8月的第1个交易日， A股突然“大变脸”。

在此前相当长一段时间里，以国产芯片、锂电池、太阳能为代表的热门赛道板块个股，一路高歌猛进，而白酒、工程机械、水泥建材、金融等传统行业，则一路的阴跌向下。今天形势则反过来了。

传统蓝筹大涨的情况下，三大股指全线飙升，其中沪指涨1.97%，深成指涨2.25%，创业板指数涨1.55%，沪深两市个股呈现普涨格局，成交量也放大至了1.5万亿元。两市涨幅在9个点以上的个股超过了170家，市场活跃度非常高。在经历了上周的突然大幅回调之后，今天市场的反攻速度同样是让人惊讶。

所以总体上今天盘面给人感觉就是热门赛道和传统蓝筹板块之间玩起了“跷跷板”效应，“风向”有变。

1.芯片事件

周末，除了娱乐圈某凡事件外，投资圈分析师怒怼芯片专家事件也刷屏了。

在微信交流群上，方正证券首席电子分析师陈杭，与中芯国际光刻胶负责人杨晓松产生观点分歧。对于国产化光刻胶目前技术，代表中芯国际拥有多项光刻胶方面的专利，被称为“中芯国际光刻胶负责人”的杨晓松直接表示，“别扯ArF（光刻胶），没一家能看的，各个都不敢来见我。”陈杭则怒怼杨晓松“你算老几”。

卖方研究院和行业专家闹矛盾，A股芯片股先跌为敬了。

芯片板块表现不佳，对科技股多少都有影响。只能说，发展科技任重而道远，对于科技的未来，依然长期看好。

2.白酒大反攻

周末，贵州茅台终于发布了备受关注的半年报。 

中报显示，上半年茅台营收为490.87亿元，净利润246.54亿元，与去年同期相比分别增长11.68%和9.08%。净利润相比去年同期的13.29%的增速下滑4.21个百分点。 

而从机构持仓变动来看，茅台上半年“成绩单”争议大。茅台集团、汇金等“国家队”按兵不动，易方达明星基金经理张坤管理的产品二季度减持了茅台，而景顺长城的刘彦春所管理的产品则在不断增持。 

值得注意的是，2021年半年报是近五年贵州茅台半年度业绩增速最低的。2016年-2020年中，贵州茅台的归母净利润同比增速分别为11.59%、27.81%、40.12%、26.56%、13.29%。不过，茅台2021Q2营业收入/归母净利润分别同增11.6%/12.5%。而1季度当季则为10.93%和6.57%。二季度发展有所改善。 

二级市场上，贵州茅台低开高走，颇有利空出尽的感觉。

酒鬼酒、舍得酒业涨停，白酒个股全线反弹。

在经过了上半年股价的大幅回撤之后，白酒估值逐渐趋向合理，对于白酒板块，正如我们上周强调的，在市场一片看空声中，我们反而要开始留意了。毕竟股价越跌，这些蓝筹的风险就越小，价值优势正在慢慢体现。

川财证券表示，白酒仍然是食品饮料中基本面较好的子行业。

功能饮料作为饮料行业增速最快的赛道，市场规模仍有较大增长空间，东鹏饮料作为头部企业，具备规模、产能和品牌优势，建议持续关注。白酒方面，近日白酒有一定程度的回调，我们认为白酒仍然是食品饮料中基本面较好的子行业，二季度作为传统淡季，白酒行业特别是高端酒和次高端酒动销情况保持良好，批价持续坚挺，景气度仍存，短期波动不改基本面良好趋势。建议关注全年业绩确定性较高的高端酒企，相关标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。

3.基建大涨

你有多久没见大象起舞了？今天一次看够。三一重工，中联重科等个股涨停，海螺水泥，东方雨虹等蓝筹大涨。工程机械、水泥建材，智能制造板块指数大涨。今天传统的蓝筹个股大举反攻。

