5月18日，数字经济板块大涨。亚康股份20%涨停，英飞拓、荣联科技、国脉科技、证通电子等多股涨停，思特奇、铜牛信息等个股跟涨。

消息面上，5月17日，全国政协把“推动数字经济持续健康发展”作为今年重要协商议题之一，并于17日通过专题协商会形式进行协商建言。会上，委员们认为，我国数字经济发展大国地位稳固，未来发展前景广阔，在加强关键核心技术攻关、引导企业数字化转型、保障数据安全、鼓励数字经济国际合作等方面提出重要建议。随着新的经济形态逐步落地，统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，有望逐渐显现在中国经济高质量发展的版图之上。

数字经济战略受重视，中央多次释放积极信号

数字经济战略地位空前，此前已有多次会议或政策关注，中央多次释放出积极信号：

• 2021年10月19日，中共中央政治局第三十四次集体学习中提到，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，要促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济；

• 2022年1月12日，作为我国数字经济领域的首部国家级专项规划—《“十四五”数字经济发展规划》正式发布，目标是到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%；

• 2022年4月19日，中央全面深化改革委员会第二十五次会议召开，会议明确了数字政府建设等重要政策方向；

• 2022年4月26日，中央财经委员会第十一次会议召开，会议强调全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系。

上述重要的政策或会议都对于国内数字经济发展做出了重要指引，体现了政策层对于数字经济发展的高度重视。

国盛证券认为，数字经济战略地位空前，有望成为我国经济发展的重要驱动力。预计信息网络基础设施、数据安全、产业数字化转型、关键核心技术等产业均有望得到长足发展。

数字经济立法激发产业增长后劲

当下地方数字经济立法快速开展，浙江、广东、 河南等地纷纷出台地方数字经济促进条例。5 月，《北京市数字经济促进条例（征求意见稿）》面向社会公开征求意见，条例分别从数字基础设施、数据资源、数字产业化、产业数字化、数字化治理、数字经济安全和保障措施等方面对数字经济工作进行法规制度设计。

招商证券指出，数字经济立法可激发产业增长后劲，数字经济立法是数字经济高质量发展的内在要求，有利于进一步激发产业增长后劲。

数字经济建设的重点：民生数字新基建与数字政府

通过对政策梳理，民生证券指出，数字经济建设的重点和增量在于民生数字新基建和数字政府等方面。

• 数字政府建设的重要增量在于下沉市场，即县域和乡村的数字化建设。

• 中央全面深化改革委员会第二十五次会议明确了数字政府建设等重要政策方向，审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》等政策文件。

• 中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。

• 《“十四五”数字经济发展规划》中也以提升公共服务为目标，明确提及了“互联网+政务”、智慧城市与城乡数字化等方向。

政策已经对数字化发展做出了重要的指引，数字政府是数字经济的核心组成部分，而下沉到区县一级的建设则是数字政府领域的重要增量。 

此外，中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础，构建现代化基础设施体系。数字经济重要建设方向再次明确，重点关注核心细分领域。会议提出，推进分布式智能电网建设，加强城市基础设施建设，以及智能道路、 智能电源、智能公交等智慧基础设施建设。

投资策略

招商证券认为，聚焦数字经济，重点关注工业互联网与数字政府。年初至今，计算机行业围绕数 字经济发展在金融IT及新基建领域积极布局。

• 金融IT领域：稳妥推进法定数字货币发展将成为“十四五”期间数字经济重要目标之一。

• 新基建领域：“东数西算”工程正式全面启动。

• 参考政策指向及地方政企布局：工业互联网与数字政府是当下数字经济建设的重要方向。

国盛证券认为，数字化发展的大背景下，历史上国内软件行业收入增速亦常年高于GDP增速，当前IT行业也步入了产业升级的新阶段，产品化、云、人工智能等新一代技术加速涌现、驱动新一轮成长。数字化为人力成本提升下的必然选择，国内IT行业有望稳健成长。

东吴证券认为，加快数字基础设施建设，与做强做优做大数字经济相匹配。通信硬件设施将是数 字经济发展最先受益的环节，持续看好数字经济新基建的相关产业链投资机会。

机构关注个股

• 中国软件（600536.SH）：公司是可以为用户提供系统软件、安全软件、平台软件、政府信息化软件、企业信息化软件和全方位服务的综合性软件公司。公司积极推进国际化发展战略，与众多国际著名软件和IT厂商建立了紧密的合作关系，在美国、日本等国设立了海外分支机构，加大了国际化市场开拓力度，逐步实现品牌、市场、团队、技术、管理与国际化标准接轨。

• 天融信（002212.SZ）：公司是网络安全、大数据与云服务提供商，为政府、金融、运营商、能源、卫生、教育、交通、制造等各行业客户提供物理环境和云环境下的网络安全、大数据和云服务相关产品、服务以及综合解决方案，覆盖基础网络、工业互联网、物联网、车联网等业务场景。

• 英飞拓（002528.SZ）：公司是全球电子安防与光通信设备制造商，系统依托5G、大数据、人工智能等新一代信息技术，为教育、医疗、交通、政务、社区、园区等多个行业提供数字化转型整体解决方案与服务。

（报告来源：中信证券、招商证券、国盛证券、东吴证券、民生证券等）

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