多家基金公司下调费率，证监会表示将全面优化公募基金费率模式。中国6月PPI、CPI等数据将于7月10日公布，国内成品油将于7月12日开启新一轮调价窗口。海外方面，美联储将于7月13日公布经济状况褐皮书，并且将公布6月PPI数据。A股市场将有10只新股申购，近900亿元市值限售股解禁。

7月10日(周一)

➤中国将公布6月PPI数据

➤中国将公布6月CPI数据

➤日本贸易账

➤欧元区Sentix投资者信心指数

7月11日 (周二)

➤英国5月三个月ILO失业率

➤英国6月失业金申请人数变动(万人)

➤2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德线上参加关于美国经济和货币政策的讨论会

➤美国NFIB小型企业信心指数

7月12日（周三）

➤国内成品油开启新一轮调价窗口

➤美国将公布6月CPI数据

➤加拿大央行政策利率

➤美国7月7日当周EIA原油库存变动(万桶)

7月13日（周四）

➤中国将公布6月进出口数据

➤美联储公布经济状况褐皮书

➤OPEC公布月度原油市场报告

➤IEA公布月度原油市场报告

➤欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

➤美国将公布6月PPI数据

7月14日（周五）

➤美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

➤美国进（出）口物价指数月率、年率

➤美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

本周近900亿元市值限售股解禁

同花顺iFind数据显示，本周(7月10日—7月14日)共有86家公司限售股陆续解禁，合计解禁92.31亿股，按7月7日收盘价计算，合计解禁总市值为884.31亿元。解禁市值排名前三的个股分别为：中国电建、中国东航、中科星图，解禁市值分别为120.65亿元、114.58亿元、86.53亿元。

具体来看，中国电建7月13日将解禁20.8亿股，均为定向增发机构配售股份。中国东航7月12日将解禁22.78亿股，均为定向增发机构配售股份。中科星图7月10日将解禁1.69亿股，均为首发原股东限售股份。

1、蚂蚁集团及旗下机构被罚没71.23亿元，“相互宝”业务关停

近年来，金融管理部门坚持发展和规范并重，建立健全平台经济治理体系，出台一系列制度办法，初步形成平台企业金融业务发展与监管制度框架，促进平台经济规范健康发展。2020年11月以来，从依法加强监管和有效防范风险的角度出发，金融管理部门督促指导蚂蚁集团、腾讯集团等大型平台企业全面整改金融活动中存在的违法违规问题。目前，平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。

近期，针对蚂蚁集团及旗下机构过往年度在公司治理、金融消费者保护、参与银行保险机构业务活动、从事支付结算业务、履行反洗钱义务和开展基金销售业务等方面存在的违法违规行为，金融管理部门依据《中国人民银行法》《反洗钱法》《银行业监督管理法》《保险法》《证券投资基金法》《消费者权益保护法》等，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。要求蚂蚁集团关停违规开展的“相互宝”业务，并依法补偿消费者利益。此外，针对以往执法检查中发现的问题，金融管理部门近期也对邮储银行、平安银行、人保财险和财付通公司等实施了行政处罚。

下一步，金融管理部门将完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力提升平台企业金融业务常态化监管水平，依法将各类金融活动全部纳入监管，确保同类业务适用同等监管规则，实现公平监管。坚持“两个毫不动摇”，落实促进平台经济健康发展的金融政策措施，支持、鼓励平台企业持续提升金融普惠性，推动科技金融创新，增强国际金融竞争力，更好地服务实体经济和民生需求。（中国证监会网站）

2、多家基金公司下调费率，证监会：将全面优化公募基金费率模式

7月8日，易方达、招商基金、汇添富基金、中欧基金、广发基金等多家基金公司发布公告称，决定自2023年7月10日起，调低旗下部分基金的管理费率及托管费率。

对于上述公告，证监会有关部门负责人表示，近年来，我国公募基金行业快速发展，已成为资本市场十分重要的机构投资者，在提高直接融资比重、促进资本市场改革发展、服务居民财富管理需求、服务实体经济与国家重大战略方面发挥了积极作用。

下一步，证监会将按照“突出重点、远近结合、稳慎推进、统筹发展”的工作思路，坚持市场化、法治化原则，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致、互相支撑、共同实现。（央广网）

3、中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜会见了来访的美国财长耶伦

2023年7月7日，中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜会见了来访的美国财长耶伦，就共同关心的经济金融议题交换了意见。（中国人民银行官网）

4、中国汽车工业协会：删除承诺书涉及价格表述，敦促车企严格遵守《反垄断法》

近日，中国汽车工业协会组织16家汽车生产企业签署了《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》。7月8日，中国汽车工业协会发布声明称，此前组织16家汽车生产企业共同发布承诺书中，“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”表述，表意不当，有违《反垄断法》精神，将上述条款从承诺书中删除，并敦促16家及其他汽车生产会员企业，严格遵守《反垄断法》及相关行政法规、指南、规章，自主定价、公平竞争，共同为产业规范健康创新发展贡献力量。（界面新闻）

5、中国6月外汇储备为31930亿美元 较5月末上升165亿美元

国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年6月末，我国外汇储备规模为31930亿美元，较5月末上升165亿美元，升幅为0.52%。

