昨天，空头突袭A股，指数和个股以回调居多。今天A股有所企稳，强势震荡。

其中深成指跌0.61%，创业板指跌1.12%，沪指微跌0.17%。

从分时图中的表现来看，分时图黄线和白线的走势差别较大，黄线高高在上，远远超过了白线。这显示了市场个股的普遍表现比权重个股的表现要强。从涨跌家数来看，今天个股涨多跌少，涨幅在9个点以上的个股也超过110家，而跌幅在9点以上的个股只有9家，市场还是很活跃的。

板块方面看，市场的风险偏好有所提升。

相对保守的白酒、医药医疗板块跌幅居前，而而在碳中和的目标下，热门赛道上的风能、太阳能、锂电池、氟化工、钛白粉等板块涨幅居前，多家个股涨停。板块轮动速度加快，结构性行情比较明显。

1.石油

这其中，强周期性的石油行业也是持续走强。这其中，伴随今年国际油价上涨突破70美元关口，石油行业的龙头企业中国石油，8月下旬至今最高涨幅已经接近了40%，中国石油市值已重新回到万亿，带动了板块指数走强。

中国石油：

2021年半年报显示，中国石油上半年实现营业收入约1.2万亿元，同比增长28.8%；实现归属于母公司所有者的净利润为530.37亿元，去年同期为亏损299.83亿元，实现了扭亏为盈。

平安证券指出，上半年受全球经济持续向好，OPEC+继续实施石油减产等因素的影响，国际油价震荡上行，其中布伦特和WTI现货平均价格同比分别上升63%和70%，报告期中国GDP同比增长12.7%，成品油、化工产品、天然气市场需求大为好转，价格同比回升，受此影响公司的销量和销售价格同比上升，是业绩大增的主要原因。

石油输出国组织(欧佩克)表示，由于疫苗的推出和全球经济反弹形势持续，预计明年全年全球石油需求将超过疫情前的水平。

欧佩克在其石油市场月度报告中表示：“随着全球各地区疫苗接种率的上升，预计新冠肺炎疫情将得到更好的控制，经济活动和流动性在很大程度上将回到疫情之前的水平。”

欧佩克预计，2022年全球石油需求平均将增长420万桶/日。这比上个月的估计高90万桶/日，使得2022年全球石油需求平均达到1.0083亿桶/日，新预期高于疫情前2019年1.003亿桶/日的需求水平。

2.风能、太阳能

9月15日，风电板块爆发，午后掀涨停潮。风电板块指数上涨4.27%，板块内金雷股份20%涨停，金风科技、双一科技、晋控电力、顺发恒业、南京化纤、节能风电、中利集团、通达动力、江苏新能、大金重工、禾望电气、日月股份、中材科技、海油发展、振江股份、恒润股份、东方电缆、豫能控股、辽宁能源等19股10%涨停，涨幅9个点以上个股30家，板块强度最高。

风能板块：

消息面上，国家能源局重提“风电下乡”计划，下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力，优化风电基地化、规范化开发;在西南地区结合水电的开发，统筹推进水、风、光综合基地开发;在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”等。

据估计，“千乡万村驭风计划”和老旧机组改造政策有望推动我国“十四五”期间年均风机需求从50GW提升至80GW。风电相关政策催化下，风电景气周期出现明显大型化的趋势，风电全产业迎来发展良机。

万联证券指出，风电行业估值较低，未来有望修复：目前风电板块龙头企业估值整体水平不足20倍，核心锻件、铸件板块估值10倍左右，低于光伏行业25-40倍的估值，碳中和背景下，不考虑海外市场，基于风电行业25%的复合增速，按照PEG≈1估值，估值有待修复至15-20倍，我们看好风电板块估值+业绩的戴维斯双击。

