2021年四季报显示，前十持仓中有一项非标债权，持有金额4515.3万元，占总资产的比例为38.46%，年化收益率竟高达7.3%，融资客户为晋能控股煤业集团有限公司。同时，该产品穿透后权益类投资占总资产比例为9.05%，从披露的前十持仓可以发现，该产品的权益类投资主要投向银行优先股，如上银优1、光大优3等。此外，前十持仓中还出现了一只货币型基金“英大现金宝货币”，占比2.73%。

光大理财“阳光橙”系列两只产品重仓关联方私募资管产品

光大理财“阳光橙安盈1号”以近6月2.22%的净值增率挤入榜单前三。该产品并非首次上榜，在上期混合类产品榜单中，该产品就以2.41%的近6月增长率排名第五（见关联文章），本期收益率较上期略有下滑。该产品主要投资于固定收益类资产以及具有类固收属性的权益类资产。值得注意的是，根据该产品季度报告，2021年一季度以来，该产品持续加仓私募资管产品，其投资组合中私募资管产品持有金额从一季度的12.78亿元增加至四季度的21.83亿元，占产品总资产比例也从38.29%提升至49.08%。从前十持仓来看，加仓的产品主要是“光证资管鑫优集合资产管理计划”、“海通资管睿丰瑞鑫5号集合资产管理计划”等。

光大理财“阳光橙”系列另一只产品“阳光橙安盈季开1号”为本期新上榜产品，该产品于2022年3月15日开放并进入下一投资周期，同时产品管理费优惠活动到期，恢复至产品说明书约定的0.4%/年。该产品重仓私募资管产品并同样持续加仓，2021年4季报显示，其投资组合中私募资管产品23.31亿元，占产品总资产比例84.27%，而在一季度时为19.92亿元，占比71.71%。此外，“光证资管鑫优集合资产管理计划”同样出现在该产品前十持仓中，占产品总资产比例为63.41%。

其中，光证资管是光大理财的关联方，其全称为“上海光大证券资产管理有限公司”，是国内上市券商旗下首家资产管理公司，承继了光大证券股份有限公司的资产管理业务与资格。

监管规定理财公司严格管理关联方交易

2021年12月17日银保监会发布的《理财公司理财产品流动性风险管理办法》指出，“理财公司应当按照公平交易和价格公允原则，严格本公司理财产品之间、理财产品与本公司及其关联方之间的交易管理，并对相关交易行为实施专门的监控、分析、评估、授权、审批和核查，有效识别、监测、预警和防范各类不正当交易。”

南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示，近期，招银理财“招睿颐养睿远稳健五年封闭3号”值得关注。该产品为固定收益类产品，业绩比较基准为年化5.8%-8.0%，固定投资管理费率 0.10%/年，不收取销售服务费。产品认购期为2022 年3月16日到2022年3月21日，认购起点为1元，风险等级为中低风险，理财计划预计存续期为5年，发行对象为持有试点地区（北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳）身份证的招商银行个人投资者。