A股经过二季度的反弹，七月开始小幅调整，沪指月下跌2.6%，深成指下跌2.3%，创业板指则下跌接近5%。“聪明钱”——北上资金7月相对二季度也出现了明显的变化，小信进行了梳理，分享给各位。

“北上资金”整体情况

7月份，北上资金净卖出210.69亿元，其中沪股通净卖出118.01亿，深股通净卖出92.68亿。北上资金7月的净卖出也终结了此前连续三个月的净买入，叠加美联储年内第四次加息75BP的落地，市场“恐高”情绪再次升温。另外，自2020年10月起算至今的22个月，北上资金净流出的月份仅有两个，一个是本月，另一个则是今年三月。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

港股市场，南下港股通资金7月净买入17.56亿，已经连续八个月净买入，但净买入金额环比明显减少。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

截止7月31日，北上资金合计持有A股市值2.39万亿，环比6月减少7%，占A股自由流通市值5.92%。7月北上资金持有的行业分布如下图，可以看出电力设备、食品饮料、医药生物、银行、家用电器、电子等行业北上资金持股市值居前，行业排名与6月比无明显变化。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

从北上资金行业持股市值变化观察，由于A股7月小幅调整，超过半数行业北上资金持股市值都出现缩水。其中，银行、食品饮料行业的北上资金持股市值减少超过350亿，而从行业表现来看，银行和食品饮料行业在7月也领跌于A股。除此之外，医药生物、建筑材料、非银金融等五个行业，北上资金持股市值也缩水超过百亿。

7月，北上资金持股市值增加的行业有通信、公用事业、农林牧渔、汽车等，但持股市值增加均不足20亿，而从7月的市场表现来看，上述几个行业在7月涨幅也相对靠前。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

“北上资金”行业变化

我们按北上资金行业持股数量7月份的变化幅度以及对应的行业7月涨跌幅进行了统计，如下：

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

如上图，纵观整个7月：

1、行业层面，7月两市多数行业均出现了调整，建筑材料、食品饮料、银行、社会服务行业下跌幅度接近10%。7月出现了房地产“断贷”事件，地产产业链及银行股受到波及，北上资金也降低了相关持仓。另外，疫情的散点出现以及坚持防疫政策不放松，大消费行业表现低迷，北上资金也选择了减仓。

2、热门赛道经过二季度已经反弹至相对高位，7月，北上资金加仓集中于相对低位的方向，如此前反弹幅度较少的通信、纺织服饰、电子、传媒等获北上资金青睐。

“北上资金”个股变动情况

1. 重仓股一览

截止7月31日，北上资金持有A股流通市值2.39万亿，按持有个股市值前30名（如下表），北上资金合计持有市值前30的个股合计1.07万亿，占北上资金总持股市值的44.77%。这30只个股中，恩捷股份、迈瑞医疗、万华化学等在7月获得了北上资金加仓占流通股本变化居前。减持方面，先导智能、三花智控、阳光电源在7月被北上资金减持居前。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

2. 全市场个股观察

7月，北上资金在A股共增持了724只个股，同时减持了888只个股。对于“北上资金”个股的变动情况，如下两表，我们分别统计了7月“北上资金”持股流通股本增加、减少的各前10只个股。

（数据来源：choice，截止日期2022-07-31）

综上，7月A股小幅调整，北上资金净卖出211亿，结束了此前连续三个月的净买入。7月，北上资金增持了相对低位的行业，如通信、纺织服装、传媒、电子等。个股层面，在北上资金持股市值前30中，恩捷股份、迈瑞医疗、万华化学在7月获得了北上资金加仓占流通股本变化居前。另外，金风科技、荣昌生物、润和软件等8只个股在7月获北上资金增持的幅度超过其流通股本2%。

作者：展鸥

编辑：李楠

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