监管要闻

一、证监会：要完善私募基金监管规则 稳妥化解行业风险

据证监会官网消息，近日，中国证监会召开2022年私募基金与区域性股权市场监管、打非与清整工作会议。会议深入学习贯彻中央经济工作会议和全国“两会”精神，认真落实2022年证监会系统工作会议安排和中央巡视整改各项要求，总结2021年工作，分析研判当前形势，部署2022年重点工作。

会议指出，2021年以来，私募基金与区域性股权市场监管、打非与清整工作坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署和会党委工作安排，坚持“建制度、不干预、零容忍”，持续完善私募基金监管制度，优化私募基金登记备案政策，深化区域性股权市场创新试点，稳妥化解私募基金、涉地方各类交易场所风险，严厉打击非法证券期货活动，各类风险总体收敛。

会议认为，当前国际形势日趋复杂，但我国经济韧性强，长期向好的基本面不会改变。私募基金、区域性股权市场在支持实体经济发展、服务中小微企业融资、促进自主创新等方面的积极作用日益凸显，行业和市场生态不断优化，高质量发展具备坚实基础。要坚持底线思维，强化分析研判，稳妥有序做好私募基金、涉地方各类交易场所风险防范化解处置工作。

会议强调，要认真落实中央巡视整改要求，切实提高政治站位，持续加强作风建设，主动担当作为，扎实做好2022年私募基金与区域性股权市场监管、打非与清整等重点工作，主要包括以下四方面：

一是完善私募基金监管规则，优化私募基金监管和服务，稳妥化解行业风险，推动行业健康发展。

二是积极发挥清理整顿各类交易场所部际联席机制协调推动作用，进一步压降金交所数量，稳妥化解存量风险；启动“伪金交所”(“登记备案机构”)专项整治工作。

三是严厉打击非法证券期货活动，紧盯新形势新动向，加大涉非案件查处力度，切实保护投资者合法权益。

四是加强对区域性股权市场工作的指导、协调和监督，深化各类创新试点工作。

二、证监会同财政部、国家保密局、国家档案局修订企业境外发行上市规则

4月2日，证监会会同财政部、国家保密局、国家档案局就修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》（简称《规定》）公开征求意见。

证监会相关部门负责人表示，中国证监会坚定支持企业根据自身意愿自主选择上市地。《规定》的修订旨在进一步加强境内企业境外发行上市相关保密和档案管理工作，明确上市公司信息安全责任，维护国家信息安全，减少不必要的涉密敏感信息进入工作底稿，提高跨境监管合作的效率，体现了统筹开放与安全的理念，将促进中国境内企业境外发行证券和上市活动有序开展。

关键内容主要包括：

1、 为境外上市涉及的相关保密和档案管理工作提供更加清晰的指引，便利有关市场主体依法依规高效开展境外发行上市活动。

2、 指导企业妥善管理涉密和敏感信息，履行好维护国家信息安全的主体责任。

3、 相关监管部门与境外监管机构安全高效开展包括联合检查在内的跨境监管合作活动，共同维护全球投资者权益。

4、 删除了原《规定》关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。

5、 明确境外证券监督管理机构及有关主管部门提出就境内企业境外发行证券和上市相关活动对境内企业以及为该等企业提供相关证券服务的证券公司、证券服务机构进行调查取证或开展检查的，应当通过跨境监管合作机制进行。

6、 证监会或有关主管部门依据双多边合作机制提供必要的协助，为安全高效开展包括联合检查在内的跨境监管合作提供制度保障。

7、 如因审计工作需要确有必要提供的，《规定》重申企业须按照相关法律法规履行必要的审批或备案程序，并要求企业保留履行程序和提供信息的相关记录并向中介机构提供书面说明，不会给企业带来过高的合规成本。