2023年6月，受主要经济体货币政策及预期、全球宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济回升向好态势明显，高质量发展稳步推进，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。（国家外汇管理局网站）

6、《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意见

据生态环境部网站7月7日消息，为实施积极应对气候变化国家战略，推动实现碳达峰碳中和目标，鼓励更广泛的行业、企业参与温室气体减排行动，进一步规范温室气体自愿减排交易及相关活动，生态环境部组织对《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》进行了修订，编制形成了《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》（征求意见稿），现公开征求意见。

征求意见稿提出，符合国家有关规定的法人、其他组织和个人，可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当来自于可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等有利于减碳增汇的领域，能够避免、减少温室气体排放，或者实现温室气体的清除。申请登记的项目减排量应当产生于我国提出碳达峰碳中和目标（2020年9月22日）之后，并且在项目申请登记之日前5年。全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量，生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。核证自愿减排量的交易应当通过交易系统进行。（生态环境部网站）

7、蚂蚁整改完成后启动股份回购，补充员工激励池

7月8日上午，蚂蚁集团披露，为补充员工激励池以持续吸引人才，同时为进一步满足股东对流动性的需求，将以自有资金回购现有股东的部分股份，回购比例不超过总股本的7.6%。相关事项已获得蚂蚁集团董事会批准，并提交股东大会审议。

根据回购方案，蚂蚁集团本次回购的价格对应公司估值约为5671亿元人民币，较2018年C轮融资估值（约9600亿元）下降约40%。在目前国内互联网公司估值较低的情况下，这一变化符合市场预期。（杭州日报）

8、北京：无人驾驶的出租车将正式上路

7月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，北京自动驾驶创新发展再登上一个台阶。

此次开放后，根据《北京市智能网联汽车政策先行区自动驾驶出行服务商业化试点管理细则（试行）》修订版政策，企业在达到相应要求后可在北京市高级别自动驾驶示范区面向公众提供常态化的自动驾驶付费出行服务。

（新华网）

本周A股市场将有10只股票发行申购，其中创业板新股6只，科创板新股3只，北交所新股1只。

中泰证券

下半年市场或将是以下两种情形：

• 1）若市场受风险因素扰动并博弈政策定力，此时市场风格上依然偏主题，即：AI等主题占优，这一情形是主流机构投资者此前的一致预期；

• 2）若超预期风险因素加速释放，市场大概率短期风险偏好收缩，此时风格应偏防御；待风险充分释放后，再加仓出击，配置顺周期，博弈政策变化。从当前时点来看，这一情形出现的概率越来越大。

当前两点积极因素值得关注：

一方面，中美关系或迎来缓和，考虑到6月美国经济超预期，企业补库或驱动6月出口数据超预期，出口链或迎来一定的反弹。另一方面，内外部风险持续释放或驱动政策转向力度增大。

未来几大关键风险因素：出口或将环比改善，地缘、就业、债务或仍处于僵局和稳态，指数有望迎来区间震荡反弹。就配置而言，具体来看：

• 1）科技中半导体、数据要素等或有更大力度政策支持；

• 2）新一轮国企改革已拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，以电力为代表的央企公用事业现金流稳健，且其市场化改革与混改力度或将加大，后续可以挖掘：燃气、自来水、环保、高铁等细分领域；

• 3）与“口红效应”相关的休闲食品、小家电、国产服装化妆品等有望受益，且参考日本20世纪90年代经验，老年人消费升级和年轻人消费下沉是未来5年最重要的内生消费趋势，可关注大众消费困境反转的逢低布局机会；

• 4）居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速，使得包括中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿全年，叠加中美关系或迎来缓和，中药、创新药等医药品种逢调整可逐步布局。

光大证券

市场或仍将回归景气主线，短期内建议关注中报业绩向好的方向，中长期建议关注有望演变为市场主线的AI与“中特估”方向以及偏左侧的经济复苏相关的方向。全年来看，行业股价表现与业绩之间的相关性呈现“倒U”型，4月至10月期间业绩更为重要。

因此，短期内建议关注中报业绩向好的方向，包括电力设备、汽车、机械设备、计算机、通信行业。中长期，建议关注三个方向。

• 方向一：数字经济+AI，建议关注半导体、通信设备、光学光电子、计算机设备等TMT行业。

• 方向二：左侧布局经济复苏相关方向，建议关注白酒、非白酒、生物制品、化学制药、白色家电、航空机场等行业。

• 方向三：“中特估”方向，关注景气或将上行的“一带一路”相关的国企板块，包括电力设备、交运、石油石化、建筑等行业。

华西证券

多因素共同推动国内储能行业进入快速发展时期。1）新能源发展需求扩大；2）政策端持续激励，包括配储要求明确、电力市场更为灵活等；3）成本端压力释放；4）商业模式的不断开拓，预计国内储能规模有望保持快速增长。

西南证券

智能驾驶发展有望加速突破，L3及以上或指日可待。当前，ADAS渐进式扩张将成为行业主要爆发方向，电子电气架构从分布式向集中式转型，核心供应商的机会较大。

高级别自动驾驶政策有望加速落地，利好具备L3+布局的优质零部件标的。中长期看，随着智能汽车供给明显增多，摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器需求持续增加，智能驾驶、智能座舱、智能底盘、车身电子、车联网等渗透率持续提升。

（声明：内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担）