从机构评级来看，近30天共有15只风电概念股获得了5家以上机构的看好，给予了公司“买入”或者“增持”的积极评级。其中，阳光电源(22家)、中材科技(14家)、金风科技(14家)、中国电建(14家)、明阳智能(13家)、金科股份(12家)、日月股份(11家)、三峡能源(10家)等8只个股获得看好评级次数均在10次及以上。

从上半年的业绩来看，受益于行业高景气度叠加去年抢装潮效应，大部分风电企业都交出了亮眼的成绩单。其中中集集团、天奇股份、时代新材、闽东电力、华电重工、南京化纤、中科三环、紫天科技、运达股份等32家公司净利润同比增幅超过100%，稳居第一是中集集团，上半年净利润同比增长2450.95%。

相对比今年以来锂电池的走势，风能板块的炒作力度较弱。在市场轮动的节奏下，近期由于锂电池板块上涨幅度高，估值也明显偏高，这使得风能板块的性价比提升。比如，行业龙头金风科技、明阳智能等，目前的市盈率才20倍。在碳中和的大背景下，风能同样值得关注。

而太阳能板块表现也较强，多家个股涨停。

太阳能：

消息面上，9月14日，国家能源局综合司公布了一份《关于整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，其中显示，各省(自治区、直辖市)及新疆生产建设兵团共报送试点县(市、区)676个，全部列为整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点。

如按照每个县平均200兆瓦的规模计算，676个县的整县分布式光伏装机规模可能超过135吉瓦。如果屋顶分布式光伏开发能够快速推行，这有利于碳中和目标的加快实现。

浙商证券指出，经测算，2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求有望达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。投资机会方面，聚焦竞争格局好的硅料、硅片、逆变器、胶膜、异质结设备等优质赛道。

3.明天，A股如何运行？

从技术上来看，目前大盘的整理趋势尚未结束。

昨日大盘一根中阴线跌破了5天均线的支撑，而今天大盘在10天均线处反复起落。盘中大盘也一度冲到了5天均线附近，不过最终还是无功而返，而5天均线已经开始拐头向下。在5天均线未能重新拐头向上走强之前，大盘短期整理趋势或仍需要维持一段时间。

从大一点的趋势来看，在7月底大盘跌到3312点之后，大盘出现了两波比较明显的上升趋势浪。由于成交量出现了明显的放量行为，大盘5浪上涨的概率较大，在短期整理之后，大盘应还会继续向上进行第5浪的上涨。也就是说，大盘接下来的目标仍然是要创新高，突破年内高点3731点。

今天市场指数略有回落，而大盘的成交量缩小至了1.35亿元。前期上涨放量而近期回落缩量，市场的上升趋势仍保存较好。

而主力资金方面，北上资金结束了连续2天的净流出，今天改为净流入21亿元。从这方面来讲，市场的回落空间很有限，短期整理洗盘的概率较高。在没有明显利空情况下，近期大盘指数小幅整理后继续走强概率较高。

消息面上，今天央行有新动作。

央行公告，为维护银行体系流动性2021年9月15日人民银行开展6000亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对9月15日MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作。而利率保持不变。

从央行的新动作来看，目前流动性方面还是合理充裕的。日前公布的8月份金融信贷数据有所回落，使得市场对于流动性的担忧有所增加，A股这两天的表现也不够强。但是从央行今天的操作上来看，央行对于市场流动性还是比较呵护的，流动性方面没有问题，这不会对A股的运行带来负面影响。短暂回落之后，A股应会尽快重返升势。

所以综合上述，技术上目前A股处于短期整理洗盘的阶段，而央行继续释放流动性呵护市场，A股在短暂的整理过后，再创新高的时间点或不会太远了。

而目前市场的机会仍然是在周期和锂电、风能、太阳能等热门赛道板块中轮动。上述板块不轻易言顶，但节奏很关键。

【风向研报】9月13日关注的钛白粉兼锂电池概念股，安纳达（002136），今天大涨，至今最高涨幅15.14%。

9月14日关注的化工化肥股，六国化工（600470），今天涨停，至今最高涨幅12.32%。

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年9月15日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

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