三一重工：

海螺水泥：

对于领涨的工程机械板块，太平洋证券表示，大挖需求爆发，9-10 月旺季工程机械板块有望超预期。根据我们掌握的最新情况，近期大挖需求出现爆发迹象，主要原因是用煤需求大增，煤炭供应吃紧，针对这一情况，各部门要求保供煤炭，确保用煤需求，而大挖约50%用于煤炭开采，各种限制已经消除。今年以来，多地专项债发行快马加鞭，加速推动各类项目建设，补短板、惠民生，稳投资、促发展。

另外，今年上半年钢价持续上涨，5 月中旬创下历史新高，但随着“保供稳价”政策提出后，钢材价格逐渐下降，回归合理区间，原材料价格的下降促使各类项目的施工成本降低，提升施工方的开工积极性，加快开工速度，开工需求好转。目前来看，7 月份挖机整体销量同比会继续改善，随着基建、房地产等项目落地，9-10 月份旺季挖机的需求可能会超预期，我们持乐观态度！

【风向研报】7月29日（上周四）开盘关注的智能制造个股，中控技术（688777），今天大涨超13%；

关注的原因：  

1）流程行业领先者，持续受益国产化和智能制造

公司深耕工业自动化二十年，一方面凭借自动化控制系统领域龙头地位持续签约大项目，抢占中高端市场，另一方面在工业4.0的智能化趋势下拓展高毛利的工业软件业务，有望在工业3.0转向4.0的过程中持续领跑。我们维持原有的盈利预测，即公司2021-2023年的归母净利润5.44/6.83/8.58亿元，EPS为1.10/1.38/1.74元/股，对应当前股价PE为92.5、73.7、58.7倍，维持“买入”评级。 

2）与制药龙头合作彰显公司技术实力，有望打开后续成长空间

普洛药业为国内原料药生产及出口龙头。根据协议，公司拟提供解决方案、技术、服务等全方位支持，助力普洛药业提升自动化、数字化、智能化水平。我们认为，本次合作是公司智能制造业务在制药行业的重要突破，有望显著增厚公司业绩，丰富公司行业know-how积累和增强技术创新能力。我们看好该项目成为公司在制药领域的标杆示范项目，为后续公司持续扩张夯实基础。 

3）智能制造行业景气维持高位，公司作为龙头份额持续提升

公司下游受益政策鼓励和需求提振的双重驱动。《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》征求意见稿近期发布，标准建设加速保障行业深入发展。制造业景气面维持高位，2021年6月PMI达50.9%，连续16个月位于荣枯线上方，景气面稳定为智能化改造需求释放奠定基础。公司作为流程行业的龙头，2021年已和Socomec集团、万华化学等签订战略合作协议，看好公司份额持续提升。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年8月2日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

4.后市A股如何运行？ 

技术上来看，目前大盘总体的走势是围绕着年线展开了争夺战。

上周大盘意外失守年线，不过在短短的几个交易日，今天大盘用一根光头中阳线收复了年线，重新回到了3400点的上方。而北上资金也逢低入场，连续4天的大幅净流入，而今天再度净流入了52亿元。这意味着在技术上，接下来的这段时间，大盘或首先围绕着年线做反复震荡确认。

目前大盘年线上涨斜率趋平，如果指数在接下来这段时间不能奋力向上的话，大盘年线随时面临着拐头向下的局面，届时会出现大盘均线空头发散的弱势走势，对市场不利。而目前大盘上方也面临着10天、60天等多条均线的压制。因此在这个位置之上，大盘的难免会有一番争夺。

从盘面的表现上来看。此前茅台，中国平安，三一重工，海螺水泥，万科等为代表的传统蓝筹个股持续下跌，也对市场指数带来了较大的拖累。今天随着这些“巨无霸”个股的集体大涨甚至涨停，传统蓝筹板块的持续阴跌或暂时告一段落了。这有利于A股后市企稳反弹。

所以综合上述，今天A股市场高低位板块个股做了一个轮动的切换，A股“风向”有所改变，随着传统蓝筹权重个股的企稳，接下来A股或首先围绕着年线展开争夺战的时候，待基础稳固后再展开震荡上扬的行情。

而对于锂电池，光伏，科技等热门赛道，投资者也不必过于担忧，长期看，行业前景乐观，还大有可为。如回调到合理位置，或是难得的上车机会。目前，资产适当做下行业配置应对即可。

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