8、 《规定》的落实，将提升企业维护信息安全和防范法律风险的能力，促进企业依法合规开展境外发行上市活动。

9、 继续支持各类符合条件的企业赴境外上市，不断深化跨境监管合作

10、 规定修订将进一步提升境外上市企业的合规水平，促进境外上市活动健康有序发展。

三、针对部分中介机构扰乱私募行业秩序等违规行为中基协发布严正声明

4月8日，中基协发文称，近期发现部分中介机构和个人罔顾职业操守和法律底线，打着“登记备案包通过”“有协会内部关系催办”“保壳、买卖壳服务”“团购审计报告”等幌子，招摇撞骗，混淆视听，诱导和欺骗相关申请机构，以获取高额中介费或服务费，赚取不法利益。

其中，中介机构“腾博国际”、“宁本咨询”、“祺瑞府（又名番茄挂靠）”从事招募挂靠人员、私募机构买卖壳、代律所出具法律意见书等业务，严重扰乱了私募基金行业秩序，对协会私募基金登记备案和自律管理工作造成严重负面影响，玷污了协会和私募基金行业声誉。

对此，中基协严正声明，首先，中基协严格按照法律法规和相关自律规则的规定，公平、公正、有序开展私募基金登记备案工作，登记备案工作不收取任何费用，接受社会公众监督。

其次，申请机构应当在确有私募投资基金管理业务发展需要和展业能力时，提交私募基金管理人登记申请，合理安排后续产品备案。

同时，拟备案的私募基金应符合相关法律法规的规定，存在真实的募集投资行为。合格投资者应以自有资金出资，不得使用贷款、发行债券等方式筹集的非自有资金出资。

最后，针对私募基金管理人控股股东及实际控制人变更的重大事项变更申请，中基协将比照新申请机构登记要求和程序办理，并相应核查存续产品的合规性及信息披露情况。

中基协表示，协会不断提高私募基金登记备案工作透明度，已建立标准化的私募基金登记备案办理流程监控和廉政监督机制，在办理私募基金登记备案和自律管理过程中，协会从未指定或委托任何中介服务机构或个人代为办理或核查私募基金管理人登记、私募基金备案事宜。任何机构或个人许诺的所谓“包通过”、“协会内部关系催办”、“专业移除异常公示”等都是骗局！同时，协会已在官网公示不予登记、中止登记的申请机构及经办律所、律师信息，请各申请机构关注。

四、银保监会：丰富普惠保险产品和业务，更好地为小微企业提供融资增信和保障服务

近日，银保监会印发《关于2022年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知》（以下简称“《通知》”），持续推进“十四五”期间金融支持小微企业发展的工作任务。

首先，《通知》指出，2022年工作的总体要求是坚持稳中求进总基调、持续改进小微企业金融供给。围绕“六稳”“六保”战略任务，巩固完善差异化定位、有序竞争的金融供给格局，进一步提升金融服务质量和效率，稳步增加银行信贷并优化结构，丰富普惠保险产品和业务，促进综合融资成本合理下降。

同时，《通知》明确了全年工作目标：总量方面，银行业继续实现普惠型小微企业贷款增速、户数“两增”。结构方面，力争普惠型小微企业贷款余额中信用贷款占比持续提高。努力提升小微企业贷款户中首贷户的比重，大型银行、股份制银行实现全年新增小微企业法人“首贷户”数量高于上年。成本方面，在确保信贷投放增量扩面的前提下，力争全年银行业总体新发放普惠型小微企业贷款利率较2021年有所下降。

据银保监会介绍，《通知》紧扣高质量发展和小微企业纾困恢复的迫切需要，细化了对重点领域和薄弱环节小微企业的金融服务要求。加大对先进制造业、战略性新兴产业小微企业的中长期信贷投放，积极支持传统产业小微企业在设备更新、技术改造、绿色转型发展方面的中长期资金需求。引导银行保险机构对接主管部门，建立健全“专精特新”中小企业的信息对接机制。完善科技信贷和科技保险服务，在风险可控前提下鼓励银行与外部投资机构探索“贷款+外部直投”等服务小微科创企业的新模式。为小微外贸企业提供适当的外汇避险产品，扩大出口信用保险对中小微外贸企业的承保覆盖面和规模。通过随借随还、续贷等方式优化小微企业贷款的期限管理。对临时经营困难但确有还款意愿和吸纳就业能力的小微企业，统筹考虑贷款展期、重组等手段，按照市场化原则自主协商还本付息方式。

