今天周一，A股新一周的交易又开始了。三大股指中沪指涨1.05%，深成指涨0.77%，创业板指数下跌0.98%。

然而，今天A股是明显“分裂”的一天。

这个分裂并不是体现在创业板指数和上证指数的此消彼长之间，而是体现在板块的分化方面。

此前，以锂电池、太阳能、科技等为代表的成长赛道，表现强势，屡创新高，而以白酒、猪肉、食品、金融等为代表的传统估值赛道，则屡创新低，表现不尽如人意。

而今天A股市场出现了明显的高低切换走势。

1.热门赛道熄火

宁德时代、比亚迪、赣锋锂业、隆基股份、中芯国际等为代表的高位成长赛道个股出现了大幅的下跌。

锂电池板块：

宁德时代：

消息面上有利空。

周末，央视财经评论称，“芯片荒”困扰汽车市场已有时日，今年甚至有多家车企因“缺芯”而停产或减产。伴随“缺芯”的是“物以芯为贵”，与去年上半年相比，目前汽车芯片价格普遍上涨10倍到20倍，而且依然“一芯难求”。

央视表示，部分经销商恶意涨价，引发市场价格混乱，加剧市场恐慌情绪。汽车企业无奈选择大量囤货扫货，提高芯片库存，以抵御未来风险，进一步加剧“缺芯”的困境，导致恶性循环。“缺芯”不是“炒芯”的理由。遏制价格违法行为，维护市场价格秩序，监管层决不会手软。

监管层出手，短期芯片板块的炒作难持续。

而新能源车锂电池市场情绪过于亢奋亦不是好事。

比如，日前，国信证券发布研究报告称，宁德时代处业绩高速增长期，，预计2021年收入端有望破千亿、归母破百亿(21年营收1031亿元，利润114亿元)，2021/2023/2025年净利润114/222/411亿元。

这其中，最让市场惊讶的是，国信证券把目光看到了2060年。

国信证券认为，宁德时代已通过合资建厂、入股等方式整合储能产业链。保守预计终局宁德全球储能市占率15%~25%，对应营收/市值空间约1714/4285亿元。

现在距离2060年还有约40年的时间，这个判断是对是错，没人能回答。只能说太大胆了，这也是市场情绪过于亢奋的表现。而疯狂过后往往是一地鸡毛。

对于热门赛道，我们还是维持近期的看法，长期看好不追高，没有明显回调到位是还是观望为好。

【风向研报】8月4日(上周三)开盘关注的光伏概念股，迈为股份（300751），4天最高涨幅25.85%，今日小幅回落1.53%。

当时关注的原因：

1）中报业绩符合预期，在手订单持续增长

公司2021年H1业绩处于预告中位数，符合市场预期。受益于去年以来光伏电池高景气扩产，公司新签订单实现较快增长，上半年延续增长趋势。由于去年下游扩产主要集中在下半年，预计公司下半年增长有望继续加速。公司目前在手订单充足，有望保障全年收入业绩高速增长。?

2）毛利率提升超预期，研发费用大幅增长

公司2021年H1毛利率、净利率分别为38.58%、19.88%，同比增长4.38、0.43pct，公司毛利率同比环比均实现较高增长，体现公司成本的持续优化，随着新产品确认收入盈利能力有望继续提升。?

3）定增建设HJT制造基地，迎接大规模扩产订单

本次公司拟定增募资29.12亿元，其中23.12亿元用于建设异质结太阳能电池片设备产业化项目，5亿元用于补充流动资金。本次HJT基地项目建设周期3年，达产后可实现PECVD、PVD及自动化设备各40套，据公告，预计投产后可实现收入60亿元、净利润8.91亿元。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年8月9日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

2.传统估值板块全面走强

洽洽食品、保利地产、万科A、牧原股份、东方证券、宁波银行、三一重工等为代表的低位估值股出现了较大幅度的上涨。

洽洽食品：

保利地产：

三一重工：

这一涨一跌的对比当中，A股的“风向”出现了明显的转向。

风向的转变来自于市场的风险偏好。

从数据上来看。中证新能源汽车指数最新动态市盈率达到171倍，该估值位于历史80%分位的高位；权重股包括比亚迪、宁德时代、赣锋锂业、恩捷股份、亿纬锂能等，其中比亚迪估值199倍，宁德时代、赣锋锂业、恩捷股份超过180倍。

而中证光伏产业指数，动态市盈率达到63倍，处于历史最高的100%分位。十大权重股包括阳光电源、中环股份、隆基股份、通威股份、先导智能等，跟踪该指数的指数基金就有100多亿元。

相比而言，传统白马蓝筹股估值较低，比如银行板块，41家上市银行个股当中，股价跌破净资产的个股高达33家，占比80%。并且除了刚上市不久的瑞丰银行，其余40家个股市盈率均低于11倍。

风险偏好转向之下，今天A股“分裂”，“风向”转变。

整体来看，今天A股表现活跃个股涨多跌少，涨幅在9个点以上的个股超过了120家，市场的可操作性明显加强。

3.储能、氢能

储能和氢能在我们近期文章中提及的较多，这段时间它们的表现同样较为强势。这其中储能概念的上能电气今日复牌，再次拉出了20%的涨停板。短短2周的时间，股价已经从47元涨到了目前的155元，非常的疯狂，板块中多只个股涨停。

储能板块:

上能电气：

而氢能同样是持续走强，板块中也有多只个股封住了涨停板。

储能和氢能都是碳中和大目标的一部分，值得重视。

2020年底，我国正在运行的新型储能电站规模为3.8GW，近日国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，提出2025年新型储能装机规模达30GW以上，储能的长期成长空间广阔。也就是说未来五年行业复合增速会达到51%，储能行业会迎来高速发展期。

而根据中国氢能联盟的预计，到2030年，中国氢气需求量将达到3500万吨，在终端能源体系中占比5%。到2050年氢能将在中国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6000万吨，可减排约7亿吨二氧化碳，产业链年产值约12万亿元。

氢能源在现代能源体系中无疑将扮演重要角色。据国际氢能委员会发布的《氢能源未来发展趋势调研报告》，预计到2030年，全球燃料电池乘用车将达到1000万辆至1500万辆，到2050年氢能源需求量将是目前的10倍。

4.A股后市

技术上来看，今天大盘收在3494点，重新超越了创业板指数，再次在年线上方企稳。

从近两周大盘走势上来看，都是围绕着年线在做反复的波动，在短暂的失守年线之后，从上周至今，大盘有惊无险的守住了年线。5天均线也上穿了年线，并且在MACD指标方面也出现了日线和60分钟线出现金叉走势，显示目前大盘仍处在一个反弹的状态当中。

不过近期的成交量，略有偏小。相对于7月底大跌时候的放量，目前的成交量还有所欠缺，不足以快速向上突破。因此，技术上明天A股或者维持着小幅震荡反弹的走势。

消息面上，今天统计局公布的数据显示，7月份的CPI同比上涨1%，增速比上个月略有回落。

这显示了目前物价较为平稳，出现恶性通胀的概率较小，相对应的，货币流动性方面，大幅收紧的概率则较小。这也对A股的持续反弹有利。

因此综合来看，今天A股风向有变，市场的焦点由热门成长赛道能切换到了传统的估值白马赛道方面。目前A股的反弹趋势暂时未改，明天或仍小幅震荡上扬。

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