昨日A股

A股三大指数继续分化，两市个股红多绿少，成交额突破1.2万亿，连续第19个交易日突破万亿元。盘面上，氢能源、MCU芯片、燃气水务涨幅居前，盐湖提锂、钛白粉、稀土永磁跌幅前列。

隔夜外盘

美股收盘涨跌不一，道指涨0.31%，标普500指数涨0.26%，均刷新历史新高；大型科技股普涨，苹果涨超1%。新能源汽车股大跌，特斯拉跌超4%。市场正在评估地缘政治及增长放缓等风险因素。

重磅资讯

1、北京发布重磅氢能政策，目标2025年产业规模1000亿元以上

北京市8月16日印发氢能产业发展实施方案（2021-2025年），提出2025年前培育10-15家具有国际影响力的产业链龙头企业，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上，减少碳排放200万吨；力争完成新增37座加氢站建设，实现燃料电池汽车累计推广量突破1万辆。

相关公司：

从业绩方面来看：精准信息、江苏索普、华昌化工、滨化股份、英力特、石化机械、美锦能源等7股净利润增幅超10倍。

从估值水平来看：沈阳化工、中国石化、力帆科技、三维化学等4股市盈率均在10倍以下。

2、上半年我国锂离子电池出口大增，行业高景气持续

根据海关出口数据统计分析，2021年1-6月中国锂离子电池出口额达到114.69亿美元，同比增长83.31%；出口数量达到13.92亿个，同比增长66.49%。前十大出口目的地为美国、 德国、越南、韩国、中国香港、日本、荷兰、西班牙、印度、斯洛伐克，出口额合计为87.03亿美元，占2021年1-6月出口总额的75.88%。

点评：中泰证券认为，锂离子电池仍是新能源汽车电池主流技术路线，钠离子电池的应用不改碳酸锂中长期高景气周期。

相关公司：宁德时代、欣旺达、亿纬锂能

3、手机大厂抱团布局电源管理芯片，自主品牌拥有巨大商机

8月16日，南芯半导体宣布完成近3亿元D轮融资。本轮融资由光速中国与vivo联合领投，龙旗、元禾璞华、临芯资本、张江浩珩等新股东跟投，老股东红杉中国、国科嘉和进一步加持。

数据统计显示，中国电源管理芯片市场规模由2015年的520亿元增长至2019年的720亿元，年复合增长率达8.5%，预计2024年全国电源管理芯片市场规模将超千亿元。同时，新兴应用需求层出不穷，新市场机会涌现。然而，电源管理芯片国内自给率极低，近90%市场被国外品牌占据，自主品牌拥有巨大商机。

相关公司：北清环能、中颖电子、芯朋微

4、抽水蓄能迎来政策持续支持，中长期规划有望出台

近日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，其中提出加大力度推动抽水蓄能和新型储能加快发展，不断健全市场化运行机制，全力提升电源侧、电网侧、用户侧储能调峰能力。

点评：光大证券认为，抽水蓄能中长期规划将出台，“十四五”抽水蓄能迎发展窗口期。目前我国在运抽水蓄能电站装机规模31.79GW，在建规模54.63GW，预期到2025年，在运装机总规模将达到62GW。国家能源局正在组织开展新一轮抽水蓄能中长期规划，推动完善价格形成机制，以保障抽水蓄能健康发展。

相关公司：九洲集团、浙富控股

风险预警

完美世界发布半年报，公司上半年净利润2.58亿元，同比下降79.72%

红旗连锁：上半年净利2.21亿元 同比降15.2%

同庆楼：上半年净利7107.91万元 同比下降11%

安凯客车：上半年亏损6518.43万元，上年同期亏损4420.05万

*ST金刚：涉嫌系统性财务造假，董事长被终身市场禁入

百川股份：子公司储能业务对公司短期业绩影响不大

浙江新能：氢能板块业务收入对公司经营业绩影响有限

金刚玻璃：收到投资者索赔诉讼案件78件涉及金额约5100万元

高测股份：德望达众拟减持公司不超5.11%股份

中国宝安：富安控股拟减持公司不超3.02%股份

吉林化纤：方大投资拟减持公司不超2%股份

明阳智能：股东、部分董事及高管计划减持

北鼎股份：股东拟减持公司不超6%股份

机构点睛

东吴证券：7月经济数据超预期下滑，我们认为其背后既有“假摔”，即洪涝灾害和局部疫情的暂时性冲击；亦有“真跌”，即内生的结构性的下行。分部门来看，7 月工业、社零销售的下滑更多有“假摔”因素，但基建投资、房地产投资、制造业投资的走弱则反映出“真跌”。应如何看待 7 月经济数据走弱对政策的影响呢？我们认为在“跨周期调节”下，政策的着眼点已由短及长，更倾向于新一轮疫情得到控制后统筹四季度和明年的经济工作，因此短期内不应指望财政发力的立竿见影，而货币政策进一步降准则可以期待。

开源策略：变化才刚刚开始 市场结构调整难言结束

市场前期的调整被部分投资者理解为“政策冲击”，但除了政策对部分领域的“降温”以外，隐含的风险需要被重视。经过调整与反弹，市场分歧度、热门赛道波动率仍在较高的范围中，意味着当下市场本身对于外部的变化就会是相当敏感。市场波动的放大可能在所难免，此时的策略建议难以是趋势性的，如果创业板指数出现了20%以上回调，我们则认为是比较好的介入机会。投资者应聚焦传统行业的重估机遇。

资金雷达

行业资金流

个股资金流

           

北向资金

8月16日，北向资金净买入62.02亿元，其中沪股通净买入40.99亿元，深股通净买入21.02亿元。增持电子元件，减持酿酒行业

个股方面，北向资金净买入美的集团(000333.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、隆基股份(601012.SH)、宁德时代(300750.SZ)、招商银行(600036.SH)居前。

北向资金净卖出东方财富(300059.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、五粮液(000858.SZ)、铜陵有色(000630.SZ)、贵州茅台(600519.SH)居前。

交易提示

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）