同时，《通知》强调，银行保险机构要围绕保就业保民生任务，对新市民、个体工商户、依法无需申领营业执照的个体经营者的金融需求积极响应，提升金融服务的均等性和便利性。同时，要着力改善金融资源投放的区域均衡性，特别是大型银行、股份制银行，要向欠发达地区的小微企业倾斜信贷支持。

“固收+”新品发行

一、华商基金：“固收+”王牌张永志亲自掌舵 华商稳健汇利一年持有混合基金火热发售中

据了解，目前，华商基金“固收 ”产品类型不断丰富，其“固收+”王牌基金经理张永志的新基金--华商稳健汇利一年持有混合（A：014077 C：014078）正在发行募集中。

这只新基金依然延续了张永志的投研理念，采用“固收 ”策略，以追求长期稳定的收益为目标、以预期收益和最大回撤作为衡量各项资产的指标。公告显示，该基金投资于股票、可转换债券、可交换债券的比例合计不超过基金资产的40％；并且主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。以追求长期稳定收益为目标，遵循绝对收益理念构建战略资产配置模型，以预期收益、最大回撤作为衡量各资产属性的指标，力争为持有人带来更多“+”的收益。

华商稳健汇利一年持有混合基金为一年持有期基金，即每份基金份额的最短持有期限为一年。这种设定有助于减少投资者由于市场短期波动导致的非理性追涨杀跌。同时，这也有利于基金经理更加从容地实施既定投资策略，提高产品实现更佳长期业绩的概率，提升持有人的投资体验。

二、天弘基金： “固收+”迎配置良机 天弘安康颐利基金正在发行

近日，为满足稳健型投资者需求，天弘基金正在发行“固收+”安康系列新产品——天弘安康颐利混合基金（A类代码：013267，C类代码：013268）。该基金拟由“固收+”金牛名将姜晓丽与年金投资老将贺剑共同担纲。

同为天弘安康系列产品，天弘安康颐利在仓位控制、选股策略等方面，天弘安康颐利将以债券的基础收益追求分享稳健回报；同时在可转债、打新、股票等多重策略中寻找确定性较强的增强收益，提升整体收益弹性，以实现攻守兼备、绝对收益基础上创造超额收益的目标，追求成为稳健投资者“拿得住、睡得着”的优质好基金。

天弘安康颐利拟任基金经理贺剑表示，天弘安康颐利在权益投资方面，会选择具有竞争优势壁垒，中长期可见度更高的公司，优先选择行业内现有龙头公司，深入研究、跟踪到位。

值得一提的是，天弘安康颐利另一位拟任基金经理是天弘基金固收体系总监姜晓丽，由她管理的多只偏债基金业绩突出，得到市场广泛认可，共获得5次金牛奖。

三、国海资管：国海资管首支“固收+”亮相 国海安盈债券正在开放申购

国海资管旗下 “国海证券安盈债券型集合资产管理计划”（简称“国海安盈债券”）于2022年4月8日起开放申购。据了解，国海安盈债券是一只定位相对低波动的“固收+”产品，产品80%以上的仓位投资于波动相对小的固收类资产，不高于5%的仓位适度参与权益类资产投资，以相对低波动、又有适当弹性收益的投资组合，力争为投资者提供“稳中求进”的资产配置选择，提升客户的投资体验感。

国海资管相关负责人表示，国海安盈债券是由原“国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划”变更而来。国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划成立于2013年5月，自成立以来产品始终保持稳定运作，穿越了债券市场多轮牛熊周期，在改造前累计为客户分红2000余次，是合作渠道较为认可的一款产品。

改造完成后，国海安盈债券定位为相对低波动的“固收+”产品，在产品投资策略方面将以大类资产配置为核心，结合货币市场、资本市场与经济发展趋势，在货币市场工具、利率债、信用债、国债期货、股票等资产之间进行灵活配置，确定各类资产与投资策略比重，构建风险收益均衡的投资组合。根据产品的风险收益特征，组合将以固收类资产为主要配置，同时依托丰富的投资经验和优秀的风险控制能力在控制组合回撤风险的基础上增厚组合收益，力争获取持续稳定的收益。