ETF基金日报(6月20日):旅游、家电ETF大涨,提振旅游消费信心,把握家电需求端复苏、盈利改善节奏

2022年06月21日 10:42   nfcj   彭卓,实习生梁洪汝

一、证券市场回顾

同花顺数据显示,昨日(06月20日,下同),上证综指日内下跌0.04%,收于3315.43点,最高3333.9点;深证成指日内上涨1.27%,收于12487.13点,最高12587.95点;创业板指日内上涨1.99%,收于2710.14点,最高2741.59点。北向资金由上个交易日的流入91.68亿元转变成流出97.03亿元。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

昨日股票型ETF收益率中位数为0.91%。其中按照不同分类,规模指数中嘉实创业板ETF收益率最高,为5.55%;行业指数中广发中证全指家用电器ETF收益率最高,为3.31%;策略指数中西部利得创业板大盘ETF收益率最高,为2.33%;风格指数中大成深证成长40ETF收益率最高,为1.96%;主题指数中弘毅远方国证民企领先100ETF收益率最高,为6.73%。20220620types.png

2、股票型ETF涨跌幅排行

昨日股票型ETF涨幅最高的3支ETF及其收益率分别为:弘毅远方国证民企领先100ETF(6.73%)、嘉实创业板ETF(5.55%)、富国中证旅游主题ETF(3.67%)。涨幅前10详情见下表:20220620ETF_ratio_top10.png

昨日股票型ETF跌幅最大的3支ETF及其收益率分别为:国泰中证煤炭ETF(-5.83%)、汇添富中证能源ETF(-5.8%)、广发中证全指能源ETF(-5.19%)。跌幅前10详情见下表:20220620ETF_ratio_last10.png

3、股票型ETF资金流向

昨日股票型ETF资金流入最多的3支ETF及其流入金额分别为:华夏国证半导体芯片ETF(流入3.73亿元)、华夏中证新能源汽车ETF(流入2.89亿元)、易方达沪深300医药ETF(流入2.74亿元)。资金流入前10详情见下表:20220620ETF_ZJ_top10.png

昨日股票型ETF资金流出最多的3支ETF及其流入金融分别为:华夏上证50ETF(流出10.87亿元)、南方中证500ETF(流出5.06亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(流出2.75亿元)。资金流出前10详情见下表:20220620ETF_ZJ_last10.png

三、机构观点

1.居民对疫情担忧有望淡化,或提振旅游消费信心

东莞证券认为,端午假期出游人数按可比口径恢复至2019年同期的86.8%,国内旅游收入恢复至2019年同期的65.6%,疫情影响拐点得到确认,出行需求快速反弹。相关部门支持有条件的地区跨区出行,鼓励人员有序流动,防疫限制逐渐精准化,居民对疫情担忧有望淡化,或提振旅游消费信心。

2.把握下半年家电需求端复苏、盈利改善节奏

中银证券表示,把握下半年家电需求端复苏、盈利改善节奏。传统品类需求有望复苏,地产政策边际宽松、终端需求刺激、成本压力缓释助力盈利修复。

  • 需求端,一方面受益于近期地产宽松政策进入实质性阶段,政策边际变化预计先体现在竣工回暖,家电内销有望受益 ; 另一方面,受益于多地的消费券,有望短期内对冲疫情影响,重振消费者信心,带动消费回暖。

  • 盈利端,原材料价格进入高位企稳、逐步回落阶段,叠加产品升级,增厚盈利弹性。

  • 外销方面,随着同期基数回落,近期贬值及关税预期豁免等因素刺激,海外业务的规模与盈利水平有望同步提升。

3.地产政策持续回暖,后续地产需求有望触底改善,消费建材板块估值有待提升

中信建投表示,本周国家统计局公布2022年1-5月份房地产运行和全国固定资产投资数据,

  • 1-5月房屋新开工面积同比下降30.6%,地产利好政策逐渐落地,单5月开工降幅环比收窄;

  • 1-5月全国房地产开发投资5.21亿元,同比下降4.0%,单5月投资强度降幅同样环比收窄;

  • 1-5月房屋施工面积同比下降1.0%,房屋竣工面积同比下降15.3%;

  • 1-5月份,房地产开发企业到位资金同比下降25.8%,降幅进一步扩大;

中信建投分析,国内贷款、定金及预收款、个人按揭贷款降幅明显,地产企业现金流仍处于紧张状态,今年下半年竣工交付压力将进一步加大,年初以来地产政策持续回暖,后续地产需求有望触底改善,消费建材板块估值有待提升。

4.宽基指数已经修复至本轮疫情反复前位置,市场超跌反弹动能或边际减弱

国寿安保基金认为,在流动性宽松、稳增长政策预期以及市场赚钱效应提升的三重驱动下,权益市场迎来风险偏好持续改善。整体来看,当前主要宽基指数已经修复至本轮疫情反复前位置,市场超跌反弹动能或边际减弱,但随着市场对基本面冲击的钝化,流动性持续宽松以及政策纠偏信号频出,市场风险偏好或继续上升。

鹏华基金认为,站在目前时点,整体配置可以保持相对均衡:

  • 从需求端来看,看好以稳增长为代表的景气均衡主线,受益于存量政策的效果,以及业绩表现和对增量政策的预期,预计后市仍存在比较好的投资机会,看好基建链、银行、地产链等板块。

  • 此外,军工、光伏等中游成长赛道,整体具有很强的刚性,且在经过一季度的大幅调整之后,当前具有性价比,是比较好的配置方向。

风险提示:历史数据不代表未来业绩,本报告涉及基金不构成投资建议,投资需谨慎

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