周一大小指数出现分化，上证指数受金融周期拖累最终以绿盘报收，创业板指数大涨近2%刚好收在半年线。两市合计成交1.16万亿，较上日增加了700亿元左右。盘面上，家居用品、酒店餐饮、风能、家电、储能、房地产等板块领涨，煤炭石油、磷化工等板块逆市调整。两市个股涨多跌少，其中逾百只个股涨停。总体来看，市场行情保持活跃，个股赚钱维持良好。

北向资金方面，全天呈现单边净流出态势，其中沪股通净流出46.32亿元，深股通净流出50.71亿元，合计净流出97.03亿元，结束了此前连续四日净流入的态势。对于北向资金出逃近百亿，需要密切关注其是否具备持续性，单日净流出对市场情绪影响有限，比如北资6月13日单日大幅出逃135亿元，但次日就重新回流，也就影响了当日的行情，随后A股市场延续自身的节奏震荡上行。因此，只要北资不是持续性、阶段性净流出，就没有必要过于担心。

再回到盘面上来看，市场资金出现了一定的高低位切换。一方面，高景气赛道延续活跃，锂电池、风电、光伏总体延续强势，相对低位的房地产链条（家居用品、家电、房地产等板块）以及大消费（食品饮料、白酒等）均有所异动，资金是有逢低布局的。另一方面，受原油、煤炭等期货大跌影响的煤炭石油天然气板块出现了明显的杀跌，这些板块普遍在高位，部分资金开始兑现利润了。总体来看，资金是有调仓换股迹象的。

越声理财表示，市场延续反弹行情。跟外围市场相比，最近A股市场走出了独立行情，核心逻辑是经济周期和货币政策周期出现错位。外围方面，美联储加息和缩表收缩流动性，投资者担心经济衰退，而国内方面，货币政策总体处于宽松友好阶段，4月份出现经济低点后，5月和6月经济开始复苏。上证指数和创业板指数沿着短期均线震荡上行，双双反弹至半年线附近。同时，最近量能持续保持在万亿水平，交投相对比较活跃，资金总体是寻找机会为主。操作策略上，建议继续淡化指数，重点把握板块轮动和精选个股的机会。

具体的投资机会方面，建议关注两大投资主线。一是继续关注高景气赛道，这个方向行业成长性强、订单确定、中报业绩增长概率高，比如光伏逆变器龙头锦浪科技接受机构调研时表示，现在订单估计4-5个月都交不完，产能已提升至1000台/天，是充分受益光伏行业高景气的。二是关注经济复苏的房地产链条和大消费板块，随着各种稳增长政策的落地，两大产业链具备基本面改善预期，迎来估值修复行情。

来源：越声理财

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