“指数的下蹲或是为了更好的起跳”。在昨天的文章当中，我们表达了这样的观点。而今天6月30日，A股市场的走势比我们预计更强，今天的创业板指数率先创出了新高，最高去到了3484.19点，创下了今年以来的新高，同时也是6年以来的新高。

创业板指数由于规模较小，往往被作为A股的先行指标。创业板指数创新高在一定程度上带动了市场的人气，今天深成指和上证指数也以红盘报收，分别上涨1.08%和0.5%。个股同样是涨多跌少，市场表现强势，活跃度明显提高。

1.科技霸屏

从盘面的表现来看，指数稳步上扬，科技板块则今天成为的市场“最靓的仔”。华为昇腾、中芯概念、半导体，国产芯片等科技细分行业霸占了涨幅榜的前列。并有多只个股涨停。

究其原因，主要是今日盘前多家科技公司公布了半年报预增的公告。

半导体设备供应商芯源微、LED驱动芯片龙头明微电子、功率半导体龙头扬杰科技、IC封测厂通富微电先后发布了半年报预增公告。4家公司的半年度净利润同比增速均超过了一倍。

其中，扬杰科技预计上半年净利润同比增长120%-150%至3.2亿元-3.6亿元。

业绩增长的原因是2021年经济复苏，并且国家对新能源产业出台利好政策。公司顺应市场环境，提升产能利用率，积极扩大市场份额，实现满产满销，销售收入同比增长70%以上；公司前期在研发上的大力投入逐步释放效益，新产品业绩突出。MOS、小信号、IGBT及模块等产品的业绩同比增长均在100%以上等。 

明微电子预计上半年净利润同比增长832.38%-935.98%至2.7亿元-3亿元。

业绩增长的原因是上半年，公司所处行业上游产能仍然紧张，下游应用领域需求旺盛，公司实现原有产品销量上升的同时新产品不断批量上市。公司在晶圆代工厂紧张的大形势下努力拓展上游供应商，通过不断提高研发能力实现产品升级，有效地缩短了芯片在不同晶圆代工厂之间的转产周期等。

芯源微预计上半年净利润同比增加399%到543%至3100万元-4000万元，去年全年为4883万元。 

业绩增长的原因是报告期内，半导体行业景气度持续向好，公司销售订单较上年同期有大幅增加。公司在集成电路前道晶圆加工、后道先进封装、化合物、MEMS、LED芯片制造等领域的收入均有较大增长，2021年上半年营业收入预计超过3.2亿元，基本达到去年全年水平等。

通富微电预计上半年净利润同比增长232%-277%至3.7亿元-4.2亿元，去年全年为3.384亿元。 

业绩增长的原因是受益于集成电路国产化持续推进，智能化、5G、物联网、电动汽车、以及家电、平板等终端市场需求增加，2021年上半年，半导体封测产能继续维持供不应求的局面；公司在高性能计算、5G、存储器、显示驱动芯片以及汽车电子等方面的业务进展顺利，营业收入持续扩大；在全球供应链产能紧张的情况下，公司通过有力组织，努力使产能最大化，应对旺盛的市场需求等。

业绩预告公布后，上述4家个股开盘即冲高，这其中业绩预增幅度最大的明微电子直接开盘20%大号涨停，这极大地刺激了科技板块人气。

目前，由于疫情影响和需求增加导致半导体、芯片行业处于产能不足，产品不断提价的状态当中，分析认为，这种状况或仍会维持至2022年上半年。

此外，还有2个消息对科技板块有刺激。

其一，2021世界人工智能大会将于7月8日至10日在上海举办，会议将发布国内首本时空人工智能白皮书。

据悉，华为昇腾生态也将出席本次大会，华为计划向全球开发者公布其技术参数，共同打造AI生态，推动AI产业落地。

官网资料显示，昇腾作为面向能源、金融、公共、交通、电信、制造、教育等行业的全场景AI基础设施方案，便是华为在AI领域的重要一棋。

今年以来，A股市场对华为概念反应强烈。不过，相较此前引发市场大涨的鸿蒙系统，昇腾则比较低调，自去年11月华为发布昇腾智能制造使能平台后，鲜见昇腾的消息。如今，即将到来的人工智能大会会否对昇腾概念带来刺激，值得关注。

