期权入市手册(十一):深市期权交易制度(上)

2023年10月17日 17:26   深交所
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编者按:2022年9月19日,深市期权新品种——创业板ETF期权(标的为创业板ETF,代码159915)、中证500ETF期权(标的为中证500ETF,代码159922)上市交易。为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力,深交所联合市场机构推出“期权入市手册”系列连载文章。今天是第11期,让我们一起学习深市期权的交易制度吧!

   

1. 期权的买卖类型有哪些?

期权买卖类型包括:买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、备兑开仓以及备兑平仓等。

 

2. 单笔最多可以申报多少张期权合约?

期权交易的申报数量为1张或者其整数倍,限价申报的单笔申报最大数量为50张,市价申报的单笔申报最大数量为10张。

根据市场需要,深交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。

 

3. 交易所有哪几类的合约申报指令?

深交所接受的限价申报和市价申报指令包括:

(1)普通限价申报;

(2)全额成交或撤销限价申报;

(3)对手方最优价格市价申报;

(4)本方最优价格市价申报;

(5)最优五档即时成交剩余撤销市价申报;

(6)即时成交剩余撤销市价申报;

(7)全额成交或撤销市价申报;

(8)深交所规定的其他申报类型。

 

4. 什么是期权的价格涨跌停制度?

为了抑制过度投机行为,防止期权市场出现大幅涨跌的情形,深市期权交易实行价格涨跌停制度。当投资者的申报价格超过涨跌停价格,申报无效。

深交所会在每个交易日的开盘前,公布期权合约当日的涨跌停价格。值得注意的是,在期权合约的最后交易日,不设跌停价。

如果投资者有兴趣,可以在《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》中了解深市期权合约涨跌停价格的计算公式。

 

5. 什么是期权的熔断制度?

深市期权交易实行熔断制度。连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的,于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。

【小贴士】

最近参考价格,是指期权合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格。开盘集合竞价阶段未产生成交价格的,以期权合约前结算价格作为最近参考价格。盘中集合竞价阶段未产生成交价格的,以进入该集合竞价阶段前的最后一笔成交价格作为最近参考价格。

 

 

(“期权入市手册”系列文章支持单位:广发证券、国泰君安证券、华泰证券、嘉实基金、易方达基金、招商证券、中信建投证券(按音序排列,排名不分先后))

 

(免责声明:本文仅为投资者教育之目的而发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠,但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证,对因使用本文引发的损失不承担责任。)

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