人工智能已连续多年被写入政府工作报告，“十四五”规划中，人工智能更是上升为国家战略，位列前沿科技领域的最高优先级。政策助推下，产业发展步伐加快。据德勤预测，2021年中国人工智能市场规模将达2058亿元，增速达到30%，到2025年有望突破5000亿元。

其二，工信部表示，2023年中国电子元器件销售总额要达到2.1万亿元。

6月27日，《基础电子元器件产业发展行动计划》起草参与者、中国电子信息产业发展研究院集成电路所研究员王若达介绍，2019年我国电子元器件行业销售收入超过1.86万亿元，在工信部今年发布的“行动计划”中要求2023年中国电子元器件销售总额达到2.1万亿元。

行业里，一直是芯片、人工智能、互联网等等会受到更多地关注，人们很少关注电阻、电容、电感、电位器等电子元器件，其实它已经渗透到生活的方方面面，包括5G、智能网联汽车、物联网、军事装备等各领域。近年来，多种电子元器件面临涨价甚至缺货的局面。为了推动电子元器件产业的转型升级，做大做强很有必要。

消息共振之下，科技板块延续了6月份以来的强势表现。除此之外，锂电池、中药等板块也有不错的表现。

再次强调，在投资里面，好的赛道很重要。大科技、新能源车、锂电池、医疗美容等赛道依然长期看好。而这其中，中报业绩预增个股更是值得重点关注。

【风向研报】6月25日周五关注的惠伦晶体（300460），今天盘中创新高，4天最高涨幅15.63%。

关注的原因：   

1）八寸晶圆缺货，功率半导体供不应求

5G移动终端及数据中心建设需求，先进制程5/7nm 供不应求；CIS、PMIC、RF、蓝牙、Nor 等应用需求高增带来 8 寸片供不应求，两大因素催化本轮行业景气，我们判断驱动力具备可持续性，行业景气度有望维持。 

2）伴随物联网发展以及进口替代，国产晶振行业迎机遇

伴随 5G 催生的全新应用，将有数以百亿计的全新设备接入到万物互联的网络中，作为物联网的基础元器件，我们认为行业将保持与物联网同步增长趋势。我们认为晶振行业未来几年整体将保持 10%左右的增速。 

3）石英晶振价量齐升

随着 5G 快速发展，中国大陆厂商竞争优势凸显。受到疫情的影响，各类晶振供需缺口持续扩大，部分型号产品价格上调，行业景气度较高。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年6月30日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

2. 新一轮的上涨行情或已到来？

创业板指上半年累计涨了17.22%，居全球重要指数第4；上证指数和深证成指涨幅分别为3.4%和4.78%。

截至6月30日收盘，A股总市值已达86.2万亿元，较2020年末的79.6万亿元增加6.6万亿元。按1.87亿自然人投资者来算，上半年人均盈利约3.5万元。 

展望后市，今天创业板指数创出了6年来的新高，上升空间打开，A股新一轮的上涨行情或已到来。

技术上，创业板指数大涨2.08%，并几乎以最高点收市，分时图上的表现也是比较稳健，并没有出现明显的大幅回落，说明市场多头很好地把握了场上的局势。而创业板指数均线系统呈现多头发散的强势走势，在突破新高之后，仍有动力继续向上。

从2019年以来的走势来看，创业板每次突破新高之后短期内没有明显回踩动作，而是惯性上冲一段时间。目前创业板指数上方并没有明显的压力，下一个压力位将是历史高点4037点，距离目前大约有16%的空间。

由于A股三大股指之间存在的联动性，创业板突破创新高，也就意味着，深成指和上证指数下一步也将会以突破年内高点为目标。可以说市场的上升空间打开，新一轮的上涨行情或到来。

消息面上，为维护半年末流动性平稳，央行罕见地连续5个交易日以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作，持续释放流动性。流动性无忧，有利于A股走强。

此外，今天统计局公布的数据显示，6月份，我国制造业采购经理指数PMI为50.9%。这已经是PMI连续16个月保持在50%这个“枯荣线”的上方了，它表明我国制造业延续稳定扩张态势，我国经济持续回暖。A股在基本面上有支持。 

综合上述， A股新一轮上涨行情或已到来。

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